사모 펀드 청산 후 유한 파트너십을 취소해야합니까?
유한파트너십제 사모 지분 펀드의 중국 발전은 비교적 우여곡절이 복잡하다. 중국 NPC 제 8 회 인민대표대회 상무위원회 제 24 차 회의는 1997 년 2 월 23 일 통과돼 발표됐다. 1997 년 8 월 23 일부터 시행된' 합자기업법' 제 5 조는' 합자기업은 그 이름에' 제한' 또는' 유한책임' 이라는 글자를 사용해서는 안 된다. 즉, 당시 법은 유한파트너십을 기업조직 형식으로 금지했으며, 이는 유한합자기금의 발전을 제한한 것이다.
2006 년 8 월 27 일까지 NPC 제 10 대 인민대표대회 제 23 차 회의를 거쳐 통과되었고, 2007 년 6 월 1 일부터 시행된' 파트너십기업법' 제 2 조는' 본 법에서 동업자라고 부르는 것은 자연인, 법인 및 기타 조직이 본법에 따라 중국 내에 설립한 일반 동업자를 가리킨다. 유한파트너십제의 조직 형식을 명확히 하고 합법화하여 유한파트너십제 사모기금이 점차 발전하기 시작했다.
2009 년 8 월 19 일 국무원 제 77 차 상무회의가 통과돼 발표됐다. 20 13 월 10 일부터 시행된'
그러나 객관적으로 우리나라 사모 지분 펀드는 시작 시간이 짧고, 실천 경험이 적고, 위험도가 높고, 정보 비대칭과 같은 많은 문제가 있으며, 관련 법규도 완벽하지 않다. 개발 중인 문제는 시장 관행과 연계하여 해결해야 한다. 이렇게 복잡한 시장과 법률 환경에서 유한 파트너십 사모 지분 기금의 유한 파트너십 계약을 효과적으로 체결하는 것이 매우 중요하다.
이 글은 유한파트너십제 사모기금 유한합자 계약의 10 대 핵심 조항을 간단히 정리할 것이다.
첫째, 유한 파트너십 파트너십 계약의 필수 조건
"파트너쉽 기업법" 제 18 조의 규정에 따르면, 일반 파트너십의 파트너십 계약에는 다음과 같은 사항이 명시되어야 한다.
(a) 파트너십의 이름과 주요 사업장의 소재지
(2) 파트너십 목적 및 사업 범위;
(3) 파트너의 이름과 거주지;
(4) 파트너의 출자 방식, 출자액 및 출자 기간
(5) 이익 분배 및 손실 분담 방법;
(6) 파트너십 업무를 수행한다.
(7) 동업과 탈퇴;
(8) 분쟁 해결 방법
(9) 파트너쉽 기업의 해산 및 청산.
(x) 계약 위반에 대한 책임
"파트너쉽 기업법" 제 63 조의 규정에 따르면, 유한합자기업의 합자협정은 상술한 사항을 명시하는 것 외에, 반드시 다음을 명시해야 한다.
(a) 일반 파트너 및 유한 파트너의 이름 및 거주지;
(2) 집행 업무 파트너가 갖추어야 할 조건과 선임절차
(3) 사무 파트너의 권한 및 위약 처리 조치를 집행한다.
(4) 집행 업무 파트너의 면직 조건 및 교체 절차
(5) 유한 파트너가 파트너쉽에 가입하거나 탈퇴하는 조건, 절차 및 관련 책임
(6) 유한 파트너와 일반 파트너가 서로 전환하는 절차.
상술한 16 항은 유한합자기업 합자협의의 필수 조항이며, 당사자도 실제 필요에 따라 상술한 조항 이외의 조항을 협의하여 합자협의에 명시할 수 있습니다.
둘째, 파트너의 투자 조건
파트너는 현금, 실물, 지적재산권, 토지사용권 또는 기타 재산권으로 출자할 수 있고, 일반 파트너는 노무로 출자할 수 있으며, 제한된 파트너는 노무로 출자할 수 없다.
파트너는 실물, 지적재산권, 토지사용권 또는 기타 재산권으로 출자한 경우 전체 파트너가 협의하여 결정하거나 전체 파트너가 법정평가기관에 의뢰하여 평가할 수 있습니다. 동업자가 노무로 출자한 평가 방법은 전체 파트너가 협의하여 결정하고 동업자협의에서 합의한다.
