현물 거래에서 불법 선물 거래를 확인하는 방법
상품 현물 시장의 불법 선물 거래 확인
1 단위 식별
(1) 불법 금 선물 거래 활동
"중앙기구편찬위원회 사무실" (중앙기구편찬실 [20 1 1]39 호) 에 따르면 중국 인민은행은 불법 금선물거래 인정 등의 활동을 조직할 책임이 있다.
(b) 불법적으로 금 이외의 상품 선물 거래 활동에 종사하다.
상무부, 인민은행, 증권감독회가 발표한' 상품현물시장거래특별규정 (시범)' 에 따르면 상품현물시장의 불법 선물거래활동의 인정은 각지의 증감국이 책임진다.
(c) 특수 품종 불법 선물 거래 활동.
지분 (재산권, 지분, 채권, 지적 재산권 등) 과 같은 명확한 행정 로고 단위는 없습니다. ), 증권, 지수, 이자율, 환율 등. 국무원 부처 간 연석회의실에 제출하여 행정 인정을 할 수 있다.
2 인식 절차
불법 금 선물 거래 활동은 현지 공안기관이 현지 인민은행 센터 지점에 행정 확인을 의뢰했다.
금 이외의 상품의 불법 선물거래활동은 현지 공안기관이 현지 감독국의 구체적 행정인정 의견을 제출한다.
특수품종 불법 선물거래활동은 국무부에 모든 종류의 거래장소 간 연석회의사무실을 정리하여 편지를 보내 지방정리를 요청하여 각종 거래장소 지도팀 사무실을 정비하여 행정인정을 하거나 지방경수사부에서 공안부 경조사국에 행정확인을 의뢰할 수 있다.
3 콘텐츠 식별
주로 관련자와 그 구성원 (가맹상, 대리상) 의 행위가' 선물거래활동 불법 조직' 또는' 선물업무 무단 종사' 에 속하는지 여부다.
4 식별 기준
상품 현물시장의 불법 선물거래활동을 인정하는 기준은 심사 정책이 명시적으로 금지하는 불법 선물거래활동이며, 상품 현물시장의 거래활동이 불법 선물거래활동에 속하는지 여부다. 관련 법규의 규정에 따르면, 구체적 심사에서 객관적인 요소와 형식 요건을 파악해 상품 현물시장에서 진행되는 거래활동이' 선물거래관리조례' 제 75 조에 규정된' 선물거래활동 불법 조직' 과' 선물업무 무단 종사' 에 속하는지 정확하게 판단해 해당 거래 플랫폼이' 선물거래관리조례' 제 4 조, 제 6 조를 위반하는지 확인할 필요가 있다
(1) 객관적 요소
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따라서 관련 거래를 심리할 때 다음과 같은 측면에 초점을 맞추어야 합니다.
A. 투자자는 인도 자격이 있습니까?
현물거래플랫폼의 거래는 왕왕 수천 온스의 은과 수백 톤의 원유를 포함한다. 거래 플랫폼은 현물거래라고 주장하기 위해 투자자들이 언제든지 배달 버튼을 클릭하여 납품할 수 있다고 주장하는 경우가 많다. 그러나 대다수의 투자자들은 모두 자연인이다. 만약 그들이 이렇게 많은 현물 배송 (특히 판매) 을 한다면, 무증 경영은 위법입니까? 이에 따라 투자자들은 반드시 창고를 통해 거래를 결산해야 한다. 합법적인 선물 거래에는 자연인이 있지만 자연인은 교부 월로 들어갈 수 없기 때문에 교부 문제가 없다. 따라서 투자자가 납품 자격을 갖추었는지 여부는 현물 거래 플랫폼이 불법 선물 거래로 전환되는 핵심 요소가 되었다.
B. 현물 플랫폼에 실제 창고와 창고 명세서가 있습니까?
현물시장의 주요 목적은 현물상품의 유통을 가속화하는 것이기 때문에 진정한 현물은 기초이다. 현물 플랫폼에 충분한 창고와 창고 명세서가 없는 경우 (예: 매일 거래량이 수만 개에 달하지만 몇 수밖에 없는 경우), 그 거래의 주요 목적은 결제가 아니라 평창을 헤지하는 것이다. 이는 불법 선물 거래로 전환될 것이다.
C. 현물 거래 플랫폼의 배달 비율 검토
현물 거래 플랫폼의 총 거래 금액과 최종 결산 금액을 계산하여 현물 플랫폼의 거래 목적이 헤지인지 결제인지 판단합니다.
