금융위기 속 중소기업 자금조달 현황은 어떤가요?
북풍이 불고, 사람들은 자연의 매서운 추위를 견디기 위해 옷을 두껍게 두껍게 입는다. '금융위기'가 맹위를 떨치고 있고, 정부와 기업이 뭉쳐 경제발전의 '겨울'을 맞이하고 있다.
세계경제의 한 부분으로서 우리나라 경제는 필연적으로 국제금융위기의 영향을 받으며 심각한 어려움에 직면해 있습니다. 산시성의 주요 에너지 지역으로서 중소기업과 민간 경제는 전례 없는 어려움에 직면해 있습니다. 성 중소기업국의 조사에 따르면 우리 성의 중소기업은 크게 증가한 시장 불확실성과 위험, 심각한 자금 부족, 크게 성장하는 신흥 산업이라는 '3대 산'에 직면해 있는 것으로 나타났습니다. 영향을 받았습니다.
중소기업이 이 '3대 산'을 극복하도록 어떻게 도울 수 있을까? "중소기업의 자금 조달 어려움"이라는 글로벌 문제를 어떻게 해결합니까? 경제이론의 '불황효과의 법칙'을 참고할 수 있다. 경제 발전 과정에서 사람들은 '물이 낮은 곳으로 흘러간다'는 자연 현상을 '불황 효과'라는 새로운 경제 개념으로 확장시켰다. 경제 이론의 관점에서 볼 때, "불황 효과"는 비교 우위를 이용하여 다양한 생산 요소에 더욱 매력적인 이상적인 경제, 사회, 문화적 환경을 조성함으로써 고유한 경쟁 우위를 형성하고 외국 자원을 유치하여 모이는 것입니다. 지역으로 유입되어 지역 자원 구조의 단점을 보완하고 지역의 급속한 경제 및 사회 발전을 촉진합니다.
중소기업의 자금조달 어려움은 전 세계적으로 흔한 현상이다. 어떤 경제든지 발전 단계에 관계없이 일부 중소기업은 재정적 문제와 자금 조달 어려움에 직면해 있습니다. 이는 중소기업에게 피할 수 없는 '성장통'입니다. 중소기업의 규모가 작고, 자체 소유 자본이 적고, 담보 대출이 가능한 자산이 적고, 위험 저항 능력이 약하고, 신용 등급이 낮기 때문에 은행은 대출 위험을 감수하기를 꺼려 '금융 어려움'을 겪고 있습니다. . 중소기업이 가장 어려운 것은 자금조달이고, 중소기업 발전의 가장 큰 걸림돌도 자금조달이다. 금융업계의 한 고위 관계자는 이 문제를 '막다른 골목'이라고 부른다. 중소기업은 자금이 가장 필요하지만 자금 조달 자격이 가장 적기 때문에 발전할 수 없다는 것이다. 개발이 불가능하더라도 은행에서 대출을 받기는 여전히 어렵습니다.
중소기업이 어떻게 하루라도 빨리 '성장통'을 벗어나 국제금융위기의 폭풍 속에서 살아남을 수 있을까? 진중시는 전방위적인 금융생태환경 구축을 출발점으로 삼아 '신용고지' 조성에 힘쓰고, '금융불황' 육성에 힘쓰며, 중소기업의 자금난 해소에 힘쓰고 있다. 그들은 다음과 같은 이해에 도달했습니다. 투자 및 개발 환경은 점점 더 자본, 인재 및 기타 요소 자원의 흐름을 결정하는 주요 요소가 되었으며 경제 발전의 주요 생산력이 되었습니다. 좋은 금융 생태 환경은 거대합니다. 지역 경제에 막대한 사업 기회를 가져올 무형 자산입니다. 그들은 "금융생태환경 건설 강화에 관한 의견"을 발표하고 3년 안에 금융생태환경을 유지하기 위한 장기적인 메커니즘을 구축하기 위해 노력하여 일류 건설, 일류 소유, 일류 시스템을 형성했습니다. 보장, 일류의 즐거움. 좋은 금융 생태 환경. 그들은 법에 따라 부채를 청산하고, 합자은행을 도입하고, 민간자본을 활성화하고, 신용구조를 최적화하는 것을 종합적인 금융생태환경 구축의 주요 초점으로 삼고 있으며, '중부 부상'에서 기회를 포착하기 위해 노력하고 있습니다. " 중소기업의 자금난을 해결하고 산서성 상인들을 위한 새로운 장을 계속 써나가고 있습니다. 고향의 새로운 영광.
