니정동의 성장 이력
2001년 '중국 벤처캐피털과 첨단기술' 잡지에서는 우리나라 벤처캐피털 산업의 노·중·젊은 세대 대표자를 선발하는 행사를 개최했는데, 이번 선발에서 우리나라 최고령 대표자가 됐다. 벤처 캐피탈 산업이 중년 세대의 대표로 선출되었습니다. Cheng Siwei 전국인민대표대회 상무위원회 부회장 Xiong Xiaoge가 중년 세대의 대표로 선출되었습니다. 젊은 세대의 대표자는 Ni Zhengdong입니다. Ni Zhengdong은 조용하고 책을 좋아합니다. 그가 설립한 회사인 Zero2ipo는 이제 중국 벤처캐피탈 투자에 있어 가장 영향력 있는 부가가치 서비스 조직으로 발전했습니다. 30대 초반의 니정동(Ni Zhengdong)은 회사의 창립자이자 CEO일 뿐만 아니라, 국내 벤처캐피탈 업계의 엄청난 변화의 목격자이기도 하다. Ni Zhengdong은 자신의 성장 과정을 되돌아보면서 대학 시절이 인생의 황금기라고 말했습니다. 이 단계에서는 열심히 공부하는 습관, 경쟁을 두려워하지 않는 끈기, 엄격하고 유연한 사고 방식을 기르게 됩니다. . 이것이 성공에 필요한 자질입니다. "대학생의 의무는 공부입니다. 1학년부터 3학년까지, 읽어야 할 책을 다 읽고, 배워야 할 지식을 모두 터득해야 합니다. 그때가 공부하기 가장 좋은 시기입니다!" Ni Zhengdong은 첫 번째 " 통과 의례"를 받았습니다 - "좌절"입니다. 올 여름 대학 입시에서 622점을 얻었으나 부적합한 지원으로 꿈꿔오던 칭화대 진학을 놓치고 우울한 마음이 들었다. 그의 형의 격려에 따라 Ni Zhengdong은 후난 대학 기계학과에 보고했습니다. 입학 첫날 그는 4년 만에 칭화대학 대학원 학위를 신청하고 그곳의 학습 분위기와 사고 방식을 경험하고 일류 교사 및 급우들과 소통하고 배우겠다고 결심했습니다.
후난대학교 1992학번 오리엔테이션에서 니정동은 학생대표로 연설하며 자신의 의지를 공개적으로 표현했다. 그는 계단을 내려가는 순간 '신사의 말은 따라가기 어렵다'고 혼잣말했다. 기분은 금세 진정됐고, 다음으로 해야 할 일은 마음 편하게 책을 읽는 일이었다.
니정동은 수업 시간에 늘 맨 앞줄에 앉아 선생님을 위해 칠판을 닦아준다. 저녁 독학을 마친 후 그는 영어 라디오를 듣고 "Jane Eyre"와 "Gone with the Wind"의 영어 버전을 보려고 고집했습니다. 아침 6시에도 기숙사의 철문은 여전히 잠겨 있었습니다. 그는 책가방에 구강 세정제 컵과 수건을 들고 제3 기숙사 담장을 넘어갔다. 도서관 앞에 줄을 서서 자리에 앉고, 화장실에 가서 씻고, 찐빵을 사러 나갔다. 동쪽 건물과 북쪽 건물의 작은 교실에서, 그는 그 옆을 지나갈 때 한때 자신이 소유했던 책상을 아직도 선명하게 기억합니다. 당시 그는 후난대학교에서 가장 부지런한 학생 중 한 명으로 여겨졌습니다. 1986년 중국신기술벤처캐피털공사 설립을 시작으로 중국 벤처캐피털 산업은 22년의 역사를 거쳤다. 전반기 중국의 벤처캐피털 산업은 탐사를 통해 발전했는데, 정부의 리더십이 이 시기의 주요 특징이었다고 할 수 있다. 1998년 벤처캐피털의 선구자인 중추앙(Zhongchuang)이 문을 닫으면서 시대의 종말을 알리는 듯했다. 이 기간 동안 미국은 기술 혁명을 경험하고 있었습니다. 인터넷은 이 혁명의 동의어가 되었습니다.
니정동이 이 기술 혁명의 영향을 받기 시작하고 점차적으로 칭화대학교에서 공부하는 동안 새로운 벤처 캐피털과 접촉하게 된 것은 이 시기였습니다. 그는 칭화대학교 창업 계획 대회를 조직했습니다. .
1999년 이후 중국 벤처캐피털 산업은 외국 벤처캐피탈을 중심으로 새로운 장을 열었다. 이 해에는 이정동과 그의 몇몇 칭화 동업자들이 칭다오를 설립했습니다. Zero2IPO가 설립되었을 당시에는 인터넷 발전의 정점을 따라가고 있었습니다. 당시 국내 벤처캐피탈은 제한적이었지만 성장 기대치가 높은 IT 산업에도 투자했습니다. 아마도 벤처 캐피탈 산업의 봄이 이렇게 단명할 것이라고는 누구도 생각하지 못했을 것입니다. 불과 2년 후, 미국의 인터넷 거품이 터졌습니다. 글로벌 벤처캐피털 기업들이 유례없는 한파에 직면했고, 중국도 당연히 면역되지 않는다.
