우리나라의 어떤 기업이 국경 간 인수합병인지, 자세히 설명할 수 있습니까

[ 가이드] 국경 간 인수합병이 지향하는 제품 가치 사슬 부문이 점차 고급화되고 있다. 최근 몇 년 동안 우리나라 기업의 다국적 인수합병은 미소 곡선의 양끝을 향해 끊임없이 뻗어나가고 있다. 글로벌 금융위기의 큰 배경 아래 많은 국가들이 대외자본의 심도 있는 수요를 형성하고, 각국 정부는 대외자금으로 규제를 완화하고, 문턱을 낮추고, 다국적 인수를 우리나라 기업의 대외투자의 주요 방식 중 하나로 삼고 있으며, 이 큰 맥락에서 중요한 의의가 있다. 이 글은 우리나라 다국적 인수합병 현황을 분석하는 기초 위에서 문제를 제기하고 우리나라 기업의 다국적 전략에 대해 초보적인 연구를 하였다. 첫째, 우리나라 기업의 다국적 인수합병 현황은 2 년 전 우리나라 기업의 다국적 인수합병은 단편적인 사건에서만 볼 수 있었다. 그때, 이 역사적 단계에서 우리 나라는 소수의 기업만이 다국적 인수 작업을 전개하였다. 이 가운데 1993 년 수강이 페루철광회사를 인수했고, 1999 년 TCL 이 항구회사를 인수하고 베트남 시장을 인수한 것이 대표적인 사례다. 그러나 보기 드문 국경 간 인수합병이라도 기업 발전과 국제 전략에서 중요한 역할을 하고 있다. 2l 세기 전후로 우리나라 기업의 다국적 인수합병 건수와 인수합병 총액이 급속히 상승했다. 상무부 Thomson Financial 이 발표한 자료에 따르면 중국 기업의 해외 인수총액은 23 년 23 억 43 만 달러에서 27 년 186 억 69 만 달러로 증가했으며 해외 인수합병의 연간 성장률은 약 8% 에 달했다. 28 년 중국의 다국적 인수 총액은 129 억 58 만 달러로 27 년보다 3.6% 감소했다. 인수 범위를 보면 선진국의 다국적 인수합병은 주로 유럽과 미국으로 구성돼 있으며, 23-28 년 중국 기업의 해외 인수합병은 이미 아시아, 유럽, 북미, 오세아니아의 172 개 국가와 지역에 투자하여 전 세계 커버율이 71% 에 달했다. 이 중 중국 기업의 해외 인수합병 목표는 주로 아시아 지역에 집중되고 있다. 예를 들어 중국 자동차 기업, 가전제품 기업 인수일본, 한국기업, 아시아 지역의 인수무역액은 24 년 3243 억 달러에서 28 년 4648 억 달러로 중국 해외 인수합병총액의 45% 를 차지했다. 미국 금융위기는 중국 기업의 해외 인수합병에 더 큰 발전 공간을 가져왔다. 둘째, 우리나라 기업의 다국적 인수합병의 특징 1. 다국적 인수합병이 가리키는 제품 가치 사슬 부문이 점차 고급화되고 있다. 최근 몇 년 동안 우리나라 기업의 다국적 인수합병은 미소 곡선의 양끝을 향해 끊임없이 뻗어나가고 있다. (1) 판매 네트워크. 외국측 기정기업의 판매망을 인수하다. 중국 저장 () 만방그룹 () 은 미국 셸러 () 의 판매 채널을 이용하여 북미 시장에 진출한 적이 있다. 1998 년에 셸러가 심각한 적자를 당했을 때, 만방한 미국 매출은 이미 3 만 달러에 달했다. 2 년 후, 유니버설 (Universal) 은 미국 LSB 회사와 협력하여 42 만 달러의 가격으로 셸러를 샀다. 셸러는 이전에 만방에 주로 판매경로를 제공했기 때문에 직접적인 효과로 볼 때, 만방에 있어서 셸러를 인수하는 것의 관건은 셸러의 시장네트워크였다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 물론 인수한 셸러 자산에는 브랜드, 기술 특허 및 전용 장비도 포함됩니다. 