항상 어려움보다 해결책이 더 많습니다. 정부와 기업이 함께 협력하고 '함께 따뜻함'을 유지한다면 어려움을 극복하고 국제 금융 위기 극복에 대한 신념을 더욱 강화할 수 있습니다. "겨울이 오고 있는데 봄이 훨씬 뒤쳐질 수 있을까?"를 알아야 합니다.
——제7회 중소기업 금융포럼 집중
Zhou Zhengqing: 자본 시장이 기업을 만든다 더욱 폭발적이다
전 전국 인민대표대회 상무위원회 위원이자 재정경제위원회 부주석인 Zhou Zhengqing은 현재 국내외 거시경제적 배경 하에서 기술 혁신이 가장 중요해지고 있다고 말했습니다. 중국 경제의 지속 가능한 발전을 위한 중요한 원동력인 기업은 현재 자본 시장을 포함한 자원 배분의 효율성을 향상하고 실물 경제를 보다 효과적으로 발전시키는 데 중점을 두고 있습니다. 실천을 통해 자본시장을 통한 금융수단과 시장개발 메커니즘을 활용하면 모든 하이테크 및 소규모 기술 기업의 발전을 효과적으로 촉진할 수 있으며, 그 중 유리한 기업이 더 강해지고 더 커지도록 지원할 수 있다는 것이 입증되었습니다.
Zhou Zhengqing은 첨단 기술 기업에 대한 지점 간 지원을 통해 자본 시장이 높은 혁신 역량을 갖춘 국제적으로 경쟁력 있는 기업 그룹을 육성하고 산업 변혁의 기준을 세울 수 있다고 말했습니다. 더 많은 중국 기업이 기술 혁신의 리더가 되도록 영감을 주고 이끌어 줍니다.
Zhou Zhengqing은 자본 시장도 점대점 효과를 발휘할 수 있다고 믿습니다. 왜냐하면 상장할 수 있는 기술 기반 중소기업은 결국 극소수에 불과하기 때문입니다. 그러나 상장 효과는 벤처 캐피탈을 촉진할 수 있으며 특히 중소기업과 첨단 기술 기업을 대상으로 합니다. 기업을 위한 은행 신용 수단 혁신과 같은 다양한 금융 지원 방법의 개발은 또한 사회 전체의 열정을 자극할 수 있습니다. 과학 기술 혁신과 기술 기업가 정신을 통해 생산 방법과 경제 구조의 조정을 효과적으로 촉진합니다.
Zhou Zhengqing은 또한 금융 당국이 적당히 완화적인 통화 정책을 채택했지만 자본 시장 외에 총 자금 공급을 늘리는 것만으로는 여전히 중소기업에 충분하지 않다고 생각합니다. 또한 증가된 자금을 사용할 방법을 찾으십시오. 실제로 중소기업에 할당되므로 많은 상업 은행과 금융 기관의 열정을 동원할 수 있는 방법을 찾아야 합니다. Zhou Zhengqing은 중소기업에 대한 지원을 진정으로 구현하려면 개혁을 심화하고 개념을 변경하며 관리 시스템 및 운영 메커니즘의 문제를 진정으로 해결하고 지원에 도움이 되지 않는 규칙 및 규정을 즉시 개정해야 한다고 제안했습니다. 중소기업의 발전을 도모하고 중소기업에 대한 더 많은 투자를 장려하기 위한 정책을 수립하는 데 힘쓰고 있습니다. 규모의 기업.
Zhou Daojiong: 현재 GEM 출범은 시기적절하다
전 중국 증권감독관리위원회 의장이자 PECC 중국 금융위원회 위원장인 Zhou Daojiong은 이번 GEM 출범이 시기적절하다고 믿습니다. GEM의 제정은 중소기업을 지원하는 데 시의적절합니다. 특히 첨단 기술 기업의 안정과 발전은 매우 중요하며 중앙 정부와 국무원이 발표한 주요 조치의 이행을 반영합니다. . 주가지수 선물은 숨이 막힐 정도로 먹먹해지지 말고 적절한 시기를 선택해 출시해야 자본시장을 안정시키고 위험을 예방하는 데 일정한 역할을 할 것입니다.
