부채-출자전환은 부정적인가요, 아니면 긍정적인가요?
구체적인 상황에 따라 다르지만, 전환사채 가격이 좋지 않은데 그에 상응하는 주가가 매우 좋다면 출자전환이 좋고, 그렇지 않으면 나쁜 것.
전환사채는 상장 후 6개월이 지나면 주식으로 전환할 수 있다. 주주의 경우 전환가액을 기준으로 부채를 주식으로 전환할지 여부를 고려해야 한다. 전환가액에 따라 주식으로 전환된 주식의 시장가치가 보유채권의 액면가보다 낮다면 이는 주식전환 이후 투자자들이 돈을 잃었다는 것을 의미하며, 이는 반대로 전환 이후에는 나쁜 일이다. 주식을 전환하면 주식의 시장가치가 채권의 액면가보다 크다는 것은 투자자가 주식을 전환한 후 이익을 얻는다는 것을 의미하며 이는 좋은 일입니다.
출자전환이 좋은지 나쁜지는 각 주체(은행, 기업, 개인투자자)의 상황에 따라 종합적으로 고려해야 한다. 출자전환은 단기적으로는 좋고 장기적으로는 나쁘며 일시적인 조치일 뿐이라는 말도 있다. 그러나 이는 일방적인 견해다.
출자전환 후에는 총 자기자본이 커지고 주당순자산이 어느 정도 희석되는 것은 회사에는 좋지만 향후 배당금이 줄어들 것이라는 뜻이다. 주주들에게는 더 작은데, 이는 나쁜 일입니다. 투자자 자신에게 있어 핵심은 채권과 주식이 어떻게 움직이는지 확인하는 것입니다.
전환사채는 반드시 주식으로 전환할 필요는 없습니다. 주식처럼 매각할 수 있지만, 매각하지 않거나 주식으로 전환할 경우 나중에 회사에서 환매할 수 있지만, 그렇게 되지 않도록 하세요. 강제환매, 강제환매라면 직접 팔아 돈을 더 버는 것이 낫기 때문이다.
부채스왑이란 금융자산운용사를 주요 투자주체로 활용해 시중은행의 원래 부실자산, 즉 기업의 부채를 금융자산운용사의 지분으로 전환하는 것을 말한다. 사업에 대한 관심. 회사채를 국가자본으로 전환하거나 회사채를 단숨에 탕감하는 것이 아니라, 기존의 채권-채무 관계를 금융자산운용사 간 보유와 보유, 지배와 통제의 관계로 바꾸는 것입니다. 및 기업에 대한 원금 및 이자지급에서 주식배당으로 변경되었습니다.
개혁의 의의 측면에서 볼 때, 출자전환의 내재적 의미는 실제로 현대 기업 시스템 촉진, 다양한 재산권 구조 발전, 국가의 전략적 재편 구현이라는 개혁 목표와 밀접한 관련이 있습니다. 중국공산당 제15차 전국대표대회에서 규정한 소유자본은 이러한 개혁의 좋은 원인과 조건을 제공합니다. 발전의 관점에서 이는 현재 국영기업이 직면한 많은 주요 문제를 해결하는 것과 밀접한 관련이 있습니다. 부채-출자전환은 국가나 국가 배경을 가진 금융기관이 기업의 부실채권을 인정한다는 의미가 아니라 노후 생산능력을 제거하고 재산권 구조를 조정하며 기술과 장비의 현대화를 촉진하고 기업의 부실화를 실현하는 것을 의미한다. 사회 전체의 공간에서 자원을 최적으로 배분하는 것입니다.
핵심 사항
1. 경제 발전에 결정적인 역할을 하는 대규모 및 초대형 국가 핵심 기업에 중점을 둡니다.
2. 지난 10년간 주요 국책과제를 수행한 기업의 부채 부담을 줄이고 조속한 생산 및 성과 달성을 독려하며 산업을 고도화한다.
3. 3개년 개혁과 핵심 국유 대기업 및 중소기업 구제라는 두 가지 주요 목표에 중점을 두고 적자 기업 중에서 자격을 갖춘 기업을 촉진하여 전환하고 변화시킵니다. 국영기업의 어려움에서 벗어나려는 목표는 어렵고, 부채 문제는 주요 장애물 중 하나입니다. 부채를 출자전환한 후에는 회사가 원리금을 지불할 필요가 없고 동시에 부담이 줄어들어 대차대조표가 더욱 건강해지며 회사가 새로운 자금을 조달하기가 더 쉬워집니다. 더욱이, 부채-출자 교환은 기업의 재산권 시스템을 포함하고 기업이 가능한 한 빨리 새로운 운영 메커니즘을 구축하도록 장려합니다.
4. 사회적 충격이 적고 모든 당사자로부터 지지를 받기 쉽다. 부채-지분 교환은 금융, 은행, 기업의 이익을 고려합니다. 국민은행의 출자전환은 단순히 채무를 탕감하는 데 그치지 않고 대출관계에서 원금상환이 필요 없는 투자협력으로 채무상환방식을 변경했다. 재정지출은 늘어나지 않았지만 축소됐다. 기업의 부채 상환 부담을 덜어주고 은행도 경영권을 얻었습니다. 이는 실질가치가 최소화되고 사회적 충격이 적은 부채구조조정 방안이므로 더 큰 규모로 활용할 수 있고 상대적으로 단기간에 국책은행과 국영기업의 부채문제를 해소하는 성과를 거두는데 도움이 된다. 기간.