등급별 자금 차익거래
등급별 펀드는 시장 안팎에서 두 가지 방법으로 구독하거나 구매하고 상환할 수 있습니다. 현장청약, 청약, 환매는 자금유통업 적격을 갖춘 심천증권거래소 증권회사를 통해 진행됩니다. 장외청약, 청약, 환매는 펀드운용사 직판사 또는 펀드판매업무를 취급하는 대리점판매대리점의 영업장을 통하거나, 기타 펀드운용사 직판사 또는 대리점판매업이 제공하는 방법에 의하여 처리할 수 있습니다. 대행사. 계층적 펀드의 두 가지 유형의 주식이 상장된 후 투자자는 증권사를 통해 거래할 수 있습니다. 영구 A등급 주식의 매수 가치 여부에 대한 기준은 내재수익률입니다. 고정기간 A등급 주식의 매수 가치 여부에 대한 기준은 변동성과 미래 수익률입니다. 펀드 규모, 거래량(유동성)이 추적하는 지수의 가격 레버리지입니다. 모펀드의 순 가치 = 클래스 A 하위 펀드의 순 가치이기 때문에 클래스 B 하위 펀드의 거래 가격과 비교 하위 펀드 환매 차익거래.
선전 증권 거래소 계층형 펀드 할인 및 프리미엄 차익거래
(1) 모펀드의 순 가치가 AB 합병 비용인 경우 AB 하위 펀드를 구매할 수 있습니다. T일에 비례하여, T1에 펀드합병 운영이 확정된 후 모펀드가 합병되며, T2 이후 모펀드가 환매될 수 있습니다. 따라서 총 ***은 영업일 기준 T2일입니다. 환매수수료는 일반적으로 0.5(Castrol과 Deutsche Bank는 0.3, Sino-European Dingli와 Cathay Mutual Benefit은 0.1)입니다.
(2) 펀드의 순가치가 AB 합병 비용인 경우; , 먼저 시중에 나와 있는 펀드에 가입하세요("주식을 구매"하고 펀드 코드를 입력하세요(일부 소규모 중개인은 모든 펀드에 가입할 수 없음). T 2는 분할할 수 있고 T 3는 분할할 수 있습니다. AB 주식을 시장에 매도합니다. 따라서 총 ***은 T 3 영업일입니다. 일반 주식형 청약수수료는 1.5(Xingquan Herun은 1.2), 지수형은 1.2(Penghua Resources, Penghua Non-Bank, Penghua Information은 0.5, Cathay Real Estate, Cathay Medicine, China Merchants 300 Gaobei, Shen Wan Environmental) 보호는 1), 채권 유형은 0.8(채권 해제 및 Soochow 전환사채는 0.5)입니다. 일반적으로 은행, 증권사 이외의 펀드 직매나 제3자 펀드 판매회사의 펀드에 가입하면 40~40% 할인율을 받습니다.
상하이 증권 거래소 계층형 펀드의 할인 및 프리미엄 차익
2014년에 공포 및 시행된 "상하이 증권 거래소 개방형 펀드 사업 관리 조치"에 따라 모펀드와 하위 펀드는 -상하이 증권 거래소에서 발행된 계층형 펀드의 주식 모두 상장 및 거래를 신청할 수 있습니다. 일부 하위 단위만 거래 목록에 등록된 계층형 펀드를 제외하고, 모펀드와 하위 단위는 분할 및 합병을 통해 짝을 이루고 전환될 수 있습니다. 분할 및 합병 신고의 수는 100주의 정수배로 하고 50,000주(모펀드 지분 기준으로 계산) 이상이어야 합니다. 상하이 증권 거래소는 시장 상황에 따라 분할 및 합병 선언에 대한 수량적 요구 사항을 조정할 수 있습니다. 당일 매입한 모펀드의 주식은 당일 분할이 가능하며, 당일 분할로 취득한 하위주식은 당일 매각이 가능하지만 결합은 불가능합니다. 당일 청약 또는 보관양도를 통해 양도된 FOF 주식은 청산결제가 완료된 후 분할될 수 있습니다. 같은 날 매입한 하위주식은 당일 합병이 가능하며, 합병으로 당일 취득한 모펀드 주식은 당일 매각, 환매, 보관이전은 가능하지만 분할은 불가능하다.