이번 인수를 마친 후, 만방그룹은 이미 미국, 영국, 호주, 캐나다 등 8 개국에 설립, 인수, 출자 기업 2 여 곳을 설립하여 다국적 기업의 틀을 초보적으로 형성하였다. (2) 기술 특허 및 연구 개발 기관. 우리나라 기업은 해외 기술 특허 및 R&D 기관을 인수한다. 혜주교흥그룹은 2OO1 년 3 만 달러를 투자하여 필립스 휴대전화를 프랑스에 있는 R&D 센터를 인수했다. 이후의 국제화 발전을 위한 토대를 마련하다. 마찬가지로 최근 몇 년 동안 해외 인수가 상대방의 기술 체계를 중점적으로 가리킨 중국 기업들은 경동, 항저우 화립, 상기그룹, 상공그룹 등이다. (3) 브랜드 투자 및 구조 조정. 최근 중국 기업의 해외 브랜드 투자에는 브랜드 인수도 포함되어 있다. 22 년 초와 같이 상하이 전기그룹은 미국 첸흥그룹과 공동으로 일본 추산 인쇄기계주식회사 ("일본 추산") 를 인수하여' 추산' 브랜드 소유권을 취득하였다. 25 년 거래된 Lenovo 가 IBM PC 사업부를 인수한 경우, 인수한 브랜드 재편에 대해 Lenovo 그룹이 인수한 후 IBM 브랜드를 5 년 동안 사용할 수 있고, 원래 IBM 에 속한 노트북 브랜드인 Thinkpad 를 영구적으로 소유할 수 있다는 특별 계약도 체결했습니다. 인수 합병의 주체는 여전히 국유 기업에 집중되어있다. 현재 우리나라의 다국적 인수합병의 주체는 여전히 중신그룹, 서우강 그룹, 중화본사, 중건공사, 중석유, 중석화, 중해유 등 일부 대형 국유기업그룹에 집중되고 있다. 그들은 이미 우리나라 기업의 교차 인수합병의 현행군이 되었다. 그들은 우리나라 기업그룹의 인수합병 발전을 위해 귀중한 경험을 쌓았다. 좋은 본보기를 세웠다. 동시에 이들 기업은 정부와 비교적 밀접한 관계를 맺고 있어 국경 간 인수합병에서 비교 우위를 확보할 수 있다. 3. 민영기업은 자원형 다국적 인수합병에 대해 끊임없이 진전을 보이고 있다. 21 세기 들어 우리나라의 자원 부족 갈등이 날로 두드러지고 우리나라 민영기업의 자금력 상승과 대외교류가 늘면서 우리 민영기업의 자원형 다국적 인수합병이 끊임없이 진전되고 있다. 26 년, 무석통달그룹은 남아프리카성부르크 광업케이블사의 지분 51% 를 정식으로 인수하여 총 291 만 12 달러, 중국은 15 만 달러를 투자했습니다. 27 년 우리나라 민영철강기업 장쑤 사강그룹이 영국 스탠코 (Stemcor) 지주회사 산하의 호주 사비치하 철광 주식의 9% 를 인수하여 총 1 억 8 천만 달러를 투자했다. 28 년 허베이 () 타이데론 철강회사는 이 회사가 오스트레일리아 (Cape Lambert) 철광석 회사의 지분 7% 를 받을 것이라고 밝혔다. 29 년 길리 자동차가 미국 포드 자동차 산하의 월마트 브랜드 프로젝트를 인수하여 최종 계약은 없었지만 전 세계적으로 주목을 받았다. 4. 인수합병한 산업은 개발도상국에서 선진국으로 옮겨갔다. 199 년대 들어 해외 인수합병이 점차 중국 기업의 대외 투자의 주요 방식이 되었다. 중국 기업의 해외 인수합병의 발전은 두 단계를 거쳤다. l992 년부터 2 년까지의 첫 투자 최고봉 중 이 단계는 주로 창구회사를 위주로 하고, 업계는 현지에서 환영받을 수 있는 제품 (예: 기계제품, 방직산) 에 집중했다. 