전체 파트너는 파트너십 계약에서 출자 목표 금액을 약속하고 파트너십 계약에서 약속한 기한과 방식 내에서 합자기업에 대한 출자를 완료합니다. 파트너는 파트너십 계약에 따라 제때에 출자를 전액 납부해야 한다. 제때에 전액 납부하지 않은 사람은 마땅히 돈을 갚을 의무를 지고 다른 파트너에게 위약 책임을 져야 한다.
출자가 끝난 후 일반 파트너는 기업 등록기관에 유한합자기업 설립을 신청하고 등록 수속을 밟아야 한다. 유한합자기업의 경영 상황에 따르면 일반 파트너는 유한파트너의 동의를 거쳐 유한합자기업의 가입출자액을 늘리고 후속출자의 시간, 금액 및 조건을 서면으로 결정할 수 있다. 파트너십은 파트너 명부 (아래 표 참조) 를 설치하고 각 파트너의 이름, 거주지, 출자액 납부, 출자액 납부 및 기타 필요한 정보를 등록해야 합니다. 일반 파트너는 상술한 정보의 변화에 따라 수시로 파트너 명단을 업데이트해야 한다.
어떤 유한파트너도 약속한 출자일이 만료되기 전에 출자금의 전부 또는 일부를 납부하지 못하고, 일반 파트너가 제공한 합리적인 기한 내에 제때에 시정하지 못한 경우, 지불위약을 구성하며, 일반 파트너는 이 유한파트너를' 위약 파트너' 로 선언할 수 있다. 실제로 위약 책임을 추궁하는 일반적인 방법은 일반 파트너가 준 합리적인 기한이 만료된 다음날부터 파트너에게 연체된 금액의 일정 비율을 위약금으로 지불하는 것이다. 그 때, 일반 파트너들은 위약 파트너들에게 서면으로 독촉을 할 것이며, 이 위약 파트너들은 출자 의무를 이행하고 그에 상응하는 위약금을 지불해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 위약자, 위약자, 위약자, 위약자, 위약자, 위약자) 상술한 위약측이 독촉기간 내에 지불 의무를 이행하지 못하면 근본적인 위약이 된다. 계약을 위반한 파트너는 계약 위반으로 파트너쉽 기업 및 기타 파트너에게 발생한 손실에 대해 책임을 져야 합니다. 일반 파트너가 발표하거나' 기본 파트너' 로 인정한 유한파트너는 파트너 회의에서 투표권이 없다.
셋. 일반 파트너의 책임과 권력
유한 파트너십은 일반 파트너 (GP) 와 유한 파트너 (LP) 로 구성된 두 명 이상의 50 개 이하의 파트너로 구성되어야 합니다. 일반 파트너는 1 명 미만이어야 하지만 국유독자회사, 국유기업, 상장회사, 공익사업단위, 사회단체는 일반 파트너가 될 수 없다.
"파트너쉽 기업법" 제 67 조는 "유한합자 기업 중 일반 파트너가 합자 업무를 집행한다" 고 규정하고 있다. 실행 트랜잭션에 대한 보상 및 보상 추출 방법, 실행 파트너는 파트너십 계약에서 합의를 요구할 수 있습니다. "
합자기업의 일반 파트너만이 합자기업의 집행사무파트너를 맡을 수 있으며, 합자기업의 합자 업무를 수행할 때 대외대표합자기업을 맡을 수 있다. 실제로 일반 파트너의 책임은 일반적으로 파트너십 계약에서 다음과 같이 요약됩니다. 전무 파트너는 동업자라는 이름으로 계약을 체결하고 다른 약속, 약속, 관리 및 처분으로 동업자의 재산을 처분하여 동업자의 목적을 달성할 권리가 있다.
중국의 사모 지분 투자는 신흥업으로서 업계 규범이 아직 완성되지 않았고, 사회신용체계는 아직 잘 확립되지 않았다. 파트너십 계약의 체결 및 이행 과정에서 일반 파트너의 권리가 확대되는 경우가 많으며, 일반 파트너가 권력을 남용하는 현상은 대거 존재하며, 도덕적 위험에 대한 예방은 임중 거리가 멀다. 미국' 연합유한협력법' 은 유한파트너십의 일반 파트너 대리권과 관리권을 부여하고, 일반 파트너도 유한파트너십과 기타 파트너에 대해' 신탁' 의무를 갖는다. 신뢰를 강화하는 보장 메커니즘이 우리나라에서는 아직 효과적인 역할을 할 수 없지만, 우리가 참고할 만하다.