제로2IPO는 올해 제1회 중국 벤처캐피탈 포럼을 개최했다. Ni Zhengdong은 2001년 포럼에 대해 이렇게 말했습니다. "그해 포럼의 전체 참가자 수는 150명에 불과했습니다. 물론 당시에는 이 포럼의 규모가 1,000명에 가까운 참가자에 이를 것이라고는 상상할 수 없었습니다. 공교롭게도 2001년 벤처캐피탈 시장에 투자된 자금 총액은 5억1800만달러에 불과했으나 2007년에는 32억달러에 달했다. 6배 이상.
2001년 제로투IPO는 업계의 '추운 겨울'을 벗어나지 못했다. 제로투IPO의 직원 수는 초창기 16명에서 2001년 4명으로 줄었다. 그러나 항상 중국 벤처캐피털 시장에 대해 낙관적이었던 니정동은 고집을 선택했다. Ni Zhengdong이 Zero2IPO를 VC 업계의 서비스 제공자로 포지셔닝하기로 결정한 것은 아마도 이 무렵이었을 것입니다.
니정동의 판단은 옳았다. 비록 벤처캐피털 시장이 이후 몇 년간 조정과 통합을 거듭해왔지만, 이는 새로운 발전의 토대를 마련했다. 일부 데이터에 따르면 중국의 벤처 캐피털 기관 수는 2000년 이전에 급속히 증가하여 2000년에 정점에 도달한 후 2001년과 2002년에 약 300개의 벤처 캐피털 기관이 새로 설립된 후 성장률이 감소하기 시작했습니다. 절대 가치는 최소한으로 떨어졌습니다. 당시 벤처 캐피털 기관의 수는 200개 미만이었습니다.
2005년부터 현재까지 중국 벤처캐피탈 시장은 급속도로 발전해 왔다. 니정동은 이 추세가 2010년까지 계속될 것으로 내다봤다. Zero2IPO연구소 조사통계에 따르면 2007년 중국시장 벤처캐피털 투자총액은 전년대비 82.7% 증가한 32억4700만달러로 역대 최고치를 기록했다.
벤처캐피털 투자 건수는 불과 2년 만에 거의 2배로 늘어났고, 총 투자액은 176.8% 증가해 58개 신규 펀드가 조성됐으며, 총 조달액은 54억8500만달러에 이른다. 신규 펀드 및 펀드금액은 2006년 대비 각각 48.7, 38.1 증가하였습니다. 미국의 인터넷 버블이 터졌다고 해도 중국 벤처캐피탈 시장이 TMT 분야에 열광하는 것을 막지는 못한 것 같다. 아마도 이 분야가 벤처캐피털이 시작된 곳이기 때문일 것이다. 수년에 걸쳐 TMT 부문은 대부분의 벤처 캐피탈 자금을 유치해 왔습니다.
그런데 이 시장의 데이터를 분석해온 니정동은 새로운 트렌드를 발견한 것 같다. 벤처캐피탈이 전통산업에 편승하기 시작했다는 것이다. IT산업은 연간 202건의 투자가 이뤄져 투자금액이 13억8300만달러로 다른 산업에 비해 크게 앞선다. 그러나 전체 투자에서 IT산업 전반의 투자건수가 차지하는 비중은 급감했다. , 투자 금액은 42.6을 차지했습니다. 이전에는 이 수치가 50 이상을 유지했습니다.
반면, 전통 산업과 서비스 산업에 대한 투자 비율이 크게 증가하여 상대적으로 소수에 불과했던 벤처 캐피털 기관의 새로운 투자 명소가 된 것은 기계 제조, 미디어, 교육 및 훈련, 엔터테인먼트 산업입니다. 과거에는 농업, 요식업, 식품, 음료 등 주목받는 산업에도 일부 투자가 이루어졌다.
중국의 벤처캐피털 투자 산업 분포가 점점 다양해지고 있다. Ni Zhengdong은 2005년 이전에는 Shanda와 같은 게임 소프트웨어 회사의 성공과 같이 VC가 주로 IT에 투자하여 중국에서 돈을 벌었다는 사실을 발견했습니다. 2005년 이후 Suntech과 Focus의 성공으로 벤처캐피탈은 더 이상 TMT 분야에 국한되지 않고 점차 전통 분야로 확대되었습니다.