이에 따라 투자 분포 지역도 주로 중국과 무역을 하는 동남아와 아프리카 국가에 집중되고 있다. 전반적으로, 이 시기의 다국적 인수합병은 주로 시도용이며, 이 인수합병의 규모는 그리 크지 않다. 21 년 WTO 진입을 분계선으로 중국 기업의 대외투자가 두 번째 최고봉에 올랐고, 두 번째 최고봉에서 중국 기업들은 미국 호주 유럽 등 선진국과 지역까지 인수를 확대하기 시작했고, 더 이상 지소기업에 국한되지 않았다. 23-28 년 중국 기업이 아시아 유럽 북미 오세아니아에서 인수한 비율은 각각 45%, 23%, 3O%, 4% 였다. 아시아의 비율은 가장 크지만 유럽 북미 오세아니아 인수합병의 비율이 높아지고 있다. 이 측은 미국 금융위기의 영향을 받아 유럽 선진국의 많은 기업들이 곤경에 빠져 중국 기업의 해외 인수합병에 기회를 제공했고, 또 중국 기업의 실력이 강화됨에 따라 국제시장을 도모하고 자신의 의식을 발전시키는 데 큰 도움이 되었다고 설명했다. 셋째, 우리나라 기업의 다국적 인수합병이 직면한 문제 1. 우리나라 기업의 대외 직접투자에 대한 정책, 법률 법규는 여전히 보완되어야 한다. 우리나라 기업은 대외 직접투자의 주체이고 정부는 아직 좋은 전환 역할이 없다. 정부 대외투자의 미시적 관리 방식은 여전히' 번잡한 비준 절차로 투자위험을 줄일 수 있다' 는 생각으로 투자주체가 스스로 관리하도록 하지 않았다. 아직 승인 절차가 번거롭고, 승인 내용이 많고, 승인 효율성이 떨어지는 문제도 있다. 이 밖에도 우리나라는 아직 국제규범에 부합하고 중국 국정에 부합하는' 해외투자법' 이라는 체계를 내놓지 않았으며, 아직 완벽한 대외투자 법률체계를 형성하지 못했다. 상무부가 중국 기업의 대외 직접투자를 촉진하고 규범하기 위해' 해외 투자 관리 방법' 을 내놓았지만, 이 방법은 승인 절차, 원칙적으로 정부의 관리 및 서비스 기능을 강화하고, 해외 투자 과정에서 특정 행동을 규제하는 것을 크게 명확히 하고 간소화했다. 그러나 설계면은 아직 한계가 있어 투자 목표, 투자 주체, 투자 형식, 자금 융통, 기업 관리 등에 대한 추가 연구가 필요하다. 이것은 우리나라 기업의 국경 간 인수합병에 대한 규범과 보장을 제공하기 어렵다. 이는 정부의' 외출' 정책 인센티브가 부족하고 법률 법규가 여전히 개선되어야 한다는 것을 보여준다. 중국 기업의 국경 간 m&a 확장 범위가 충분하지 않습니다. 현재 우리나라 기업의 다국적 인수합병은 여전히 자원 채굴, 공업 제조업 분야에 초점을 맞추고 있으며, 저부가가치, 저기술 함량의 노동력 집약적 프로젝트 (자원 개발 및 초급 가공 제조업) 에 고도로 집중하고 있으며, 브랜드, 기술 특허 지향적인 기술 탐구형의 확장 범위가 부족하다. 브랜드 기술 특허 등을 출자 형식으로 한 국경 간 인수합병은 소수의 개별 기업에만 일어난다. 이는 우리나라가 브랜드, 기술 특허 등을 출자 형식으로 하는 대외투자가 부족하다는 것을 보여준다. 자원 추구형, 시장 추구형 다국적 인수합병에 비해 기술 추구형 다국적 인수합병이 우리나라의' 외출' 전략에서 차지하는 지위가 충분히 두드러지지 않음을 보여준다. 중국 기업의 국경 간 m&a 성공률은 낮습니다. 2 년 전, 우리나라 기업의 다국적 인수합병은 단편적인 사건에서만 볼 수 있었다. 2l 세기 전후로 국경 간 인수합병이 돌발하면서 우리 기업의 다국적 인수합병 건수와 인수총액이 급속히 상승했다. 