인덱스 펀드 구입 방법, 답변을 기대합니다
1. 인덱스 펀드 구매 방법은 주로 다음 지표에 따라 다릅니다
인덱스 펀드는 복제 방식에 따라 패시브 인덱스 펀드와 강화 인덱스 펀드로 구분됩니다. 둘 중 선택 방법의 차이도 있지만 대략적인 개념은 동일합니다.
1. 목표 선택 지수(core)
인덱스 펀드는 목표 지수를 추적합니다. , 인덱스는 어떻게 작동하는지, 인덱스 펀드는 어떻게 작동하는지. 따라서 인덱스를 선택하라. 펀드의 첫 번째 단계는 핵심인 좋은 목표 지수를 선택하는 것이다. 그렇다면 좋은 목표 지수를 선택하는 방법은 무엇일까?
1) 넓은 베이스 VS 좁은 베이스
일반적으로 주가지수는 넓은 베이스와 좁은 베이스로 나눌 수 있습니다. SSE 50, Shanghai Depth 300, CSI 500, GEM Index. 이 지수는 광범위한 투자 범위를 가지고 있으며 다양한 산업 및 테마에 분산되어 있으며, 소비, 의약품, 배당 등 많은 투자자에게 적합합니다. , 컴퓨터 및 기타 지수. 이러한 종류의 지수 투자는 범위가 좁고 위험이 집중되어 있으며 시장 동향을 파악하는 올바른 투자자에게 적합합니다. 중장기적인 투자 논리로 산업과 테마에 집중하는 것이 좋습니다.)
2) 리스크 매칭
대상 지수는 일반적으로 오랜 기간의 역사적 추적을 갖고 있으며 예를 들어, Shanghai Stock Exchange 50 및 Shanghai Deep 300 Index의 주식은 대형주, 가치 지향적, 역사적 변동률이 낮은 CSI 500 및 GEM 주식입니다. 주식은 성장 지향적이며 역사적 변화율이 높습니다. 또한 투자자는 목표 지수를 선택할 때 자신의 위험 선호도를 충족해야 합니다.
3 ) 시장 스타일에 맞춰
현재 시장 스타일에 맞게 목표 지수를 선택해야 합니다. 그렇지 않으면 시장 차별화가 심각할 경우 돈을 벌 수 없을 뿐만 아니라 손실도 입게 된다는 점은 위의 샤프 비율에서도 알 수 있습니다. 최근 몇 년 동안 대형주가 좋은 성적을 거두었고 이전에 훌륭했던 중소기업이 처참하게 하락한 현재 시장 스타일은 2018년 10월 29일에도 올해 상하이 종합 50 지수가 16.46% 하락했습니다. , CSI 500은 33.41% 하락했다.
그런데 현재까지 사람들을 기쁘게 하는 것은 CSI 500과 GEM에 대한 평가가 극도로 낮다는 점과, 이때 진입비용이 A-이다. 주식시장은 순환의 특성을 갖고 있기 때문에 언젠가는 중소형주도 봄을 맞이할 것이라고 믿습니다.
4 )낮은 평가
평가도 중요한 판단 기준입니다. 지수가 투자할 가치가 있는지 여부. 광범위한 베이스이든 좁은 베이스이든 저평가된 인덱스를 선택하십시오. 한편으로는 낮은 평가는 더 높은 안전 한계를 의미하며 지속적인 하락 여지는 제한되어 있습니다. 반면 지수는 극도로 저평가돼 영리를 추구하는 자금이 유입돼 장기평가가 합리적인 수준으로 돌아왔다.
대체적으로 PE와 PB의 내역은 30% 미만이다. 현재 자주 참조되는 지표인 PE, PB, ROE를 제외하면 CSI 500, GEM Index, All Index Optional, All Index Pharmaceuticals 및 All Index Information의 ROE를 보면 매우 과소평가되어 있습니다. <10%), CSI 500은 부진하고 수익성도 좋지 않습니다.
기본적으로 위의 차원에서 자신에게 맞는 타겟 지수를 선택한 후 특정 펀드를 Shanghai Depth 300으로 선택하면 됩니다. 예를 들어 현재 시중에는 패시브형 지수가 46개, 강화형 지수가 36개 있다.
2. 설립일
인덱스 펀드도 독립형 펀드와 마찬가지로 선택을 시도한다. 펀드의 운영현황과 성과를 보다 오랫동안 이해할 수 있도록 설립일이 빠른 기존 펀드를 선별합니다.
설립일이 3년 이상인 기존 펀드를 선별합니다. 물론 3년은 참고값일 뿐, 선정된 펀드의 수가 적고, 늦게 결성할 경우 시간은 단축될 수 있음), 절반을 제외한 나머지 패시브 지수 28종과 강화 지수 15종.
3. 패시브 지수 유형: 추적 오류
우리는 패시브 지수 유형이 지수를 완전히 따르는 것을 알고 있습니다. 구성종목 및 가중치에 투자할 때 목표는 지수와 동일한 수익을 얻는 것입니다. 따라서 패시브 지수 유형을 선택하는 기준은 추적 오차를 살펴보는 것입니다.
