중국 도시와 농촌을 인수하여 벽수원의' 한 담의 고인수' 를 진흥시키기 위해 24 억 원의 청약을 빌려 인수하다.
7 월 26 일 저녁 공고, 벽수원지주주주 중국향지주그룹 유한공사 (이하 중국향향지주그룹 유한공사) 가 인수인과 그 일치행동인을 제외한 벽수원의 전체 주주에게 부분 청약 매수, 청약 가격 6.00 원/주식, 4 억 7 천만 주, 총 투자액 24 억 4 천만, 회사 지분 비율 65,438+065
20 19 ~ 202 1 년, 중국 도시와 농촌 인민은행은 지분 양도와 비공개 발행을 통해 상장회사 22. 17% 의 주식을 보유하고 있으며 의결권 위탁을 통해 벽수원 2 억 8 천만 주, 즉 7 억 주를 보유하고 있다
이번 공개 매수가 완료된 후 중국 도시와 농촌의 일치행동인은 지분 비율을 33.40% 로 더 높였다.
공개 매수의 목적을 위해, 인수는 상장회사의 미래 발전 전망을 잘 보고, 이번 공개 인수를 통해 상장회사의 지분 비율을 높이고, 혼합소유제 우세를 발휘하고, 중국 도시와 농촌, 중교그룹의 자원과 실력 우세를 이용하여 상장회사의 업무 발전을 촉진하고, 상장회사의 경쟁력을 높이고, 국유자본의 확대 효과를 실현하고자 한다고 발표했다.
일반적으로 주식의 거의 30% 를 획득한 상장회사 대주주들은 통제권을 더욱 높일 동력이 없다. 일년 내내 M&A 와 구조 조정 프로젝트에 참여한 한 투항인은 기자들에게 지분 30%, 1 표 결정제 회사, 주주가 통제권을 위해 지분 비율을 높일 수 있다고 말했다. 하지만 분명히 벽수원에는 이런 정관이 없다.
만약 통제권 때문이 아니라면, 중국 도시와 농촌 청약 인수의 목적은 무엇입니까?
주주가 빈번히 현금화하다
벽수원이 7 월 22 일 공개한 성과보상약속의 진전에 따르면 20 19 년 5 월, 6 월, 202 1 년 3 월, 회사 주주, 전 회장, 실제 인문건평 통제, 유진국 부회장, 회사 원감독장
이후 벽수원은 실적 미달로 배상 의무를 촉발했다. 위 발표일까지 4 인 실적공약은 총 654.38+0.003 억원으로, 그중 4 억 584 억원은 상환되지 않고 문건평, 유진국, 진일립, 주염운의 미상환액은 각각 306.5438+0 억원, 65.438+0.3 억원, 65 이다 한편 유진국의 이전 실적 보수는 전처 왕설금 () 이 지불하고 지급액은 2 억 2 천만 원이다.
문건평과 왕설금은 지금까지 회사의 상위 10 대 유통주주로, 그들은 올해부터 줄곧 회사 주식을 현금화하고 있다. 이에 따라 벽수원주가가 영향을 받아 올해 들어 30% 가까이 하락해 최소 4. 14 원 하락했다.
지난 6 월 17 일 벽수원은 문건평 지분이 다시 사법에 의해 동결되었다고 발표했다. 문건평은 현재 회사 지분 40 100 만주를 보유하고 있으며 비율 1 1.08% 를 차지하고 있지만 2 12 만주를 동결하기로 약속했다 같은 날 문건평은 이번 감축 계획을 앞당겨 종료했다.
보상 의무인의 신용상황은 걱정스럽지만, 공개 매수는 강심제이다. 7 월 27 일 마감까지 벽수원은 이날 파장이 9.96% 올랐고 주가는 5.63 원으로 반등했다.
많은 공개 매수가 결국 성공하지 못했다. 일반적으로 입찰 마감일이 다가옴에 따라 시장 가격과 공개 매수 가격의 가격 차이가 수렴하거나 초과될 수 있기 때문에, 소매 업체는 종종 마지막 순간에 공개 매수에 참여할 의욕이 없는 경우가 많다. 앞서 언급한 투항자들은 기자들에게 중요한 주주가 공개 매수에 참여하면 공개 매수가 최종적으로 발생할 뿐만 아니라 2 급 시장 유동성도 활성화할 수 있으며, 주주의 현금화와 성과보상 상환에도 어느 정도 도움이 된다고 말했다.
