헤징이란 무엇인가요?
범주: 비즈니스/재무 관리
분석:
헤징이란 무엇입니까?
출처: Jinbao Futures? 시간: 2005-02-23 11:01:22? 조회수: 2524회
? 헤징 개요
현물 가격 위험을 피하기 위한 목적으로 선물 거래 행위에 영향을 미칩니다.
전통적인 헤징:
생산자와 운영자가 현물 시장에서 일정량의 현물 상품을 구매하거나 판매하는 동시에 선물 시장에서 이를 판매하거나 구매하는 것을 의미합니다. (선물 계약) 현물 상품과 동일한 종류와 수량이지만 반대 방향으로 진행됩니다. 한 시장의 이익은 가격 변동 위험을 피하기 위해 다른 시장의 손실을 보상하는 데 사용됩니다. 헤징의 역할
헤징은 선물시장을 가격 위험 전가의 장소로 활용하고, 향후 현물시장에서 상품을 매매하는 임시 대체 수단으로 선물 계약을 활용하며, 가치를 보존하기 위해 미래에 판매할 예정이거나 구매해야 하는 상품을 구매하는(또는 소유하거나 향후에 소유할) 제조업체, 기관 및 개인입니다. 헤징의 원리
헤징이 위험을 피할 수 있는 이유는 선물시장에는 다음과 같은 기본적인 경제원리가 존재하기 때문입니다.
(1) 동일한 상품의 선물가격 추세와 현물 가격 추세는 일관됩니다.
(2) 현물 시장 가격과 선물 시장 가격은 선물 계약의 만기일이 가까워질수록 일정한 경향이 있습니다.
헤징의 운영 원칙
(1) 동일한 유형의 상품 원칙
(2) 동일한 수량의 상품 원칙
(3) ) 동일월 또는 유사월 원칙
(4) 거래 방향 반대 원칙
헤징 적용
직면하는 가격 변동 위험 생산 및 운영 기업은 궁극적으로 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다. 하나는 미래에 특정 상품의 가격 상승을 걱정하는 것이고 다른 하나는 미래에 특정 상품의 가격 하락을 걱정하는 것입니다. 헤징 매수
헤징 매수는 헤징자가 먼저 현물 시장에서 구매할 현물 상품과 동일한 수량을 선물 시장에서 구매하고 동일하거나 유사한 인도일에 상품 선물 계약을 매수하는 것을 의미합니다. 선물 시장에서 미리 매도 포지션을 보유하고 매수 포지션을 보유합니다. 적용 대상 및 범위
1. 향후 원자재 가격 상승을 방지하기 위한 가공 및 제조 기업.
2. 공급업체는 향후 배송을 위해 수요자와 현물 계약을 체결했지만 현재 공급업체를 구매하지 않았으며 향후 공급업체를 구매할 때 가격이 오를 것을 우려하고 있습니다. . 3. 수요측에서는 현물시장의 현재 가격이 매우 적합하다고 생각하지만, 자금 부족이나 외환 부족, 사양에 맞는 제품을 일시적으로 찾을 수 없거나 창고가 가득 차서 현물을 구매할 수 없습니다. 즉시 구매가 가능하며, 현물 구매 가격은 향후 상승할 것입니다. 매도 헤징
매도 헤징이란 헤징자가 현물 시장에서 판매할 현물 상품 수량과 동일한 금액을 선물 시장에 먼저 판매하고 인도일이 동일하거나 유사한 것을 의미합니다. 본 상품 선물 계약의 대상 및 범위는 다음과 같습니다.
1. 실제 상품 선물을 직접 생산하는 제조업체, 농장 및 공장에는 아직 판매되지 않았거나 특정 상품을 생산 또는 수확할 예정인 제품의 재고가 있습니다. 2. 보관, 운송 및 거래자는 판매되지 않은 재고를 보유하고 있거나 특정 상품을 특정 가격에 구매하기로 계약을 체결했습니다. 장래에 재판매하지 않고, 장래에 판매할 때 가격이 하락할 것을 우려한다. 3. 가공 및 제조 기업은 장래에 재고가 있는 원자재 가격이 하락할 것을 우려한다.
베이시스와 헤징
1. 베이시스의 개념
베이시스는 특정 장소의 상품입니다. 동일한 상품의 현물 가격과 특정 계약 가격 = 현물 가격 - 선물 가격
베이시스의 역할
베이시스는 a 매우 중요한 개념이자 가격을 측정하는 중요한 지표입니다. 선물가격과 현물가격의 관계. 베이시스는 헤징 성공의 기초입니다. "양측에 베팅하고 반대 방향으로 운영되며 평등하다"는 원칙을 바탕으로 헤징 작업은 현물 시장과 선물 시장에서 동시에 반대 방향으로 작동합니다. , 한 시장의 변화를 이용하여 이익은 다른 시장의 손실을 보충하는 데 사용되며 가격 위험을 이전하려는 목적을 달성하기 위해 두 시장 간에 "상호 상쇄" 메커니즘이 구축됩니다.