추적 오차가 작을수록 펀드와 지수 간의 투자 적합도가 높다는 의미입니다. 오히려 추적오차가 클수록 지수에 투자하려는 원래의 의도에서 벗어날 위험이 커진다.
지난 3년간의 추적오차에 따라 선정된 28개 펀드를 분류했다. 1) 상위 5개 ETF는 장외에서 현물매입을 해야 하며, 투자한도가 높아(최소 수십만개) 매수하는 것이 좋습니다. 거래소에서 팔고 한 손으로 투자할 수 있는데 수백 달러에 살 수 있지만 주식 계좌가 필요합니다.
2) ETF 외에 상위 10개 베이스도 있습니다.
Jinzhong은 또한 3개의 ETF 연계 펀드와 1개의 패시브 인덱스 펀드(ICBC Credit Suisse Shanghai Depth 300)를 보유하고 있습니다. ETF 연계 펀드와 다른 패시브 인덱스 펀드의 차이점은 무엇인가요? 물론 있습니다.
우선 웨어하우스에서는 ETF 연계 펀드의 펀드 중 최소 90%가 ETF에 직접 투자되며, 일부 주식 시장 가격의 경우 다른 패시브 인덱스 펀드가 보유하고 있습니다. 항상 높게 유지되는 창고는 80%만 필요합니다. 자금은 주식에 투자할 수 있어 더욱 유연합니다. 둘째, 환율 측면에서 ETF 연계 펀드의 환율은 상대적으로 낮습니다(절대적인 것은 아닙니다. 예를 들어, 아래 표의 ICBC Credit Suisse Shanghai Depth 300의 운용수수료 및 운용수수료는 ETF Link와 동일합니다.
4. 강화된 지수 유형: 정보 비율
강화형 지수형은 지수를 추적함과 동시에 적극적으로 투자하는데, 강화형 지수형을 검토하는 기준은 더 이상 추적오차가 아닌 정보비율이다.
기업의 액티브 리스크에 따른 초과수익률을 의미하며, 정보비율이 0을 초과하면 해당 펀드가 목표지수를 달성했음을 의미하며, 정보비율이 높을수록 초과수익률도 높아진다. 펀드사의 추적오차, 적극적인 투자 능력이 강해집니다.
5. 규모
추적오차 및 정보비율 외에도 다양한 유형의 인덱스 펀드에 적합한 규모
패시브 인덱스는 규모가 클수록 대규모 펀드 환매가 추적 오류에 미치는 영향이 작아집니다. 특정일의 증가율은 5%이고, 전날 10억이라는 대량매입이 이루어졌습니다. 전날 구매한 자금은 당일의 증가세를 누렸으나 당일 자금이 도착하지 않았기 때문에 펀드매니저가 즉시 창고를 지을 수 없으므로 당일 펀드의 증액은 희석(5% 미만)됩니다. 또한, ETF 펀드의 경우 규모가 클수록 희석 정도가 커집니다. 유동성이 좋아집니다.
강화된 지수 유형의 경우 적극적인 투자 요소로 인해 규모가 적당하고 합리적입니다. 과도한 규모는 펀드 매니저 관리의 어려움을 증가시키고 펀드 성과에 영향을 미칩니다. , 규모가 너무 작아서는 안 됩니다. 청산 위험에 주의하시기 바랍니다.
6. 환율
실제로 패시브 지수 유형에 비해 패시브 지수 유형은 우리는 이전 강좌에서도 패시브 지수 유형이 장기 투자에 적합하다고 말했습니다. 물론, 강화된 지수로 인해 얻을 수 있는 기대 수익이 높은 환율과 위험을 상쇄할 수 있다고 생각한다면 선택하세요.
또한, 같은 종류를 선택할 때 펀드를 살 때 환율이 조금이라도 절약될 수 있는 펀드를 선택하는 것이 C주에 대해서만 주의하면 안 됩니다. 관리수수료, 관리수수료는 물론 판매수수료까지 환율비교의 전제조건은 좋은 펀드를 선택하는 것이고, 그렇지 않으면 아무리 환율이 저렴해도 펀드는 무용지물이 된다는 점을 명심하시기 바랍니다. p>
선택한 펀드의 환율을 다시 비교해보겠습니다: 패시브 지수형, Harvest Shanghai Depth 300 ETF는 환율이 가장 낮습니다(주식계좌 필수), ICBC Credit Suisse Shanghai Depth 300, Harvest Shanghai Depth 300 ETF가 연결되어 있습니다 약간 더 높은 지수 유형으로 전환되었으며 Xingquan Shanghai Depth 300의 환율은 Wells Fargo Shanghai Depth 300보다 0.23% 낮습니다(이 두 펀드는 구매하기 쉽고 연구에 의해 권장됩니다).
7. 펀드사의 강점
이것의 선택은 기본적으로 같다. 마지막 단계는 명성이 높고 설립 기간이 오래된 펀드사의 강점을 살펴보는 것이다. 시간이 더 신뢰가 갑니다.
또한, Enhanced 지수 유형을 선택할 경우 펀드매니저의 투자 능력도 함께 살펴봐야 합니다. 예를 들어 근무 시간, 투자 경험, 과거 운용 실적, 등등. 펀드매니저가 바뀌면 다음 펀드 성과에도 주목해야 합니다.