AMC가 구매한 일반적으로 부실한 자산은 무엇입니까?
이 기사에서는 부실 자산을 매각하기 위해 자산 관리 회사가 일반적으로 사용하는 5가지 모드를 요약합니다. 모드 1: 자회사에 매각, 모드 2: 매각 후 환매, 모드 3: 만료 후 채권자 권리 회복 ; 모드 4: 자산 관리 회사 간 인수에 대한 독점 금지 모델 5: 계층적 보유 모델, 자세히 읽어볼 것을 권장합니다.
“최고의 시절이었고, 최악의 시절이었다.” 금융자산운용사의 현 상황을 설명하는 데는 ‘두 도시 이야기’에 나오는 디킨스의 명언이 이보다 더 적절할 수 없다. 국내경기가 지속적으로 침체됨에 따라 시중은행의 부실채권이 증가하고, 비은행 금융기관의 위험 프로젝트가 증가하며, 기업부채가 지속적으로 축적되고 있는 가운데, 부실자산관리를 핵심업무로 하는 자산운용회사입니다. 부실 자산의 풍부한 공급으로 단숨에 트렌드의 선두에 선 돼지가 되어 급증하는 발전 기회를 맞이했습니다.
그러나 동시에 공급측면 개혁이 지속적으로 심화되고 과잉생산 축소, 부채 축소 등의 정책 시행으로 인해 부실자산 채무자 또는 매입한 관련 보증인의 수익성이 저하되고 있습니다. 자산운용회사의 약화, 담보가치의 하락, 부실채권의 회수나 처분위험이 증가하고, 손상충당금이 증가하여 명세서에 대한 압박이 점차 두드러지고 있습니다.
또한 규제 당국은 자본적정성 비율과 자산 건전성에 대한 감독을 점점 더 강화하고 있습니다. 첫째, 2014년에 발표된 '금융 자산 관리 회사에 대한 감독 조치'(Yinjianfa [2014] 제41호)에서는 다음과 같이 규정하고 있습니다. 금융자산관리회사 그룹 모회사의 자본적정성비율은 12.5 이상이어야 합니다. 이후 2016년에는 "금융자산관리회사 자산위험 분류 관리 강화에 관한 고시"(Yinjian Banfa [2016] No.) 2) 발행, 금융자산 요구 관리회사는 자산건전성 관리를 강화하고, 자산위험 분류기준을 통일하며, 그룹과 법인의 자산위험을 종합적이고 정확하게 파악, 모니터링 및 관리하며, 자산손상에 대한 시기적절하고 완전한 준비를 요구합니다. 확실한 분류에 기초한 조항.
보고 및 감독으로 인한 이러한 압박으로 인해 금융자산운용사는 모든 사람이 현재 주류 금융에 대한 전반적인 이해를 돕도록 부외 채널과 방법을 찾고 지속적으로 혁신하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. -대차대조표 모델, 본 글에서는 금융자산운용회사에서 일반적으로 사용하는 부실 부실모형을 선별하고 그 효율성과 적합성에 대한 사전 분석 및 논의를 시도한다. 개인적인 지식과 실제 경험의 한계로 인해 아래 나열된 거래 모델은 포괄적이거나 정확하지 않을 수 있습니다. 업계의 모든 동료는 의사소통하고 수정하는 것을 환영합니다.
| 모드 1: 자회사에 매각
이 모드는 비교적 간단합니다. 자산운용사는 "투자채권" 계정의 부실채권을 자회사에 매각합니다. 자회사는 이를 수령하여 "공정가치로 측정하도록 지정하고 그 변동이 당기손익에 포함되는 금융자산"으로 회계처리하고, 대손충당금을 서로 다른 부채로 이동하여 자산손상충당금 설정을 회피합니다. 회계 계정.
