주식 발행에는 어떤 유형이 있나요?
주식발행의 종류에는 공개간접발행, 민간직접발행, 설립금융발행, 증자발행, 기업공개, 원주주에 대한 주식배정, 불특정대상에 대한 공모, 비공개 주식발행.
그 중 다양한 기준에 따라 분류됩니다
주식발행은 참여자에 따라 직접발행과 간접발행으로 나눌 수 있습니다.
정도에 따라 홍보의 경우에는 공공발행과 비공개발행으로 구분되며,
발행 목적에 따라 설립금융발행과 유상증자발행으로 나눌 수 있다.
보다 일반적인 유형에는 신주 최초 공모, 원주주에 대한 주식 배정, 주식의 사모 배정, 불특정 대상에 대한 주식 공모, 전환 사채 발행 등이 있습니다.
주식은 소유자의 재산 소유권과 채권을 증명하는 증서입니다. 주식은 주식회사 소유권의 일부이며 회사의 이익을 나타냅니다. 주식은 장기 자본시장에서 발행 및 유통되는 기본 증서이기도 합니다.
신주 최초 공모: 기업공개(IPO)는 기업이 자사 주식을 대중에게 처음으로 판매하는 것을 말하며, 이를 IPO라고 합니다. 이는 기업 입장에서는 비교적 흔한 형태로, 자금 조달, 유동성 강화, 기업 시스템 개선에 도움이 되지만, 증권사로부터 투기당하기 쉽고, 기업에 대한 통제권을 잃기 쉽습니다. 벤처 캐피탈 및 기타 투자자를 확보하기 위한 단점에는 시장 퇴출 등이 포함됩니다.
원주주에 대한 주식 배정: 지배주주는 주주총회 이전에 인수한 주식의 수를 공개적으로 확약해야 하며, 허위 기록이 없고 주요 내용이 없는 상장회사의 재무회계서류 조건을 충족해야 합니다. 최근 36개월간 불법행위가 있는 경우 상장회사는 주식배분, 배당금 지급 등을 통해 원주주에게 주식을 배정할 수 있습니다.
주식의 비공개 발행: 발행 대상은 구체적이며 주식의 비공개 발행이어야 합니다. 발행가격은 추가발행에 참여하는 투자자들의 입찰에 따라 결정되며, 발행절차는 공공추가발행에 비해 유연하다. 중국증권감독관리위원회 관련 규정: 발행 대상은 10명을 초과할 수 없으며, 발행 가격은 시장 가격의 90%보다 낮아서는 안 되며, 발행된 주식은 12개월 이내에 양도할 수 없습니다(청약한 경우 36개월). 대주주), 자금조달 목적은 국가 산업정책에 부합해야 하며, 상장회사 및 그 임원은 위반행위를 하여서는 아니 된다.
불특정자로부터 공개적으로 주식을 조달하는 것 : 사모에 해당하며, 불특정자로부터 공개적으로 주식을 조달하여 증자하는 방법이다. 추가 발행의 목적은 대중으로부터 자금을 조달하고, 주주 수를 확대하고, 지분을 분산하고, 주식의 유동성을 높이고, 주식의 과도한 집중을 방지하는 것입니다. 공공자금 증자의 주가는 대부분 시가를 기준으로 하며, 발행가액은 해당 회사의 투자설명서 공시 전 20거래일 평균 주가 또는 전 거래 평균 주가보다 낮아서는 안 됩니다. 낮.
전환사채 발행 : 전환사채는 채권자가 발행 당시 약정한 가격으로 사채를 회사의 보통주로 전환할 수 있는 채권이다. 손 회사의 보통주가 되기 때문에 주식발행의 방법으로도 간주되어야 합니다. 전환사채를 발행하면 자금조달 비용을 대폭 줄일 수 있어 일부 상장회사에서 많이 활용하고 있다.
법적 근거:
'중화인민공화국 증권법'
제2조 중화인민공화국 영토 내 주식, 이 법 법에 의거하여 국무원이 인정한 회사채, 예탁증서 및 기타 유가증권의 발행 및 거래에 대하여는 <중화인민공화국 회사법> 및 기타 법률, 행정법규의 규정을 적용한다.