성실성의 원칙에 따라 일반 파트너는 파트너쉽 및 유한 파트너에 대한 의무를 적극적으로 이행하고, 계약에 따른 권리를 행사하며, 파트너쉽의 업무 및 운영에 필요한 시간을 투자하여 파트너쉽의 적절한 관리를 보장해야 합니다. 일반 파트너는 고의적이거나 중대한 과실로 합자기업이나 어떤 유한파트너에게 손해를 입히는 것은 책임을 져야 한다.
합자기업의 재산이 합자기업의 모든 채무를 청산하기에 충분하지 않을 때, 일반 파트너는 합자기업과 다른 파트너의 채무에 대해 무한한 연대 책임을 진다. 동업자가 상쇄된 후, 원래의 일반 파트너는 동업자의 존속 기간 동안의 채무에 대해 여전히 무한한 연대 책임을 지고 있다.
넷. 유한 파트너의 책임과 권한
미국' 통일유한협력법' (200 1) 제 1 항 102 조 제 1 항 규정,' 유한파트너' 는 본 법에 따라 두 명 이상의 사람이 설립해 하나 이상의 일반 파트너와 하나 이상의 유한파트너를 보유한 동업자를 가리킨다. 우리나라의' 합자기업법' 제 3 장은' 유한합자기업' 과' 유한파트너' 에 상응하는 규정을 하였다. 유한 파트너십에는 최소 한 명의 일반 파트너와 한 명의 유한 파트너로 구성된 두 개 이상의 50 개 이하의 파트너가 있습니다. 일반 파트너가 경영 과정에서 사정으로 탈퇴한 후, 유한협력업체는 유한파트너밖에 없으니, 합작기업은 해산해야 한다. 유한합자기업 경영 기간 동안 유한파트너가 사정으로 퇴출된 후 일반 파트너 (두 개 이상) 만 남아 있는 이 합자기업은 일반 합자기업으로 전환해야 한다.
유한파트너십제 사모기금의 특징은 인력과 자본의 결합으로 전문과 자본의 결합이다. 일반 파트너는 사모지분 투자 경험이 풍부한 전문 기관이나 인사로, 유한합자기업에 지분 투자에 대한 전문적인 지원을 제공합니다. 유한파트너는 자금이 넉넉하지만 투자 경험이나 투자 프로젝트가 부족해서 고생한다. 일반 파트너와 유한 파트너는 파트너십 협정이 약속한 파트너십 목적을 달성하기 위해 자신의 전공과 자본을 결합한다. 여기서 주목해야 할 점은 유한파트너십은 보통 사모 지분 펀드 매니저가 관리한다는 것이다. 일반 파트너가 풍부한 투자 경험을 가지고 있든 그렇지 않든, 투자 프로젝트의 전망이 어떠하든, 사모 펀드 관리자는 투자자에게 원금을 투자하거나 최저 수익을 약속하지 않겠다고 약속할 수 없습니다.
유한 파트너의 주요 의무는 파트너십 계약에 따라 제때에 출자를 전액 납부하는 것이다. 제때에 전액 납부하지 않은 사람은 마땅히 돈을 갚을 의무를 지고 다른 파트너에게 위약 책임을 져야 한다. 유한합자기업의 등록사항은 유한파트너의 이름과 납부한 출자액을 명시해야 한다.
유한파트너는 합자기업 업무를 수행하지 않은 상태에서 대외대표유한합자기업을 대표해서는 안 되며, 어떤 유한파트너도 합자기업을 대표해서 서류에 서명하거나 일을 할 권리가 없다. 유한파트너의 권리를 보호하고 일반 파트너의 권력 남용을 막기 위해 유한파트너는 유한합자기업의 중대한 결정에 대해 건의하고 표결할 권리가 있다. 합자기업의 경영 상황을 알 권리가 있고, 합자기업의 이익을 얻을 권리가 있다. 일반 파트너가 파트너십 업무를 수행하도록 감독하십시오. 파트너십에서 제한된 파트너의 이익이 침해될 경우 책임 있는 파트너에게 권리를 주장하거나 소송을 제기할 권리가 있습니다. 일반 파트너가 권리를 행사할 때 동업자의 이익을 위해 권리를 행사하거나 개인의 이름으로 소송을 제기할 권리가 있다.
