주식은 매우 위험한가요?
주식시장은 상승과 하락, 승자와 패자가 있어 항상 예측할 수 없습니다. 예로부터 수익과 위험은 '쌍둥이 형제'였으며, 높은 수익에는 반드시 높은 위험이 동반되었습니다. 어떤 사람들은 주식시장을 바다에 비유합니다. 잔잔한 바다 아래에는 종종 저류가 솟아오르고 암초로 뒤덮인 위험한 떼도 있습니다. 맹렬한 밤비. 주식시장에 진출하여 투자수익을 향유할 준비를 할 때, 우리는 위험요소를 고려했는지, 주식시장에서 급류를 타고 파도와 싸울 준비가 되어 있는지 물심양면으로 자문해 볼 필요가 있습니다. 증권시장 참여를 준비하고 있거나 이미 증권시장에 참여한 투자자라면 특정 투자종류와 운용선택 시 수익과 위험 사이의 변증법적 관계를 명확히 인식하고 직면하여 위험의식을 확립해야 합니다.
1. 시스템적 위험
Hongli 주식 소프트웨어에서 성숙한 주식 시장은 '국가 경제의 바로미터'입니다. 거시경제 상황의 질, 재정 및 통화 정책의 조정, 정치 상황의 변화, 환율의 변동, 자본 수급의 변화 등이 모두 주식시장의 변동을 야기할 것입니다. 증권 투자자의 경우 이러한 위험은 제거될 수 없습니다. 투자자는 분산된 투자 포트폴리오를 통해 증권의 가치를 유지할 수 없습니다. 이것이 시스템적 위험의 원인입니다. 시스템적 위험에는 주로 다음 네 가지 범주가 포함됩니다:
A. 정책 위험
정부 경제 정책 및 관리 조치로 인해 증권 수익 손실이 발생할 수 있으며, 이는 신흥 주식 시장에서 특히 두드러집니다. 경제 및 산업 정책과 세율의 변화는 기업 이익과 채권 수익률의 변화에 영향을 미칠 수 있으며, 증권 거래 정책의 변화는 증권 가격에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 모든 경제 정책, 규제 또는 조정은 증권 시장에 일정한 영향을 미치고 전반적인 시장 변동을 야기합니다.
베. 금리위험
한편, 상장회사 운영에 사용되는 자금에도 금리비용이 존재하며, 금리변동은 비용변동을 의미하고, 금리상승은 기업이익 감소를 의미합니다. 관련 증권의 가치는 내재가치를 반영하는데, 이는 필연적으로 하락할 것입니다. 반면 증권시장에 유입되는 자금은 수익률 측면에서 일정한 기준과 기대를 갖는 경우가 많습니다. 금리가 오르면 같은 기간의 금리가 기준이 되는 경우가 많다. 증권시장에서는 수익을 추구하는 펀드가 금리보다 높은 수익률을 요구하면 자금이 시장에서 빠져나가게 된다. 특히 채권시장에서는 이러한 역전세가 두드러집니다.
다. 구매력 리스크
실생활에서는 가격 상승으로 인해 과거에는 같은 금액의 자금으로 동일한 상품을 구매하지 못할 수도 있습니다. 이러한 가격 변화는 자금의 실제 구매력에 대한 불확실성을 초래하는데, 이를 구매력 위험 또는 인플레이션 위험이라고 합니다. 또한 증권시장에서는 투자유가증권에 대한 수익이 통화로 지급되기 때문에 인플레이션 기간에는 통화의 구매력이 감소하여 실제 투자수익률이 감소하여 투자자에게 손실이 발생할 가능성이 있습니다. .
디. 시장위험
시장위험은 증권투자활동에서 가장 일반적이고 흔한 위험으로, 전체 증권시장이 지속적으로 과도한 상승세를 보이고 주가가 적정가치 영역에서 크게 벗어나게 되면 주가가 상승하게 됩니다. 주로 단순한 자금 유입에 의존하는 이른바 '바보에 대한 투기', 추세 투기가 가치 투자를 대체했지만, 이후의 투자자들이 가치 지지 없이 더 이상 주가에 동의하지 않으면 거품은 터질 것입니다. 시장이 높은 수준에서 하락하는 것은 당연합니다. 이러한 전환 추세는 종종 한쪽으로 지속될 수 없는 지속적인 하락을 형성합니다. 이는 과거 세계 여러 나라의 주식 시장 붕괴에서도 입증되었습니다. 시장 참여자가 피할 수 없고 받아들여야 하는 위험입니다.
2. 비체계적 위험
Hongli 주식 소프트웨어에서 단일 주식의 가격은 상장 기업의 운영 실적 및 주요 이벤트와 밀접한 관련이 있습니다. 회사의 경영, 재무 상태, 시장 매출, 주요 투자 및 기타 요인의 변화는 회사의 주가 추세에 영향을 미칩니다. 이 위험은 주로 특정 유형의 증권에 영향을 미치며 시장의 다른 증권과 직접적인 관련이 없습니다. 투자자는 투자를 다양화하여 이 위험을 상쇄할 수 있습니다. 이는 비체계적 위험이며 주로 다음 네 가지 범주를 포함합니다:
A. 운영리스크
증권시장에서 거래되는 주식의 가격은 근본적으로 상장기업의 내재가치를 반영하며, 그 가치는 상장기업의 영업실적에 따라 결정됩니다.
그러나 상장회사의 운영 자체는 위험하며 경기침체, 심지어는 도산이나 부도가 발생할 가능성이 있어 투자자의 원금수익이 증가하거나 감소하게 됩니다.
베. 재무리스크
재무리스크란 기업이 자금을 조달한 결과 기업이 직면하게 되는 리스크, 즉 기업이 부채를 상환할 능력을 상실할 수 있는 리스크를 의미합니다. 기업의 불합리한 재무구조는 기업에 재무적 위험을 초래하는 경우가 많습니다. 재무위험을 형성하는 요인으로는 주로 자본부채비율, 자산과 부채의 만기, 부채구조 등이 있습니다. 주식에 투자할 때는 회사 재무제표의 재무 분석에 주의를 기울여야 합니다.
다. 신용리스크
신용리스크는 채무불이행리스크라고도 알려져 있으며, 채권자에게 원금과 이자를 제때 지급하지 않아 투자자에게 손실을 입힐 가능성을 말합니다. 주로 채권투자 품종을 대상으로 주식은 기업이 부도나야 등장한다.
디. 도덕적 해이
모럴 해저드는 주로 상장기업 경영자의 도덕적 해이를 가리킨다. 상장회사의 주주와 경영진은 본인-대리인 관계에 있습니다. 경영자와 주주가 추구하는 목표가 다르기 때문에, 특히 양측 간 정보 비대칭이 있는 경우, 경영자의 행위는 주주의 이익에 손해를 끼칠 수 있습니다.