지분 인센티브의 대주주를 무상으로 우리사주 플랫폼으로 이전하면 문제가 발생하나요?
재무부의 "기업회계기준 - 주식기준보상" 관련 규정에 따르면, 주식기준보상이란 지분상품을 부여하거나 자본에 따라 결정되는 부채를 인수하는 것을 의미합니다. 직원 및 기타 거래 당사자로부터 서비스를 받기 위한 수단.
상장기업의 지분 인센티브는 본질적으로 지분 대가를 통해 직원 서비스를 교환하는 것이며 이는 기준의 특성과 일치합니다. 주식 기준 지급 기준은 경제적 상황을 더 잘 반영할 수 있는 회계 처리 방법입니다. 형평성 인센티브의 본질.
현재 중국 증권감독관리위원회 요구사항에 따르면 상장 기업에 대한 지분 인센티브(증자, 주주 지분 이전 등에 적용 가능)는 주식 기준 지급 기준에 따라 처리됩니다. 관련 할인액은 당기손익에 직접 포함됩니다.
예: 회사 경영진과 PE 조직은 각각 회사 주식 100만 주를 받았지만 직원은 주당 1위안의 주식을 받았고 PE 조직은 1주당 1위안의 주식을 받았습니다. 주당 10위안의 가격차이는 9위안이다. 중국 증권감독관리위원회 규정에 따르면, 이때 직원이 수령한 지분은 주식기준보상 원칙에 따라 처리되어야 하며, 회사가 직원에게 지분보상금 900만 원을 지급한 것으로 간주됩니다. (가격 차액은 주당 9위안 x 100만주) 900만 위안은 해당 연도 순이익에서 공제되어 관리비 또는 자본금 회계 계정으로 조정됩니다. 예비금.
위 처리방식에 따르면, 상장 예정 기업이 보고기간 동안 다량의 주식기준보상 행위를 했다면, 이는 해당 기업의 해당 연도 순이익에 더 큰 영향을 미치게 되며, 일부 회사는 해당 연도에 주식 기준 지급을 실시하게 될 수도 있으며, 지급 후 해당 연도의 순이익은 낮거나 마이너스가 되어 더 이상 상장 조건을 충족하지 못할 수 있습니다.
현재 상장 기업의 지분 인센티브 회계 처리, 지분 인센티브 가격의 공정성 결정 등 문제에 대해 많은 논란이 있습니다. 중국 증권 감독 관리위원회는이 시스템을 여러 차례 시범 운영했습니다. 새로 상장된 회사이며 현재 주식기준보상에 대한 구체적인 시행 세부 사항이 공식화되어 가까운 시일 내에 발표될 수 있습니다.
II. 지분 인센티브의 방법
1. 상장 기업의 직원에 대한 지분 인센티브에는 두 가지 주요 방법이 있습니다. 하나는 주주가 해당 직원에게 저렴한 가격으로 주식을 양도하는 것입니다. 그리고 다른 하나는 직원들이 낮은 가격으로 주식을 양도하는 것입니다. 주식기준보상에 대한 정의와 특징, 재정부, 중국증권감독관리위원회의 관련 문서를 종합하면 모두 주식기준보상에 속합니다.
2. 직원이 회사 주식을 보유하는 방법에는 두 가지가 있습니다.
첫째, 직원이 자신의 이름으로 직접 주식을 보유합니다. 즉, 직원이 자본금을 기부하고 주식이 등록됩니다. 그들의 개인 이름. 이러한 방식으로 주식이 직원의 이름으로 등록되면 해당 주식은 직원의 개인 법적 자산이 되며 법률에 따라 독립적인 지분권 행사에 제한이 없으며 해당 주식을 다음 소유자에게 자유롭게 양도할 수도 있습니다. 기꺼이 인수할 사람.
둘째는 지분 인센티브를 받은 직원들이 주식회사를 설립하는 방식이다. 주식회사는 상장할 회사의 주식을 각 직원의 명의로 보유한다. 회사의 주식을 보유하고 있으며, 임직원은 회사 지분을 통해 주식을 보유하여 상장될 회사의 주식을 간접적으로 보유하게 됩니다. 이처럼 임직원의 주주권 행사는 지주회사를 통해 이루어져야 합니다.
3. 주요 쟁점 - 직원이 지분을 취득하는 가격
앞서 언급한 주식기준보상 조항에 따르면 직원이 지분을 취득하는 가격은 공정해야 합니다. 현재 중국 증권감독관리위원회가 주식기준보상에 관한 규정을 제정하고 있는 가운데 이 문제는 아직 결정되지 않았습니다.
여러 시범사례를 통해 판단할 때, 직원 참여 주가가 불공평하지 않아야 한다(지분 인센티브 이전에 PE가 없고, 인센티브 이후 1년 이내에 PE를 도입할 의사가 없는 경우, 가격은 가능한 한 주당 순 가격(자산)보다 높아야 하며, 경영진 및 직원 급여 수준은 지역 및 업계 평균보다 크게 낮을 수 없습니다.
상장 예정 기업은 지분 인센티브 시행에 좋은 시기를 선택해 PE 기관보다 빨리 진입해야 하며, 적절한 간격을 두어야 한다.(현재 파일럿 기업의 사례로 볼 때 간격은 1년).
4. 향후 지분 가치 실현 방법
Tengda가 향후 상장에 성공하면 지분 가치를 실현하는 것이 더 편리합니다. 중국 증권감독관리위원회가 규정한 주식 락업 기간이 만료되면 직원은 상장에 실패할 경우 자신의 주식을 2차 시장에서 직접 양도할 수 있으며, 많은 직원은 자신의 지분을 취득하려는 다음 당사자에게 자신의 주식을 양도할 수 있습니다. .
간접출자 방식의 경우, 향후 상장이 성공할 경우 개인이 지분을 양도하고자 할 경우 자신이 보유하고 있는 회사 지분을 회사에 양도하면 된다. 차기 당사자가 없는 경우, 해당 주식은 지주회사를 통해 유통시장에서 매각될 수 있으며, 지주회사는 매각대금을 해당 주주들에게 전달합니다. 등록 자본금을 줄입니다. 상장이 실패할 경우, 직원들은 지주회사의 지분을 자신의 지분을 인수하려는 다음 회사로 이전할 수 있습니다.
5. 중국 증권감독관리위원회의 관련 규정에 따라, 우리사주 출자(간접 출자 포함) 이후에 상장될 회사의 총 주주 수는 200명을 초과할 수 없습니다.
6. 중국 증권감독관리위원회의 관련 규정에 따르면 상장 대상 회사는 지분을 위탁하거나 신탁 지분을 보유하거나 기타 지분 문제에 관한 특별 계약이나 약정을 맺어서는 안 됩니다.