마더 베이스 약어 마더 베이스 코드 서브 베이스 이름 서브 베이스 코드 두 서브 베이스 이름 서브 베이스 코드 Ruihe 300161207 Ruihe Xiaokang 1500085: 5 Ruihe Vision 150009 Shuangxi 100 162509 Shuangxi A 150012 4: 6 Shuangxi B 150013 Xingquan Herun 163406 에이 150016 4:6 허룬 B 150017 Yinhua 100 161812 Yinhua Wenjin 150018 5:5 Yinhua Ruijin 150019 Shenwan Shencheng 163109 Shenwan Income 150022 5:5 Shenwan Enterising 150023 Xin Cheng 500 165511 nce 500A 150028 4:6 Prudence 500B 150029 Yinhua 90 161816 Yinhua Jinli 150030 5:5 Yinhua Xinli 150031 Castrol 160718 Duoli Priority 150032 8:2 Duoli Enterpriising 150033 Jianxin Shuangli 165310 CCB Steady 150036 4:6 Jianxin Enterprise 150037 중국 유럽 Dingli 166010 Dingli A 150039 7:3 D ingli B 150040 Yinhua 소비 161818 Yinhua Ruiji 150047 2: 8 Yinhua Ruixiang 150048 남부 소비 160127 소비 소득 150049 5:5 소비 진취 150050 Xincheng 300 165515 Xincheng 300A 150051 5:5 Xincheng 300B 150052 TEDA 500 162216 TEDA 안정 15 0053 4:6 TEDA 진취적인 150054 ICBC 500 164809 ICBC 500A 150055 4:6 工은 500B 150056 만리장성 구채오 162010 구채오 안정 150057 4:6 구채오 포지티브 150058 인화 자원 161819 인화 진루이 150059 4:6 인화 신루이 150060 창성통루이 160808 통루이 A 1500 64 4:6 통루이 B 150065 캐세이훌리 160217 훌리 A 150066 7:3 상호 혜택 B 150067 Guoan Shuangli 162510 Shuangli A 150069 5:5 Shuangli B 150070 중국 유럽 Shengshi 166011 Shengshi A 150071 5:5 Shengshi B 150072 Nuoan Zhongchuang 163209 Nuoan Wenjian 150073 4:6 Nuoan 150075 Zheshang 300 166802 Zhejiang 상인 Wenjian 150076 5:5 Zheshang Enterprises 150077 GF 100 162714 GF 100A 150083 5:5 GF 100B 150084 Shenwan Small and Medium Enterprises 163111 중소기업 이사회 A 150085 5:5 중소기업 이사회 B 150086 Golden Eagle 500 162107 Golden Eagle 50 0A 150088 5:5 골든 Eagle 500B 150089 Wanzhong Chuang 161910 Wanjia Chuang A 150090 5:5 Wanjia Chuang B 150091 Nord S300 165707 Nord 300A 150092 5:5 Nord 300B 150093 Taixin 400 162907 Taixin 4 00A 150094 5
：5 Taixin 400B 150095 상품 161715 상품 A 150096 5:5 상품 B 150097 Changsheng Tongqing 160806 Tongqing 800A 150098 4:6 Tongqing 800B 150099 Penghua Resources 160620 Resource A 1501 00 5:5 자원 B 15 0101 화안 300 160417 화안 300A 150104 5:5 Huaan 300B 150105 Yiji 중소기업 161118 Yiji Wenjian 150106 5:5 Yiji Enterprise 150107 Changsheng Tonghui 160809 Tonghui 100A 150108 5:5 Tonghui 100B 150109 Huashang 500 166301 Huashang 500A 15011 0 4:6 화산 500B 150111 ICBC 100 164811 ICBC 100A 150112 5 :5 ICBC 100B 150113 Cathay 부동산 160218 부동산 A1501175: 5 부동산 B150118 Galaxy Enhanced 161507 Galaxy Priority 1501215: 5 Galaxy Enterprise 150122 CCB 50165312 CCB 50A1501235: 5 CCB 5 0B15012 4 Cathay Pharmaceutical 160219 제약 A1501305: 5 제약 B150131 Dexin Trust 167701 Dexin A1501337: 3 Dexin B150134 Yinhua 800161825 Yinhua 800A1501385: 5 Yinhua 800B150139 Guojin 300167601 Guojin 300A1501405: 5 Guojin 300B150141 Yinhua 전환사채 161 826 전환사채 A등급 1501437: 3회 부채 유형 B 150144300 Gaobei 161718300 Gaobei A1501455: 5300 Gaobei B150146 Xincheng Pharmaceutical 165519800 제약 A1501485: 5800 제약 B150149 Xincheng 비철 165520800 비철 A1501505: 5800 비철 B150151 Fuguo Venture 161022 GEM A1501525: 5 GEM B150153 Prudential Financial 165521800 금융 A1501575: 5800 금융 B150158 소주전환사채 165809 전환사채 A1501647: 3 전환사채 B150165 Yinhua 300161811 Yinhua 300A1501675: 5 Yinhua 300B150168 Tianfu Hang Seng 164705 Hang Seng A1501695: 5 Hang Seng B150 170 Shenwan Securities 163113 증권 A1501715: 5 증권 B150172 Yinhua H 주식 161831 Yinhua H 주식 A1501755: 5 Yinhua H B 주식 150176 펑화 비은행 160625 비은행 A1501775: 5 비은행 -은행 B150178 봉화 정보 160626 정보 A1501795: 5 정보 B150180 복고 군사 산업 161024 군사 산업 A150181 5:5 군사 산업 B150182 신완 환경 보호 163114 환경 보호 A1501845: 5 환경 보호 B150185 신완 군사 산업 163115SW 산업 A1501865: 5SW 군사 산업 B150187 할인 차익거래: 예를 들어 Yinhua Shenzhen 100 등급 펀드를 전체적으로 할인할 경우 Yinhua Wenjin(150018)과 Yinhua Wenjin(150018)을 동일한 지분율에 따라 Yinhua Ruijin(150019)을 매수하고 원본을 매도(또는 유가증권을 매도)합니다. ) Shenzhen 100 ETF(159901)와 동등한 가치. 그런 다음 Yinhua Wenjin과 Yinhua Ruijin을 Yinhua Shenzhen 100 Fund of Funds에 합병하여 환매하고 동시에 Shenzhen 100 ETF(수익채권)를 매입합니다.