또한 Zhou Daojiong은 미국의 서브프라임 모기지 사태의 발발로 인해 사람들이 가상 경제와 실물 경제의 관계에 대해 더 깊이 생각하게 되었다고 믿습니다. 요즘 사람들은 가상 경제의 부정적인 영향에 대해 더 많이 이야기합니다. 이 문제는 중국에 있어서는 가상경제의 위험성을 충분히 인식하고 중국의 가상경제 발전이 실물경제에 더 잘 봉사할 수 있도록 하는 긍정적인 효과에 대해 더 많이 연구할 필요가 있습니다.
진야오셴: '4조'는 중소기업의 자금난을 가중시킬 수도 있다
중소기업의 자금난은 지금까지 없었던 문제다 오랫동안 해결되었으며, 논의가 많아질수록 더욱 어려워집니다. 중국 증권예탁청산공사 천야오셴 회장은 시장에서 돌파구를 찾아야 한다고 생각한다. 그렇지 않으면 앞으로 취해질 모든 조치가 무용지물이 될 것이라고 말했다. 문제를 해결하지 못할 수도 있습니다. 현재 중앙은행 부채자산사업에서는 전체 금융기관 예금의 58~60% 정도가 중장기 대출에 투입되고 있는데, 이에 따라 대기업도 자금조달에 어려움을 겪고 있다고 설명했다. 시간이 지나면 중소기업은 돈을 벌기 어려워집니다.
Chen Yaoxian은 국가의 4조 위안 투자가 중소기업에 추가적인 자금 조달 어려움을 초래할 수 있다고 믿습니다. 4조 위안 투자를 활성화한 뒤 투자를 시작하고 수출을 늘리면 결과가 빨리 나올 수 있다. 따라서 투자가 활성화된 후에는 통화를 포함한 에너지, 원자재, 전기 등이 긴장되어 중소기업의 자금조달이 더욱 어려워질 가능성이 있습니다.
Chen Yaoxian은 금융 위기에 직면하여 중국은 여전히 기회를 포착하고 시장 수단을 사용하며 자본 조달을 적극적으로 수행하고 기업 성장과 중소기업 자금 조달을 위한 채널을 해결해야 한다고 결론지었습니다. 이것은 금융 쓰나미에 맞서 싸우는 가장 좋은 방법입니다.
Tu Guangshao: 중소기업 자금 조달을 위한 교량 구축을 위한 노력
현재 중소기업의 자금 조달에 대한 의지와 목소리는 매우 높습니다. , 금융업계에서도 중소기업의 발전을 지원하는데 열심입니다.
그런데 왜 금융과 중소기업의 연계는 여전히 만족스럽지 못하고, 중소기업이 다년간 자금을 조달하는 것은 왜 이토록 어려운 걸까요? 상하이 시당 상임위원회 위원이자 부시장인 Tu Guangshao는 이것이 금융 시장, 금융 산업 서비스 및 중소기업 사이에 더 나은 다리를 구축하는 방법과 관련되어 있다고 믿습니다. 따라서 이 다리 사이에는 4개의 다리를 건설해야 합니다.
첫 번째는 신용지원 브릿지이다. 둘째, 지분투자의 교두보를 마련하는 것이다. 세 번째는 채권금융의 가교를 구축하는 것이다. 넷째는 주식금융의 가교이다. Tu Guangshao는 주식 금융이 전체 금융 시스템 구축에 있어 근본적인 지원 역할을 한다고 생각하므로 기존 기반을 바탕으로 다단계 자본 시장 시스템 구축을 가속화해야 합니다. 자본시장을 통한 중소기업 상장은 우선적으로 중소기업의 기업지배구조에 도움이 되는 동시에 자본지원도 증대시켜 신용과 형평의 확대를 촉진할 것입니다. 투자를 통해 사모 펀드 투자와 VC가 더 나은 출구 채널을 가질 수 있도록 합니다. 따라서 다단계 시장 시스템의 구축은 중소기업의 자금 조달 기반을 개선하고 자금 조달 채널을 더욱 확대할 것입니다.