(2) 형식 요구 사항
형식적인 요소의 경우, 주로 집중화된 거래로 표준화된 계약 거래가 진행되는지 여부를 검토하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
A. 계약 표준화
표준화 계약이란 1 1 1 호 문서의 정의에 따라 가격, 납품처, 납품시간 외에 조항이 상대적으로 고정된 계약입니다. 거래자는 이런 계약을 거래 대상으로 한다. 계약을 체결할 때, 그들은 전액을 지불하지 않고 장사를 할 수 있으며, 단지 일정 비율의 화물가치를 계약금으로 지불하기만 하면 된다. 계약이 체결된 후 거래자가 역조작, 헤지청산 등을 통해 권리 의무를 결산할 수 있도록 허용하다.
B. 중앙 집중식 거래
상품 현물시장의 불법 선물거래사건의 심리는 현물거래플랫폼이 집중 거래를 실시했는지 여부를 확정하는 데 있다.
집중 거래란 현물시장이 수많은 매매 양측이 공동으로 거래하고 (인력 집중, 정보 집중, 상품 집중을 포함하되 이에 국한되지 않음) 각종 시설과 편리한 안배를 제공하여 거래를 성사시키는 것을 말한다. 집중 거래는 집합 입찰, 연속 입찰, 전자 중매, 익명 거래, 마켓 메이커 메커니즘 등의 거래 방식으로 세분화될 수 있다.
집합입찰은 매매 쌍방이 각자의 수용 가능한 심리가격에 따라 스스로 거래신고를 하는 것을 의미하며, 모든 유효신고는 현물시장 전자거래시스템이 집중적으로 중매하는 과정이다.
연속 입찰은 현물시장이' 가격 우선, 시장 우선' 등의 원칙에 따라 거래가격을 형성하는 것을 말한다. 최고 매입 가격은 최저 판매 가격과 동일합니다. 이 가격은 거래 가격입니다. 매가가 매가보다 높을 때, 판매자가 처음으로 제시한 가격은 거래가격이다.
전자중개는 대량의 매매 양측이 전자거래 시스템을 통해 동시에 중개, 클릭 거래 또는 기타 방식을 통해 계약 성립을 촉진하는 거래 모델이다.
익명 거래란 거래자가 거래상대의 신분, 나이, 신용상태 등 가격 이외의 거래정보를 알 필요가 없는 거래다. 거래 표지물은 독립적으로 존재할 수 있고, 그 모든 사람의 영향을 받지 않고, 그 표준화와 유동성 수준을 크게 높여 자본시장에서 독특한 거래 방식이 될 수 있기 때문에, 이런 거래 방식은 현물거래와 다른 일반 법칙을 가지고 있어 상품현물시장에 적용되지 않는다.
시장 매커니즘이란 일정한 실력과 신용을 가진 법인 및 기타 경제조직이 끊임없이 매매 쌍방에게 제시가격을 제공하고 자신의 제시가격에 따라 자금이나 상품을 지불하고 거래를 성사시켜 시장에 즉각적이고 유동성을 제공하고 매매 스프레드를 통해 이익을 얻는 거래제도다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 시장명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 시장명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 시장명언) 시장상이 상품을 매매하는 목적은 상품의 소유권을 얻기 위해서가 아니라 주로 저매매를 위해 유동성을 제공하는 것이기 때문에 현물거래의 원래 의도와는 전혀 맞지 않으며, 시장상 메커니즘은 현물시장으로서의 거래제도에 적합하지 않다.
5 결정된 성격
중국증권감독회 또는 그 파출기관이 관련 거래장소에 불법 선물거래행위의 인정 성질이 있는지 여부.
국무원 문건은 불법 증권 선물 거래 활동의 성격을 명확하게 규정하고 있다. 국무원은 각종 거래장소를 정리하고 재정위험을 실질적으로 방지하기로 한 결정 (국발 [20 1 1]38 호) 에 따라 지방거래장소가 속지 관리 원칙에 따라 성급 인민정부가 일상적인 감독, 위법처리 및 위험처분을 실시한다고 규정하고 있다. 국무원은 각종 거래장소 부처 간 연석회의제도를 정리하기로 합의한 비준서 (국서 [20 12]3 호) 에 주정부 인민정부, 관련 부서, 공안기관, 사법기관이 불법 증권선물거래활동에 종사한 것으로 의심되는 거래장소의 성격에 대해 의문이 있을 경우 연석회의를 제출하여 확인할 수 있도록 규정하고 있다
본질적으로, 증권감독회의 질적 의견은 당국이 불법 증권 선물 활동을 조사하여 전문적인 지원을 제공해야 한다는 것이다. 본 인정 의견은 주관 부서에서 참고할 수 있을 뿐, 법에 의거한 인정 결론을 대신할 수는 없다. 거래 활동이 위법인지 아닌지는 반드시 주관기관이 조사 검증을 기초로 판단해야 한다. 투자자들은 어떤 거래 행위가 불법 선물 거래를 구성한다고 생각하는데, 주관 기관에 조사 처리를 제출해야 한다.