프리미엄 차익거래: 예를 들어 Shenwan Lingxin의 중소 보드 등급(163111) 또는 E Fund의 중소 보드 등급(161118)의 경우 시장 점유율에 대한 전체 프리미엄은 1위입니다. 위에서 언급한 펀드를 시장에서 일정 금액 청약하고 동시에 유가증권을 매도하는 등 가치형 중소형 ETF(159902). 그런 다음 모펀드를 중소형 A 보드(150085), 중소 보드 B(150086) 또는 Yiji Wenwen(150106) 및 Yiji Enterprise(150107)로 분할하고 하위 펀드 주식을 매각한 후 동시에 중소형 이사회 ETF를 구매하여 채권을 반환하십시오. 계층적 펀드 전환을 통해 하위펀드 주식은 순가치에 따라 상환될 수 있는 모펀드 형태로 배당금을 받을 수 있어 거래가격이 순가치의 가치를 반영하도록 보장됩니다. 특정 단계에서 계층형 펀드의 하위 펀드 지분이 모펀드의 배당금으로 전환되지 않는 경우 이에 대한 순 가치 할당은 "명목상" 숫자가 되며 예를 들어 Shenwan Income에서 실질적으로 실현될 수 없습니다. 순자산이 1위안 이하인 경우 Shenwan Shenzhen Component Index 분류는 환산되지 않습니다. 이때 Shenwan의 소득 순가치와 Shenwan의 공격적인 지분은 의미가 없습니다. 전환은 만기전환, 정기전환, 비정기전환으로 구분됩니다. 대부분의 클래스 B 주식은 정기 전환에 참여하지 않습니다. Shuangxi 100, Castrol, Southern Consumption 및 Tongqing 800의 정기적 전환 클래스 B 주식도 순 가치가 1위안을 초과하는 경우 모펀드 주식으로 전환됩니다. 왜냐하면 할인이 발생하면 75달러를 초과하는 A클래스 순자산의 대부분이 펀드오브펀드로 전환되고, 펀드오브펀드는 순자산가치에 따라 상환될 수 있기 때문이다. 따라서 원래 할인된 가격으로 거래되었던 클래스 A의 할인율은 할인이 다가올수록 감소하고(가격이 상승), 원래 프리미엄으로 거래되었던 클래스 B의 프리미엄 비율은 감소합니다. , 할인이 가까워지면 감소(가격 하락)하고, 할인이 가까워지면 클래스 B의 프리미엄 요율이 감소합니다.
예정되지 않은 하향 할인 차익거래의 전제 조건은 다음과 같습니다. 1) 클래스 A 하위 -약정 수익률이 시장 채권 수익률보다 낮기 때문에 펀드는 할인된 가격으로 거래되며, A형 하위 펀드는 합의 수익률이 더 높으며 할인이 떨어지면 프리미엄 거래를 위한 클래스 A의 거래 가격이 하락합니다. 2) 클래스 B 하위 펀드의 순 가치가 특정 가치로 하락할 때 불규칙 할인 조항이 발동됩니다. 3) 하향 할인 지점에서 모펀드의 하락폭은 10 미만이어야 하며 시장 환경에서는 , 펀드 오브 펀드가 추적하는 지수는 10 이상 하락할 가능성이 높습니다. 조건이 충족되면 클래스 A 하위 펀드를 매수하거나 시장에서 모펀드를 청약하여 분할하고 클래스 B 하위 펀드를 판매하고 클래스 A 하위 펀드를 유지할 수 있습니다. 클래스 B 하위 펀드의 순 가치가 하락할 때까지 기다리면 불규칙한 전환이 발생하고 전환 배당금을 받을 수 있습니다. 시장이 반등할 경우 차익거래가 성공하지 못할 위험도 있을 수 있습니다.