오랫동안 벤처캐피탈 시장을 분석해 온 니정동(Ni Zhengdong) 역시 벤처캐피털 시장의 또 다른 추세는 전통 산업에 투자할 때 중후반 단계에서 벤처캐피털이 더 많이 개입하는 것을 선택한다는 점을 발견했다. 이는 기존 VC들이 주로 전통산업에 투자를 선택한 것과는 다르다. "투자 위험이 적고 수익이 더 빠른 것이 주된 이유입니다"라고 그는 말했습니다. 2007년 중국 시장에 외자기관이 투자한 벤처캐피탈 규모는 전체 시장의 79.0%를 차지한 반면, 국내 기관은 16.9%에 불과했다. 여전히 해외 벤처캐피털 기관이 우세하고, 투자규모와 투자액 모두에서 국내 기관이 열세에 있는 것으로 볼 수 있다. Ni Zhengdong은 국내 벤처 캐피털 기업의 발전 모멘텀을 바탕으로 향후 3~5년 동안 국내 기관 투자가 크게 증가할 것으로 예상하지만, 국내 투자 자금의 기반이 마련되기 때문에 외국 자본의 비중을 추월하는 데는 시간이 걸릴 것으로 예상합니다. 아직은 미약하지만, 확실한 것은 중국 벤처캐피털 시장의 경쟁이 치열해지고 있다는 점이다.
지난 2년 동안 VC 산업은 급속한 발전을 유지해 왔다. Ni Zhengdong은 VC 산업 전체가 건강하지 못한 상태에 있다는 것을 깊이 깨달았다. “VC 시장이 발전하면서 자금도 늘어났다. , 그리고 시장을 점유하는 기업도 많아졌습니다. 경쟁 압력이 급격히 높아져 시장은 개편을 앞두고 있습니다."
이전 PartnersGroup 수석 부사장 Zeng Qilin은 시장의 자금 규모가 증가함에 따라 VC 업계에 버블이 나타날 것이라고 이미 예상했습니다. 그 이유는 많은 벤처캐피털 회사들이 좋은 프로젝트를 놓고 경쟁하기 위해 가격을 올리기까지 하여 투자수익률에 심각한 편차를 일으키기 때문입니다.
Ni Zhengdong은 업계 거품에 대해 여전히 낙관적입니다. 그는 온건한 거품이 업계에서 실제 금을 발견하고, 투기꾼을 몰아내고, 시장이 더욱 건전하게 발전할 수 있다고 믿습니다. 실제로 제로투IPO는 벤처캐피털 서비스 시장에서도 이미 투기꾼이 늘어나는 현실을 체감하고 있다.
제로2IPO그룹이 2001년 벤처캐피털 포럼을 개최한 이후 다양한 형태의 벤처캐피털 포럼이 생겨났고, 유사한 서비스 제공업체들이 곳곳에서 생겨났다. Ni Zhengdong은 Zero2IPO의 장점이 서비스 품질에 있다고 믿고 있으며 Zero2IPO는 서비스 영역을 확장하고 고객 중심으로 업계 선두 자리를 유지할 것이라고 확신합니다.
현재 Zero2IPO 그룹도 VC를 하고 있지만, Ni Zhengdong은 Zero2IPO 그룹이 벤처캐피털 업계에서 오랫동안 서비스 플랫폼을 해왔기 때문에 SP 서비스 제공자로 자리매김하고 있다고 말했다. 일부 후속 투자는 있으나 후속 투자만 주요 사업으로 벤처 캐피탈 기관 및 기업에 핸드오버 서비스 플랫폼을 제공합니다. Zero2IPO는 9년 만에 국내 최초의 벤처캐피탈 서비스 제공업체에서 국내 최고의 벤처캐피털 서비스 및 투자 기관으로 성장했습니다. 벤처캐피탈클럽에는 400개 이상의 회원사가 있습니다. 9년 만에 GEM은 구상 단계부터 출시 직전까지 이르렀습니다.
“Zero2IPO와 GEM의 가장 공통점은 실제로 중소기업에 서비스를 제공하고 그들의 발전을 촉진한다는 것입니다.” GEM의 어려운 준비 과정을 지켜본 니정동은 GEM에 대한 깊은 이해가 있습니다. 특별한 벨소리가 있습니다.
GEM 출시가 VC/PE에 미치는 영향과 관련하여 Ni Zhengdong은 GEM이 VC와 GEM의 대상 회사 및 대상 회사에 더 많은 출구 채널을 제공할 것이라고 믿습니다. VC도 중복되는 경우가 많아 PE에 미치는 영향은 명확하지 않습니다. 그는 대기업이 GEM에 상장되는 대신 메인보드에 상장되어야 한다고 생각합니다.
Zero2IPO 연구 보고서에 따르면 2007년에는 벤처 캐피탈의 지원을 받아 100건의 IPO 출구 거래가 발생하는 등 벤처 캐피탈 출구 활동도 더욱 좋아지고 있는 것으로 나타났습니다.
Ni Zhengdong은 GEM 출시 전에는 GEM을 통해 더 많은 중소기업이 자본 시장에서 자금을 조달할 수 있는 자격을 얻을 수 있도록 기업의 상장에 대한 요구 사항이 매우 높았다고 말했습니다. 기존에는 중소기업에 자금을 지원했는데, 지원받은 벤처캐피털도 단기간에 빠져나가 수익주기가 크게 단축될 예정이다.