사모펀드 준비 및 설립 방법
사모펀드 설립 방법
사모펀드는 전문기관이나 개인이 운용하는 투자펀드로 주로 특정 투자자로부터 자금을 조달한다. 아래는 사모 펀드를 설정하는 방법에 대한 편집자의 모음입니다. 읽고 공유해 주시기 바랍니다.
사모펀드 설정 방법
첫 번째 단계는 계획과 준비입니다. 사모펀드를 설정하기 전에 충분한 계획과 준비가 필요합니다. 먼저 펀드의 투자 전략, 목표 및 위험-수익 기대치를 결정하고 펀드 준수 및 운영 절차를 공식화하며 사모 펀드에 대한 펀드 계약 및 투자 설명서를 준비합니다.
두 번째 단계는 등록입니다. 사모펀드 설립 후 관련 법령에 따라 자산운용감독기관에 등록해야 합니다. 중국의 경우 사모펀드는 중국자산관리협회(또는 현지 협회)에 신청서를 제출하고 신청서, 펀드계약서, 사업설명서 등 필요한 서류와 정보를 제공해야 합니다.
세 번째 단계는 자금 조달입니다. 등록이 성공적으로 완료되면 사모펀드가 자금 조달을 시작할 수 있습니다. 펀드 매니저는 특정 자격을 갖춘 투자자를 홍보하여 펀드 투자에 참여할 수 있도록 유도합니다. 일반적으로 자금 조달은 정해진 자금 조달 기간 내에 완료되어야 하며 투자자는 위험 허용 범위에 따라 분류됩니다.
네 번째 단계는 펀드 운용이다. 충분한 자금이 모이면 사모펀드가 투자 운용을 시작한다. 펀드매니저는 적절한 투자대상을 선정하고, 수립된 투자전략에 따라 투자 및 매매업무를 수행합니다. 동시에, 펀드 운용의 규정 준수와 건전성을 보장하기 위해서는 펀드에 대한 지속적인 감독과 위험 관리가 필요합니다.
다섯 번째 단계, 정보 공개: 사모펀드는 관련 규정에 따라 정기적인 정보 공개와 비정기적인 정보 공개를 수행해야 합니다. 펀드 매니저는 투명성과 투자자 권리를 보호하기 위해 정기적으로 펀드 보고서, 재무제표 및 관련 비즈니스 정보를 펀드 투자자 및 규제 기관에 제출해야 합니다.
사모펀드 운용에 필요한 사항
1. 명의는 명의등록관리규정을 준수하여야 하며, 일정 규모에 도달한 투자회사는 이를 사용할 수 있다. 이름에 투자 기금이라는 단어를 사용합니다.
2. 명칭에 포함된 업계 용어에는 "벤처캐피털펀드, 벤처캐피탈펀드, 지분투자펀드, 투자펀드" 등의 단어를 사용할 수 있습니다.
3. 펀드형 투자펀드 회사의 등록 자본금은 5억 위안 이상이어야 하며, 이는 모두 당시 실제 납입자본금 형태로 이루어져야 합니다. 설립 자본금은 1억 위안 이상이어야 하며, 5년 이내의 등록 자본금은 회사 정관의 규정에 따라야 합니다.
4. 단일 투자자의 투자 금액은 1천만 위안 이상이어야 합니다.
5. 최소 3명의 고위 임원이 주식 투자 펀드 관리 및 운영 경험 또는 관련 사업 경험을 갖고 있습니다.
6. 펀드형 기업의 업무범위는 비증권업 투자, 투자관리, 컨설팅으로 결정됩니다.
사모펀드의 배당 방식과 조건은 무엇인가요?
사모펀드의 배당 방식은 분할 방식과 배당 방식입니다.
사모펀드의 배당금 지급 조건:
1. 사모펀드는 수익성 있는 주식을 매각한 후 수익을 얻습니다.
2. 해당 연도의 수입이 분배되기 전에 먼저 펀드의 금년 수입으로 전년도 손실을 보충해야 합니다.
3. 펀드 수입이 분배된 후 각 펀드 지분의 순 가치는 액면가보다 낮을 수 없습니다.
4. 펀드 투자 연도 동안 순손실이 발생한 경우 펀드 수입은 분배되지 않습니다.