Xu Zongheng: 자본 시장은 중소기업에 활력을 불어넣습니다
Xu Zongheng 선전 시장은 포럼 연설에서 금융 쓰나미가 경제에 영향을 미치는 상황에서 다음과 같이 말했습니다. 세계적으로 눈에 띄는 국내 경제성장 둔화에 따라 중소기업 자금조달 환경 개선과 중소기업 발전 촉진에 지대한 의의가 있는 '제7차 중소기업 자금조달 포럼'을 개최했습니다. 기업. 중국 경제가 이번 위기를 기회로 전환하고 지속적이고 안정적이며 빠른 성장의 좋은 모멘텀을 계속 유지할 수 있는지 여부는 주로 중소기업, 특히 혁신적인 중소기업의 발전에 달려 있습니다. 중소기업의 흐름을 더욱 확대하고 원활하게 하기 위해서는 기업의 자금조달 채널이 더욱 중요하고 시급해졌습니다.
Xu Zongheng은 2008년부터 어려운 국내외 경제 상황에도 불구하고 선전 경제가 1월부터 9월까지 연간 GDP가 5,611억 7,600만 위안에 도달했다고 소개했습니다. 전년 동기 대비 11.5% 증가해 경제성장률이 양호한 회복세를 보였다. 연간 성장률은 약 12%가 될 것으로 예상된다. 이는 선전 경제가 위험에 대한 저항력이 강하고, 산업 변혁을 조기에 추진했으며, 독립적인 지적재산권을 보유한 혁신적인 중소기업이 많이 성장했기 때문이다. 중요한 요인 중 하나는 선전이 수년간의 노력 끝에 자본 시장을 핵심으로 삼고 관련 벤처 캐피털을 추진하는 중소 혁신 기업을 위한 금융 혁신 지원 시스템을 형성했다는 것입니다. , 엔젤 투자, 인수 합병, 신용 보증, 기술 신용, 기술 보험 및 기타 금융 도구 및 방법을 혁신하여 다양한 발전 단계에서 혁신적인 중소기업에 필요한 기술 혁신 투자 및 금융 서비스 시스템을 형성했습니다.
Chen Dongzheng: 자본 시장의 역할에 대한 변증법적 이해
현재의 금융 위기에서 가상 경제에 대한 자본 시장의 엄청난 레버리지 효과는 효과적인 감독 효과는 실물경제로 빠르게 확산돼 일부 사람들은 자본시장을 '혐오'하게 됐다. Chen Dongzheng은 자본 시장이 본질적으로 강력한 '양날의 검'이라고 믿습니다. 우리는 금융 위기의 엄청난 파괴력을 개인적으로 경험했지만 효과적인 규제 조건 하에서는 자본 시장이 부정적인 영향을 미친다는 점도 분명히 인식해야 합니다. 실물경제 발전의 큰 원동력이 됩니다. Chen Dongzheng은 중국 상장 기업 및 상장 기관의 전반적인 상황이 양호하며 중국은 충분한 자격을 갖추고 전체 시스템에서 자본 시장의 역할을 더욱 수행할 수 있어 중국 중소기업, 특히 중소기업에 기회를 제공한다고 말했습니다. 고성장 기술 기반 기업, 생존, 성장, 발전을 위한 더 나은 환경을 조성합니다.
첸동정은 글로벌 금융위기의 발발을 통해 모든 유형의 위험시장 중 자본시장 위험이 1위라는 사실을 다시 한번 확인했다고 생각한다. 따라서 현재 자본시장에서는 안정성이 최우선이지만 어떻게 되는가. 자본시장 실현 경제의 안정은 정부와 규제기관의 지혜와 역량에 달려있습니다. 자본시장에서 허용 가능한 위험을 지속적으로 해소하는 것이 바로 우리나라 금융시스템의 전반적인 안전이 거쳐야 하는 과정입니다. 대신 자본시장의 발전을 촉진하기 전에는 모든 위험을 통제할 수는 없습니다. 개발 프로세스 중 위험 제어 메커니즘.