국채 및 증권투자기금 지분의 상장 및 거래에 대해서는 이 법을 적용한다. 기타 법률, 행정법규에서 달리 규정하는 경우 해당 규정을 적용한다.
자산유동화증권, 자산관리상품의 발행 및 매매에 관한 관리방법은 이 법의 원칙에 따라 국무원이 정한다.
중화인민공화국 영토 밖의 증권 발행 및 거래 활동으로 인해 중화인민공화국 내 시장질서를 교란하고 국내 투자자의 합법적인 권익에 손해를 끼치는 경우 다음 규정에 따라 처리합니다. 본 법의 관련 조항에 따라 법적 책임을 져야 합니다.
제9조 유가증권의 공개발행은 법률, 행정법규의 규정에 부합해야 하며, 규정에 따라 국무원 증권감독관리기구 또는 국무원이 권한을 위임한 부서에 보고하여 등록해야 한다. 법. 법에 따라 등록하지 않으면 어떠한 단위나 개인도 증권을 공개적으로 발행할 수 없습니다. 증권발행등록제도의 구체적인 범위와 실시단계는 국무원이 정한다.
공모는 다음 상황 중 하나가 발생하는 경우 발생합니다:
(1) 불특정 대상에 대한 유가 증권 발행,
(2) 다음 상황 중 하나에 대한 유가 증권 발행 특정 목적 총 직원 수는 200명을 초과하지만, 법에 따라 우리사주 소유 계획을 시행하는 직원 수는 포함되지 않습니다.
(3) 법률, 행정법규에서 규정하는 기타 발행 활동 .
증권의 비공개 발행에는 광고, 공개 권유 또는 위장 공개를 사용할 수 없습니다.
제10조 발행인이 주식 또는 주식으로 전환할 수 있는 회사채의 공모발행을 신청하고 법에 따라 인수방식을 채택하거나 발행인이 다음 사항에 해당하는 기타 증권의 공모를 신청하는 경우 후원제도는 법률, 행정법규에 규정되어 있으며, 증권중개인을 고용해야 합니다. 회사가 후원자의 역할을 합니다.
스폰서는 업무 규칙과 업계 규범을 준수하고, 정직하고 신뢰할 수 있으며, 성실하고 책임을 다하며, 발행인의 신청 서류 및 정보 공개 자료를 신중하게 검증하고, 발행인의 표준화된 운영을 감독해야 합니다.
스폰서에 대한 관리방법은 국무원 증권감독관리기구가 정한다.
제14조 회사는 주식 공모를 통해 조달한 자금을 사업설명서 또는 기타 공모 문서에 명시된 자금의 목적에 따라 사용해야 합니다. 주주총회에서 의결한다. 정정 없이 목적을 변경하거나 주주총회의 승인 없이 목적을 변경한 경우에는 신주를 발행할 수 없다.
제15조 회사채의 공개 발행은 다음 조건을 충족해야 합니다:
(1) 건전하고 제대로 기능하는 조직 구조를 갖습니다.
(2 ) 지난 3년간의 평균 분배 가능 이익은 회사채 1년분의 이자를 지불하기에 충분합니다.
(3) 기타 국무원이 규정하는 조건.
사채공모를 통해 조달된 자금은 회사채 조달방법에 명시된 자금의 용도에 따라 사용해야 하며, 자금의 목적이 변경될 경우에는 채권자총회를 통해 결의해야 합니다. 회사채를 발행하여 조달한 자금은 손실 및 비생산적 지출을 충당하는 데 사용되어서는 안 됩니다.
상장회사가 주식으로 전환할 수 있는 회사채를 발행하는 경우 제1항에 명시된 조건을 충족하는 것 외에도 본 법 제12조 제2항의 규정도 준수해야 합니다. 다만, 회사채 조달방식에 따라 상장회사는 해당 회사의 주식을 취득하여 회사채를 전환하지 않습니다.