또 이 투항자들은 중국 도시와 농촌이 앞서 언급한 주주의 주식을 직접 수락하는 데 동의하지 않고 일부 공개 매수를 취했다고 지적했다. 주로 전면적인 공개 매수를 피하기 위해서다.
우리나라 도시와 농촌 주식의 비중이 30% 에 육박하기 때문에 대량의 협의 양도는 전면적인 공개 매수를 야기할 것이다. 회사 주주대회는 일반적으로 전면적인 제안을 포기하지만, 인수측은 여전히 상응하는 능력을 일치시켜야 모든 일을 트리거할 수 있다. 그 인사가 기자에게 말했다.
자산을 활성화하다
벽수원의 일부 향진 프로젝트는 자금사슬 문제로 추진할 수 없고, 썩은 꼬리 프로젝트가 많기 때문에 예상 수익의 거의 절반을 회수할 수 없다. 벽수원업무에 익숙한 한 관계자는 기자에게 회사의 융자 잠재력이 주가에 달려 있다고 말했다. 지분이든 채권 융자든 주가는 담보물이며 투자자가 없는 회사는 활동하기 어렵다고 말했다.
20 19, A 주 친환경 기업들이 유동성에 어려움을 겪고 있는데, 그중에서도 공기업 배서를 초청하는 회사가 적지 않다. 2065438+2009 년 7 월, 벽수원은 문건평을 중국 도시와 농촌으로 3 억 2 천만 주를 양도하는데, 이는 회사의 전략투자자가 되었다. 202 1 12, 중국 도시와 농촌은 4 억 6900 만 주를 발행하여 회사의 지분 29.90% 를 취득하여 문건평을 대신하여 지주주주가 되었다.
그러나 당시 7.72 위안/주식의 정가를 참고한다면 우리나라 도시와 농촌의 증가에는 이미 큰 적자가 발생했다.
한때 시가가 1000 억원에 육박하던 벽수원은 독특한 막 하수 처리 기술로 한때 시장에서 존경받는 친환경 기술 기업이었다.
개척증권은 연구보에서 벽수원이 막 기술을 수처리 기술, 막부품 장비 기술, 막재료 제조 기술 3 대 핵심 분야에 적용해 포괄적인 핵심 기술과 자주지적 재산권을 보유하고 있으며 규모화 생산 응용에 성공한다고 지적한 바 있다. 핵심 핵심 기술은 업계 선두에 있다. 이 회사는 세계에서 PVDF 안감을 대량으로 생산할 수 있는 중공섬유막을 증강시킬 수 있는 소수의 회사 중 하나로 세계 선두를 달리고 있다. 이와 함께 회사는 자율적으로 혁신적인 MBR-DF 기술을 통해 하수를 클래스 II 또는 클래스 III 지표수의 양질의 재생수로 직접 처리할 수 있다. 국내에서 유일하게 이 기술을 보유하고 대규모 엔지니어링 응용을 완성한 하이테크 기업이다.
올해 5 월에는 벽수원에서 5 광염호회사 청해막 기술인 리튬 추출 프로젝트도 낙찰돼 새로운 에너지 상류 분야에 원활하게 도킹할 것으로 예상된다.
관련 기술은 이미 성숙했지만 PPP 업무의 특징으로 인해 회사는 대량의 선행 비용과 유동성 부담을 감당하고 있다.
20 17, 1 1 재무부는 92 번 문건을 발표하여 규격에 맞지 않는 지방 PPP 프로젝트를 중앙에서 정리했다. PPP 프로젝트가 제한되자 벽수원 융자 환경이 더욱 악화되면서 이자부채 압력이 급증했다.
CCCC 를 지주주주로 초청한 후 벽수원의 이자부채는 약간 감소했지만 전체 금액은 여전히 어마해서 다른 지분 융자 방식은 가동하기 어렵다.
202 1 연보에 따르면 벽수원 단기 대출, 어음, 미지급금 합계 54 1 억원, 장기 대출1.81.. 더하여, 회사의 미수금은 96 억 8500 만 yuan 에 도달 하 고, 외국 보증은 326 억 yuan 에 도달 하 고, 202 1 연말 순 자산의 65.438+0% 를 차지 했다.
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