유한파트너가 유한합자기업의 경영관리 및 투자결정에 참여하면 유한파트너는 합자 업무 수행 혐의를 받고 있다고 생각하는 사람들도 있다. 민법의 공평한 원칙에 따라 유한파트너는 일반 파트너의 의무를 져야 하며, 유한합자기업의 채무에 대해 무한연대 책임을 져야 한다. 유한파트너의 행동 성격을 명확히 하기 위해' 합자기업법' 은 유한파트너가 일반 파트너의 입업과 탈퇴를 결정하는 데 참여한다고 규정하고 있다. 기업 경영에 대한 건의를 제출하다. 유한합자기업 감사업무를 맡는 회계사무소 선택에 참여하다. 감사 된 유한 파트너십 재무 회계 보고서를 얻으십시오. 자신의 이익과 관련된 경우, 유한합자기업 재무회계 장부 등 재무자료를 열람한다. 유한 파트너십 기업의 이익이 침해될 때 책임 파트너에게 권리를 주장하거나 소송을 제기합니다. 집행 파트너가 권리를 행사할 때 기업 이익을 위해 권리를 행사하거나 개인의 이름으로 소송을 제기하도록 독촉한다. 법에 따라 기업에 보증을 제공하는 행위는 파트너 업무를 집행하는 것으로 간주되지 않는다.
부채 부담의 측면에서, 일반 파트너가 동업자의 채무에 대해 무한한 연대 책임을 지는 것과는 달리, 유한파트너는 자신이 납부한 출자액으로만 동업자의 채무에 대한 책임을 지고, 새로 입사한 유한파트너는 그 출자액으로 동업 전 유한동업자의 채무에 대한 책임을 진다.
동사 (verb 의 약어) 투자 조건
일반적으로, 일반 파트너는 펀드 운영 과정에서 주도적 지위를 차지할 것이다. 투자 의사 결정 절차를 개선하고, 제한된 파트너의 권리를 보호하고, 유한 파트너십 법인 지배 구조를 개선하기 위해, 유한 파트너십은 투자 의사 결정위원회 (이하 "투표위원회") 를 설치할 수 있으며, 주로 펀드 투자 계획의 최종 결정을 담당하고 있습니다. 회원은 일반 파트너가 위임한 대표, 제한된 파트너가 임명한 대표 및 업계 전문가로 구성됩니다. 투표위원회는 의장 한 명을 설치하여 위원회 위원들이 간단한 다수결 원칙에 따라 선출한다.
유한협력기업은 의사결정위원회 외에 투자자문위원회를 설립할 수 있다. 투자 자문위원회 (Investment Advisory Committee) 는 프로젝트 예선, 투자 의견 제출, 투자 결정을 위해 의사 결정위원회에 제출했습니다.
사모 투자는 고위험의 특징을 가지고 있다. 각 방면의 이익을 보호하기 위해 유한합자기업은 투자 범위와 투자 방식을 제한해야 한다. 그러나 실제 운영에서는 투자 범위와 투자 방식이 다양해 속출하고 있다. 유한 파트너십 계약에서 관련 조항을 제정하고' 부정적 인벤토리' 제약 방식을 사용하여 투자 위험을 통제하는 것이 좋습니다. 예를 들어, 투자 자문위원회의 심의와 투자 의사결정위원회의 동의 없이 제한된 파트너십은 예금을 흡수하거나 변장하여 흡수할 수 없습니다. 무제한 연대 책임 투자를 해서는 안 된다. 보증 업무에 종사해서는 안 된다. 자용용이 아닌 부동산에 투자해서는 안 된다. 공개적으로 발행된 주식 등에 투자하지 않는다.
자동사 유한협력기업이 부담하는 비용.
