지수형 회로 차단기 메커니즘은 어떻게 탄생했나요?
서킷브레이커 메커니즘은 주식 거래에서 가격 변동성이 일정 수준에 도달하면 일정 기간 거래를 중단하는 메커니즘을 말한다. 그렇다면 인덱스 회로 차단기 메커니즘은 어떻게 탄생하게 되었나요?
서킷 브레이커 메커니즘을 설정하는 목적은 가격이 갑자기 변할 때 투자자에게 냉각 기간을 허용하여 과잉 반응을 방지하는 것입니다.
프랑스, 일본, 한국 및 기타 국가에서도 회로 차단기 메커니즘을 채택했습니다. 외국 회로 차단기 시스템에는 용해 및 차단, 용해 및 지속의 두 가지 형태가 있습니다.
서킷 브레이킹이란 가격이 녹는점에 도달하면 일정 기간 동안 거래가 중단되는 것을 의미합니다. 융해 및 연속 거래는 가격이 융점에 도달한 후 일정 기간 동안 거래가 지속되지만 호가는 융점으로 제한됩니다.
서킷 브레이커 메커니즘은 미국에서 유래됐으며, 그 발전 역사에 따르면 다양한 형태가 있지만 모두 인위적으로 가격 제한을 설정하고 거래를 방해하는 것이 특징이다. 미국 시카고상업거래소(CME)는 1982년 S&P 500지수 선물계약의 과거 거래가격에 3% 가격제한을 두었지만, 이 규정은 1983년 폐지됐다. 1987년 주식시장이 폭락하면서부터였다. 가격제한제 시행을 재고하게 만드는 것입니다.
1987년 주식시장 붕괴 1주년이 되는 1988년 10월 19일, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)와 증권거래위원회(SEC)는 뉴욕증권거래소(NYSE)를 승인했다. 그리고 시카고상업거래소(CME) 서킷브레이커 메커니즘에 따르면, 향후 18년 동안 미국에서는 대규모 주식시장 붕괴가 발생하지 않았습니다.
서킷 브레이커 메커니즘은 3단계로 나뉘는데 첫 번째 단계는 하락폭이 7%에 도달하는 경우, 두 번째 단계는 하락폭이 13%에 도달하는 경우, 세 번째 단계는 20%에 도달하는 것입니다. 오전 9시 30분부터 오후 3시 25분 사이에 1차 또는 2차 서킷 브레이커가 발동되면 15분간 거래가 중단되고, 3차 서킷 브레이커가 발동되면 당일 거래가 중단됩니다.