'기업회계기준 제22호 - 금융상품의 인식과 측정' 규정에 따르면 채권에 대한 투자는 후속적으로 상각후원가를 사용하여 측정됩니다. 손상이 발생하면 자산손상을 인식해야 합니다. 가치 손실이 있는 경우 손상 조항이 작성됩니다. 공정가치 측정 대상으로 지정되어 그 변동이 당기손익에 포함된 금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되며, 손상차손을 인식하지 않고 손상충당부채를 적립하지 않습니다.
동시에 중국 은행감독관리위원회의 '금융자산관리회사의 자산위험 분류관리 강화에 관한 고시'(Yinjian Banfa [2016] 제2호)에서는 '측정대상 지정'을 통해 이를 규정하고 있습니다. "경상손익 금융자산" 계정에서 회계처리되는 부실자산의 취득 및 처분은 회계상 공정가치로 측정되며, 시장위험이 주요 위험입니다. 특성상 위험 분류는 본 공지의 요구 사항에 따라 수행될 필요가 없습니다. 이는 기업회계기준의 규정에 따라 공정가치 측정 대상으로 지정되고 그 변동이 당기손익에 포함되는 금융자산에 대해서는 손상차손 및 위험충당부채를 인식하지 않는다는 의미입니다.
|모드 3: 만료 후 부채 회수
자산운용사는 부실 채권에 대한 수익권을 다른 회사에 양도합니다. 양 당사자는 회수 기간이 만료된 후 관계없이 동의합니다. 실제 추심결과 중 자산운용사는 남은 채권을 회수하게 됩니다.
이 모드의 작동은 모드 2와 유사하지만 두 가지 차이점이 있습니다.
첫째, 전송 대상이 다릅니다. 모드 2는 부실채무를 양도하는 반면, 이 모드는 부실채권의 소득권을 양도하는 반면, 전자는 주로 재정부가 발표한 "금융기업 부실자산 일괄양도에 관한 관리조치"를 따릅니다. 및 중국 은행감독관리위원회 및 관련 규정이 적용되는 반면, 후자는 주로 CBRC의 "은행 금융 기관의 신용 자산 소득 권리 이전 규제에 관한 고시"가 표준화되어 있으므로 이러한 차이점은 다음에서 설명합니다. 시간이 나면 다음 기사로 넘어가서 여기서는 자세히 설명하지 않겠습니다.
둘째는 환매(_) 조건이 다르다는 점이다. 두 번째 방식에서는 채권자의 권리가 양도된 후 환매의 목적이 주로 회계장부를 조정하는 것이므로 이 방식에서는 대부분 매각 후 즉시 환매하게 된다. 채권자의 권리가 양도되는 경우, 양수인이 주로 향유하는 것은 채무에 상응하는 이자의 추심이므로 추심기간은 추심기간이 만료된 때입니다.
이 모델이 대차 대조표에서 출시 될 수 있는지 여부는 양도 링크와 재활용 링크의 두 가지 측면에서 분석되어야합니다.
소득권 양도의 관점에서 2016년 4월 27일 중국 은행감독관리위원회가 발표한 "은행금융기관 신용자산 소득권 양도 규제에 관한 고시"에 의거 (은행 규제위원회 [2016] 82 No.) 부실자산의 소득권 양도 후 "기업 회계 기준 No."에 따라 회계 수준에서 해당 자산을 대차대조표에서 제외할 수 있도록 요구합니다. . 23 - 금융 자산의 양도", 그러나 자본은 원래 신용 자산에 따라 전액 발생해야 합니다. 즉, 자본은 대차대조표에서 제외될 수 없습니다. ; 부실자산의 소득권을 양도하려면 부실채권 잔액을 계산할 때 부실채권비율과 충당금충당금충당금비율을 계산할 때 계속 관여하는 부분, 즉 부실자산을 포함시켜야 한다. 대차대조표에서 제거할 수 없습니다. 이는 규제 관점에서 부실채권 수익의 이전이 대차대조표에서 제외될 수 없음을 의미합니다.