유한합자기업은 설립과 경영 과정에서 상응하는 비용을 발생시킨다. 주로 일반 파트너가 유한합자기업을 관리하기 위해 지불하는 일상적인 운영비, 대부분의 경우 고정비용이며, 유한합자기업의 납입 자본 총액의 백분율로 계산된다. 펀드 위탁비, 중개 서비스 대리비, 파트너 연비, 세금 및 유한 파트너십을 주체로 하는 소송, 중재, 집행, 공고 등 비정규비.
일곱. 이익 분배 및 손실 부담 조건
유한합자기업의 이윤은 주로 유한합자기업이 프로젝트에 투자한 후 얻을 수 있는 분배가능한 현금을 가리키며, 유한합자기업이 부담해야 하는 비용을 공제한 후 일반 파트너와 유한파트너에게 분배할 수 있는 재산을 가리킨다. 유한합자기업의 이익 분배 순서와 방식은 당사자 쌍방이 합의할 수 있다. 일반 파트너십에서 파트너의 자주권은 이익 분배와 손실 분담 방면에서 제한을 받는다. 파트너쉽 기업법 제 33 조에 따르면, 일반 파트너십의 파트너십 계약은 일부 파트너에게 전체 이익을 할당하거나 일부 파트너가 전체 손실을 부담하기로 합의해서는 안 된다. 유한합자기업과 일반 합자기업은 이윤 분배에 대해 서로 다른 법률 규정을 가지고 있다. 합자기업법 제 69 조에 따르면 유한합자기업은 전체 이윤을 일부 파트너에게 분배해서는 안 된다. 단, 파트너십 계약에 달리 합의된 경우는 예외입니다. 원칙적으로 유한협력기업이 전체 이윤을 일부 파트너에게 분배하는 것을 허용하지 않지만, 전체 파트너는 동업자협의에서 협의하여 전체 이윤을 일부 파트너에게 분배하는 것에 동의하고, 동업자협의에 따라 집행한다는 것이다.
유한협력업체의 경영 기간 동안 얻은 현금 수입은 일반적으로 재투자에 사용되지 않으며, 일반 파트너는 현금 수입을 얻은 후 계약 약속에 따라 파트너에게 분배해야 한다. 일반 파트너는 가능한 한 현금으로 분배해야합니다. 그러나 일반 파트너의 독립적 판단에 따르면 비현금 분배가 전체 파트너의 이익에 더 잘 부합한다고 판단하면 전체 파트너의 동의를 거쳐 일반 파트너는 비현금 방식으로 분배할 수 있다.
유한협력기업이 적자가 났을 때 유한파트너는 자신이 납부한 출자액으로만 유한협력기업의 채무에 대한 책임을 지고, 새로 입사한 유한파트너는 그 출자액으로 입사 전 유한협력기업의 채무에 대한 책임을 진다. 합자기업의 재산이 합자기업의 모든 채무를 청산하기에 충분하지 않을 때, 일반 파트너는 합자기업과 다른 파트너의 채무에 대해 무한한 연대 책임을 진다. 동업자가 상쇄된 후, 원래의 일반 파트너는 동업자의 존속 기간 동안의 채무에 대해 여전히 무한한 연대 책임을 지고 있다.
여덟째, 일반 파트너와 유한 파트너 신분의 전환.
원칙적으로, 일반 파트너가 유한 파트너로, 또는 유한 파트너가 일반 파트너로, 모든 파트너의 만장일치 동의를 받아야 하지만, "유한 파트너십 계약" 에는 다른 규정이 있을 수 있습니다. 즉, "유한 파트너십 계약" 에서 일부 파트너의 동의를 거쳐 일반 파트너와 유한 파트너의 신분을 바꿀 수 있습니다.
유한 파트너가 일반 파트너로 전환되는 경우, 유한협력업체가 유한파트너를 맡는 동안 발생한 채무에 대해 무한한 연대 책임을 져야 한다. 일반 파트너가 유한파트너로 전환된 것은 일반 파트너로 재임하는 동안 합자기업이 발생한 채무에 대해 무한한 연대 책임을 지고 있다.
Ix. 조항 추가, 탈퇴 및 삭제
전체 파트너의 동의와 서면 협의를 거쳐, 새 파트너는 합자기업에 가입할 수 있다. 일반 파트너는 새로운 파트너인 유한합자기업의 모든 실제 경영과 재무 상황을 알릴 의무가 있다. 새로운 일반 파트너는 입사 전 동업자의 채무에 대해 무한한 연대 책임을 진다. 새로 입단한 유한파트너는 그가 납부한 출자액을 제한하여 입단 전 동업자의 채무에 대해 유한한 책임을 진다.