리 이닝: 우량 기업 주식 인수를 위한 특별 규제 기금 설립
유명 경제학자이자 중국 전국위원회 경제위원회 부주석인 리 이닝 중국 인민정치협상회의는 우량 기업과 투자자들이 우량 주식을 보유한 기업에 투자하도록 장려할 것을 촉구했습니다. 중국 은행 규제 위원회는 현재 상황에 따라 다음과 같은 기업에 대한 장기 제한을 완화할 수 있습니다. 위험을 통제할 수 있으며 중소기업에 투자할 준비가 되어 있습니다. 자본시장 발전을 위해 정부는 1997년 아시아 금융위기에 대한 홍콩의 대응 경험을 배우고, 특별 규제기금을 조성하고, 우량 상장기업의 주식을 취득할 수 있는 기회를 선별하고, 홍콩 내 양도하지 않을 수 있다. 인수 후 3년. 중소기업을 돕기 위해서는 정부 명령이 개방성, 공정성, 정의의 원칙을 따라야 하며, 중소기업을 배제해서는 안 된다. 또한, 기술기반 중소기업의 상장을 지원하기 위해 적절한 시기에 GEM을 출시해야 하지만, GEM을 투기 목적으로 활용하는 것은 반드시 방지되어야 합니다.
자본시장이 중소기업의 발전에 도움이 될 때, 중소기업이 세련되고, 강해지고, 안정되고, 더 커지도록 돕는 데 초점을 맞춰야 한다. Li Yining은 현재 국가가 인프라에 대한 투자를 늘리는 것이 중요하다고 생각하지만 동시에 두 가지 사항을 염두에 두어야 합니다. 첫째, 인프라에 대한 투자는 장기적인 발전에 도움이 되지만 뚜렷한 성과는 없습니다. 이는 지급해야 하기 때문에 단기적으로 내수 확대에 미치는 영향은 근로자의 임금에만 반영될 수 있으며, 둘째, 수조 위안의 투자 중 일부를 정부 투자로 수익성 있는 기업에 직접 투입하는 것을 고려해야 합니다.
유지펑: 위기 속에서 내수 활성화의 기회를 잡아라
지금의 위기는 우리에게 위기인가, 기회인가? 결론이 다르면 대책도 다르고, 대책도 다르면 결과도 달라집니다. 유명한 경제학자이자 중국정법대학 교수인 류지펑(Liu Jipeng)은 미국의 서브프라임 모기지 위기를 항상 비난하기보다는 미국의 위기가 중국에 일생일대의 기회라고 믿습니다. 문제가 있다면 우리는 반대로 중국 제조업을 업그레이드하고 내수를 확대해야 한다.
Liu Jipeng은 내수 확대를 위해서는 인프라뿐만 아니라 더 중요하게는 민간 자본을 활성화해야 한다고 믿습니다. 금융위기 상황에서 재정투자가 무대를 마련하고 민간투자가 실행될 수 있는 틀을 마련해 작은 것을 활용해 더 큰 성과를 내야 한다. 민간자금의 활성화는 자금원천을 해결할 뿐만 아니라 더 중요한 것은 민간투자가 효과적이어야만 중국 제조업 구조를 조정하고 자금이 가장 필요한 곳으로 자금이 흐를 수 있기 때문에 매우 중요하다.
그는 금융 발전을 위해 두 가지 제안을 했습니다.
첫째, 은행을 자유화해야 합니다. 중소기업의 자금 조달 어려움을 해결하려면 먼저 은행 조직 시스템의 독점을 깨뜨려야 합니다. 각지의 상업 은행은 지역 중소기업을 잘 알고 있으며 은행 시스템이 자유화되면 기꺼이 자금을 조달합니다. Liu Jipeng은 최근 500개 민간 주주 은행의 첫 번째 배치를 설립해야 한다고 권고하는 보고서를 작성했다고 밝혔습니다.
둘째는 다단계 자본시장 체제를 구축하는 것이다. 지금은 New Third Board와 OTC 시장을 출시하기에 좋은 시기입니다. 이 시장에는 현재 자금 조달이 많지 않기 때문입니다. 이러한 맥락에서, 심천증권거래소의 기술 지원과 중국 증권감독관리위원회의 통일된 감독을 통해 새로운 제3위원회가 규제 시스템에 포함되어야 하며, 적절한 시기에 GEM이 출범할 수 있습니다. (좡샤오웬 샤오린시우)