회수 과정의 관점에서 볼 때, 회수 기간이 만료된 후에는 실제 회수 결과와 관계없이 자산운용사가 남은 채권을 회수하기로 합의했기 때문에, 즉, 청구권 및 보상과 관련된 위험이 실제로 자산운용사로부터 이전되지 않았으므로 해당 거래가 제거 조건을 충족하지 않습니다. 따라서 양도 후 만기 회복이라는 전체 거래 체인의 관점에서 볼 때 이 모델은 아직 회계 수준의 부외 계정을 달성하지 못했습니다.
|모드 4: 자산운용사간 인수위탁 방지
이 모델에서는 자산운용사 A, B 두 곳과 자산운용사 B가 있다고 가정합니다. A사의 자산을 취득합니다. 회사의 채권을 관리하고 A사와 추심위탁계약을 체결하고 추심기간 및 추심대상을 합의합니다. B사가 취득대금을 분할납부하며, 지급 시기는 A사가 징수소득을 지급하는 시기 및 금액과 유사할 수도 있고, A사가 B사에 회수소득을 지급한 후 B사가 취득가액을 지급하는 경우도 있다.
A사의 거래 목적은 부외채권형 채무자산이지만, '기업회계기준 제23호 금융자산의 양도' 규정에 따르면, 양수인에게만 금융자산을 양도할 수 있습니다. 금융자산은 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 양수인에게 이전되는 경우에만 제거될 수 있습니다.
추심계약에 따라 자산은 여전히 A사에서 관리 및 회수됩니다. 실제 계약상의 추심 및 지급조건 약정에 따라 B사의 리스크는 통제 가능하고 보상도 확정되어 있습니다. 즉, 청구와 관련된 주요 위험과 보상은 여전히 A사가 부담하고 있으며 실제로 B사에 이전되지 않았습니다. 따라서 A사는 해당 자산을 제거해서는 안 됩니다.
|모드 5: 계층적 보유 모델
이 비즈니스 모델은 일반적으로 자산 관리 회사가 부실 채권을 자회사에 판매하는 것과 관련되며, 자회사는 부실 채권의 수익권을 가지고 설립됩니다. 자산운용계획의 지분은 등급(일반적으로 우선순위, 중간등급, 하위등급)으로 구분되며, 이는 자산운용사, 자회사, 외부투자자가 각각 공동으로 자금을 조달하여 매입합니다. 계층적 구조 주로 외부 투자자에게 신용 강화를 제공하도록 설계되었습니다.
기업회계기준 관련 규정에 따르면, 회사의 개별 명세서 관점에서 자산운용회사가 채권자의 권리와 관련된 위험과 보상을 자회사에 이전한 경우, 부실채권은 대차대조표에서 제외될 수 있습니다. 연결제표 관점에서는 그룹이 자산운용계획을 통제할 수 있는지 여부에 주목해야 합니다.
'기업회계기준 제33호 - 연결재무제표' 규정에 따르면, 투자자가 지배력을 갖기 위해서는 두 가지 기본 요소를 갖춰야 한다. 첫째, 변동수익률을 향유해야 한다. 두 번째는 피투자자에 대한 권리를 갖고 그 수익 금액에 영향을 미치기 위해 피투자자에 대한 권리를 사용할 수 있는 능력을 갖는 것입니다. 투자자는 위의 두 요소를 모두 보유하는 경우에만 피투자자를 지배할 수 있습니다.
따라서 자산관리계획에 대한 그룹의 투자가 기업회계기준의 두 가지 기본 통제 요소를 충족하는지 확인하기 위해 자산관리계획의 계층적 보유 모델을 결합할 필요가 있습니다. 따라서 자산관리계획이 포함되어야 합니다. 연결범위란 부실채권이 충족되지 않을 경우 연결명세서에서 제외할 수 없음을 의미하므로 자산관리계획을 연결범위에 포함할 필요가 없습니다. 즉, 연결제표에서 대손금이 해제되었습니다.