다음 상황 중 하나가 있는 경우, 제한된 파트너의 파트너는 탈퇴할 수 있습니다. 계약 약정의 원인이 나타납니다. 파트너는 파트너십에 계속 참여하기가 어렵습니다. 다른 파트너는 파트너십 계약의 의무를 심각하게 위반하여 계약을 지키는 파트너가 파트너십 목적을 달성하지 못하게 합니다. 또는 모든 파트너의 만장일치의 동의를 받을 수도 있다. 파트너는 다음 상황 중 하나를 가지고 있으며, 당연히 탈퇴한다: (1) 파트너로서의 자연인으로서 사망하거나 법에 따라 사망을 선언한다. (2) 개인은 채무 상환 능력을 상실한다. (3) 파트너로서의 법인 또는 기타 조직은 법에 따라 영업 허가증을 해지하거나, 폐쇄를 명령하거나, 철회되거나, 파산을 선언한다. (4) 법률 또는 파트너십 계약은 파트너가 관련 자격을 갖추어야 하며 자격을 상실해야 한다는 데 동의합니다. (5) 유한합자기업 파트너의 전체 재산 점유율은 인민법원에 의해 집행된다.
다음 중 한 가지 경우, 다른 파트너의 만장일치 동의를 거쳐 파트너를 교체하기로 결의할 수 있습니다. (1) 출자 의무를 이행하지 않는 사람; (2) 고의적이거나 중대한 과실로 합자기업에 손해를 입히다. (3) 파트너십 업무를 수행하는 데 부적절한 행위가 있습니다. (d) 파트너십 계약이 합의된 사유가 나타났다. 파트너의 제명 결의안은 제명된 유명인에게 서면으로 통지해야 한다. 추방은 추방된 유명인이 추방 통지를 받는 날에 발효되고, 추방된 유명인은 파트너십에서 탈퇴한다. 제명된 유명인이 제명 결의안에 불복하면 제명 통지를 받은 날로부터 30 일 이내에 인민법원에 소송을 제기할 수 있다.
X. 해산 및 청산 조건
유한 파트너십의 해체는 주로 유한 파트너십의 파트너십 기간이 만료되어 파트너가 더 이상 운영하지 않기로 결정한 상황에 기반을 두고 있습니다. 파트너십 계약에서 합의 된 해산 사유가 나타납니다. 모든 파트너는 만장일치로 해산하기로 결정했다. 일반 파트너가 종료되면 새로운 일반 파트너가 인계되지 않습니다. 유한 파트너는 일정 기간 동안 정족수에 도달하지 못했습니다. 파트너십 계약에서 합의한 파트너십 목적이 달성되었거나 실현되지 않았습니다. 영업 허가증을 해지당하거나, 폐쇄를 명령하거나, 철회되었다.
합자기업이 해산될 때 청산인이 청산한다. 청산인은 모든 파트너가되어야합니다. 전체 파트너의 과반수의 동의를 거쳐 합자기업 해산 사유가 나타난 지 15 일 이내에 한 명 또는 몇 명의 파트너를 지정하거나 제 3 자에게 청산인을 위탁할 수 있다. 청산인이 청산 기간 동안 사무를 수행하는 주요 내용은 파트너쉽 기업의 재산을 청산하고 대차대조표와 재산 명세서를 각각 작성하는 것이다. 청산과 관련된 파트너쉽의 미결 업무를 처리하다. 빚진 세금을 청산하다. 채권채무를 청산하다. 파트너쉽이 채무를 청산한 후 남은 재산을 처리하다. 파트너쉽 기업을 대표하여 소송이나 중재 활동에 참가하다.
유한합자 기업의 재산 청산 분배는 반드시 먼저 청산 비용을 지불해야 한다. 직원 임금, 사회보험비 및 법정 배상금을 지급합니다. 빚진 세금을 납부하다. 유한 파트너십의 부채를 청산하다. 잉여가 있으면 유한 파트너십 계약에 따라 파트너 간에 분배한다. 유한합자기업의 재산은 합자채무를 청산하기에 충분하지 않으며, 일반 파트너는 채권자에게 연대 책임을 진다.