사모펀드는 위험한가?
첫 번째는 불투명한 정보에 대한 위험성이다. 사모펀드는 엄격한 정보 공개 요건이 없기 때문에 정보 불투명성은 사모펀드의 가장 큰 위험이다. 투자 계획, 자금 이체, 프로젝트 추적 및 관리 프로세스 등 모든 투자 운영 프로세스가 관련되어 있어 정보 공개가 충분하지 않을 가능성이 높습니다.
두 번째 투자자는 위험 저항력이 낮습니다. 많은 투자자가 사모펀드 투자에 참여하는 이유는 사모펀드의 높은 수익률을 중시하기 때문입니다. 그러나 높은 수익률은 그에 상응하는 위험 저항력을 갖추지 못한 투자자도 많기 때문에 투자에 집중해야 합니다. 이러한 유형의 사모펀드는 위험합니다.
제3자 펀드매니저로 인한 사모펀드 리스크.
엄격한 업계 접근 기준이 없기 때문에 펀드매니저 간 운용 능력, 업계 현황, 시장 인지도에 뚜렷한 차이가 있습니다. 동일한 시장 환경에서 일부 펀드 매니저는 정확한 투자로 투자자에게 수익을 가져다 줄 수 있습니다. 관리자는 투자자에게 손실을 초래할 수 있습니다.
도덕적 해이가 네 번째로 높습니다. 펀드 프로젝트는 일반적으로 파트너십 형태로 이루어지지만, 전문적, 지리적, 시간적 요인으로 인해 투자자가 프로젝트를 효과적으로 감독하고 관리할 수 없기 때문에 모럴 해저드는 투자자가 자주 직면하는 사모펀드 위험이기도 합니다.
다섯 번째 프로젝트 파이낸싱은 전문성이 부족하다. 프로젝트 파이낸싱은 일반적으로 높은 수준의 실무 경험과 전문적인 능력을 요구하지만, 일부 사모펀드 매니저나 운용팀은 프로젝트 파이낸싱을 효과적으로 모니터링하고 관리하는 능력이 부족합니다.
여섯째, 공공예금을 불법적으로 흡수할 위험이 있다. 일부 사모펀드는 의도적으로 수익을 과장하고 사업 내용을 은폐해 투자자의 투자를 유도하는데, 이들 사모펀드는 불법적으로 공적예금을 유치할 가능성이 크다.
사모펀드와 공모펀드의 차이점
1. 공공자금은 공개적인 방법으로 공공투자자로부터 자금을 조달하며 텔레비전 신문, 펀드회사 웹사이트, 은행판매 등을 통해 공개적으로 발행될 수 있습니다. 민간자금은 공개될 수 없으며 특정 기관이나 개인에게만 발행될 수 있습니다.
2. 제품 규모가 다릅니다. 단일 공공펀드의 자산 규모는 일반적으로 수억~수백억 위안에 이르며, 주식 풀에는 대개 수십~수백 개의 주식이 포함됩니다. 단일 사모펀드의 자산규모는 수천만 위안에서 수십억 위안에 불과하다.
3. 투자 제한. 공적자금은 주식 투자에 많은 제한을 두고 있는데, 예를 들어 최소 보유포지션이 60%이고 주가지수 선물 헤징에 참여할 수 없습니다. 사모펀드의 포지션은 매우 유연하며, 숏 포지션 또는 풀 포지션이 가능하며 주식, 주가지수 선물, 원자재 선물 및 기타 금융 상품에 대한 투자에 참여할 수 있습니다.
4. 비용. 공적자금의 수입은 주로 고정관리수수료에서 발생합니다. 공적자금의 규모가 크기 때문에 연간 고정관리수수료는 공적자금회사의 정상적인 운영을 유지하기에 충분합니다. 사모펀드의 주요 수입원은 변동 운용수수료입니다. 수수료 징수 규칙은 사모펀드가 펀드 순가치의 새로운 고수익에서 20%를 수수료로 인출한다는 것입니다. 투자자를 위해 계속해서 돈을 벌어보세요.
5. 유동성. 공공자금의 유동성은 매우 좋은 반면, 민간자금의 유동성은 상대적으로 열악하며, 일부 민간자금은 매입 후 6개월에서 1년까지 환매가 제한됩니다.