새로운 기업 인수합병과 재편의 물결이 우리 산업의 구조조정과 업그레이드를 더욱 추진하였다. 그러나 인수합병 후 성공률이 낮아 일반적으로 3.5% 정도밖에 안 된다고 생각한다. 주된 이유는 수매가 쉽고 경영난이 어렵고, 우리 기업이 다국적 경영의 경험과 국제화 경영 인재가 부족해 인수된 회사를 잘 통제하기가 쉽지 않기 때문이다. 둘째, 중국 기업 인수는 기본적으로 일부 파산회사다. 인수 자체는 돈이 많지 않지만, 이들 회사를 정상적으로 운영하려면 인수 가격의 몇 배에 달하는 자금을 투입해야 한다. 셋째, 기업 문화의 융합은 인수 후의 큰 난제이다. 4. 우리나라의 다국적 인수합병에 배합된 금융 서비스 확장이 부족하다. 중앙배치에 따르면' 외출' 과 대외원조 관련 업무를 앞두고 국가개발은행과 중국수출입은행이 법인 대출을 했고, 중국수출신용보험회사는 해외투자정책보험의 보험부문으로 지정됐다. 최근 몇 년 동안 금융업의 국제화에 초점을 맞추고 있으며, 객관적으로도 비금융기업에 협조하여' 외출' 하는 데 유리하다. 그럼에도 현재 대외투자에 직면한 법인 대출만 초보적으로 규모를 형성하고 있다. 우리나라는 아직 전문 주식기금, 주식대출 등 금융품종과 금융메커니즘이 직접 대외투자를 지원하는 데 쓰이지 않고 있으며, 국내 지분융자는 기업의' 외출' 에 대한 지원관도 매우 제한적으로 보인다. 기업의 대외투자에 필요한 신용보증, 대금보험 등은 현재 금융주관층의 허가를 받은 금융기관 소수만이 제공할 수 있고, 서비스율, 효율성 등에서 기업의 요구와는 거리가 멀다. 4, 우리 기업의 다국적 인수합병에 대한 대책건의 (1) 정부 측은 우리 기업의 다국적 인수합병을 촉진하는 정책을 마련하기 위해 노력해야 한다. 우선, 우리나라 기업의 다국적 인수합병의 수요에 적응하고, 끊임없이 새로운 투자촉진 정책을 내놓고, 그에 상응하는 촉진법규를 제정해야 한다. 둘째, 우리나라 국제증권투자에 대한 규제규정을 전면 청산하고, 기업의 다국적 인수 촉진에 유리한 요구에 따라, 새로운 국제증권투자법률법규제를 다시 개정해야 한다. 또한 모든 경제 무역 파트너를 대상으로 투자 보호 협정을 지속적으로 강화하고 이중 과세 협정 협력을 피한다. 이 밖에도 우리 기업의 다국적 인수합병을 위한 느슨한 시장 접근 기회를 제공하는 데 주력해야 한다. 정책 지원을 제공하기 위해 인센티브 조치를 사용해야합니다. 정부 부처는 엄격한 프로젝트 승인을 주요 수단으로 하는 현행 관리 방식에서 일상적인 감독 위주의 관리 방법으로 점진적으로 전환해야 한다. 투자주체가 스스로 관리하도록 하고, 승인 절차를 단순화하고, 과도하거나 불투명한 승인 및 보고를 줄여야 한다. 우리나라 기업이 인수합병하는 과정에서 정부 부처는 투자감독, 투자촉진, 투자서비스를 포지셔닝해야 한다. 재정정책 지원 방면에서 해외투자개발기금, 중소기업 해외산업투자기금, 국익에 큰 의미가 있는 산업투자기금 등을 설립하고 보완해 중국의 펀드 지원을 구체화하고 투자 융자 플랫폼의 역할을 발휘해야 한다. 세금에 있어서' 외출' 을 하는 다국적 인수합병을 하는 기업에 어느 정도 감세 정책, 특히 수출, 천연자원 개발, 기술 도입을 유도할 수 있는 종목은 세금 우대 정책으로 보완해야 한다. 해외 투자 보험 제도를 개선하다. 해외 투자 보험은 동도국의 정책위험을 겨냥한 것이지, 일반 상업위험이 아니다. 현재 중국 수출신용보험회사는 정책적 보험회사로서 우리 기업의 다국적 인수합병에 대한 정치적 보장을 제공하고 있지만, 현재 제공되는 서비스로는 주로 수출업무와 관련된 보험에 초점을 맞추고 있으며, 해외투자 정치위험업무에 대해서는 여전히 한계가 있다. 중국 해외투자보험제도의 부재는 해외기업의 위험 대응 비용을 가중시켰다. 우리 나라는 정책적 위험기금 투입을 증가시켜 우리나라 수출보험회사가 보험범위와 보험금액을 확대할 수 있도록 해야 한다. (b) 다국적 인수합병을 실시하는 기업은 다국적 경영과 관리의 건설을 더욱 강화해야 한다 .1. 다국적 인수기업을 실시하려면 글로벌 R&D 센터를 설립해야 한다. 우리나라 기업의 다국적 인수합병의 주요 동기 중 하나는 선진 기술을 얻는 것이지만, 중국 기업이 가장 필요로 하는 핵심 기술은 인수합병을 통해 자동으로 얻을 수 없다. 유럽연합 국가들은 핵심 기술에 기술 장벽을 설치했다. 법률 및 규정 설정이 기업 소유권이 변경되더라도 핵심 기술은 여전히 중국에 수출하는 것을 금지하고 있다. 즉, 이러한 기술을 소화하고 응용하려면 조화와 전환의 과정이 필요하다는 것이다. 우리 나라 기업은 인수합병으로 얻은 기술에만 의존해서는 안 되며, 자체 글로벌 R&D 센터를 설립해야 한다. 화웨이가 유럽 지역 본부를 설립한다면? 글로벌 R&D 센터, Lenovo 그룹 본부가 뉴욕과 혜웨이그룹 해외 본부로 이주해 글로벌 R&D 센터 설립의 중요성을 입증했다. 국경 간 m&a 기업은 국제 가치 사슬과 통합되어야한다. 가장 큰 위기는 아마도 가장 좋은 계기일 것이다. 중국 기업의 경우 인수 합병을 통해 글로벌 업계의 산업 체인에 진입하고 투자 지주를 통해 중국 산업과 국제산업의 가치 사슬 접목을 가속화할 수 있다. 우리나라 공작기계 기업이 인수합병을 통해 유럽과 미국의 국제산업과의 가치 사슬을 잡는 것이다. 대련 공작기그룹은 약 천만 유로의 대가로 독일 즈머만 유한회사의 7% 지분 인수를 완성했다. 심양 공작기계 주식회사는 파산한 독일 히스를 다시 시작했다. 이러한 성공 사례는 우리 기업이 인수합병할 때 인수된 기업의 가치 사슬 하이엔드를 포착해야 한다는 것을 보여준다. 인수를 통해 우리 기업이 국제적 가치 사슬과 접목하는 데 도움이 되며, 동시에 기술을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 기성 R&D 팀, 마케팅 채널, 국제 유명 브랜드 등 관련 자원도 얻을 수 있다는 것을 보여준다. 3. 다국적 인수를 실시하는 기업은 브랜드를 국제 시장을 개척하고 점령하는 중요한 수단으로 삼아야 한다. 기술적인 수요 외에, 유명 브랜드는 국제 시장을 개척하고 점령하는 중요한 수단으로 사용되어야 한다. 우리는 단지' 세계공장' 을 하는 것에 만족할 수 없다. 경제가 발전함에 따라 브랜드는 우리 기업의 대외 직접투자 개척 외수요시장의 중요한 전달체가 되어야 한다. 브랜드의 설립은 우리나라가 전통적인 초급 제품에서 디자인, 품질 있는 브랜드 제품을 형성하게 할 수 있다. 국경 간 인수를 통해 우리 기업의 후속 국제화 발전을 위한 토대를 마련할 수 있으며, 우리 기업은 초보적일 수 있다