8장 주가지수 선물의 시뮬레이션 거래 위험 통제 중국 금융선물거래소의 시뮬레이션 거래 업무 규칙
제58조: 거래소의 모의거래 위험 통제는 증거금 제도, 가격 제한 제도, 포지션 제한 제도, 대규모 계좌 보고 제도, 강제 청산 제도, 강제 포지션 감소 제도, 위험부담 제도 등을 시행한다. 경고 시스템 등
제59조: 거래소는 거래 마진 제도를 시행해야 합니다. 신규 계약 상장에 대한 마진 수준은 거래소에서 결정하여 사전에 공지됩니다.
제60조: 선물 계약 거래 과정에서 다음 상황 중 하나가 발생하는 경우 거래소는 시장 위험에 따라 거래 마진 수준을 조정할 수 있습니다.
(1) 선물 거래 가격제한폭의 한쪽에 연속호가가 없는 경우(이하 일방시장이라 함)
(2) 국가 법정 공휴일인 경우
( 3) 거래소가 시장 위험이 크게 증가했다고 판단하는 경우
(4) 기타 거래소가 필요하다고 판단하는 상황.
제61조 선물계약의 거래마진 기준을 조정할 경우 거래소는 새로운 기준을 시행하기 전 거래일 결제시 새로운 거래마진 기준에 따라 해당 계약의 모든 포지션을 정산해야 한다. , 증거금이 부족한 경우에는 다음 거래일 개장 전에 추가해야 합니다.
제62조 거래소는 가격제한제를 시행해야 한다. 가격제한제는 서킷브레이커제와 가격제한제로 구분된다. 일일 서킷브레이커 및 가격한도는 거래소가 정하며, 거래소는 시장상황에 따라 선물계약의 서킷브레이커 및 가격한도를 조정할 수 있습니다.
제63조 주가지수선물계약의 서킷브레이커 범위는 전거래일 결산가격의 ±6으로 하고, 가격제한폭은 전거래일 결산가격의 ±10으로 한다. 마지막 거래일에는 서킷브레이커가 없으며, 가격제한폭은 전거래일 결제가격의 플러스 마이너스 20입니다.
제64조: 일일 시장 개장 후 주가지수 선물 계약의 신고 가격이 서킷 브레이커 가격에 닿고 5분간 지속되면 해당 계약에 대해 서킷 브레이커 메커니즘이 활성화됩니다.
(1) 회로 차단기 메커니즘이 활성화된 후 연속 5분 이내에 해당 계약의 거래 주문은 회로 차단기 가격 범위 내에서 계속해서 일치됩니다. 5분 후 서킷 브레이커 메커니즘이 종료되고 가격 제한이 적용됩니다.
(2) 서킷 브레이커 메커니즘이 활성화된 후 첫 번째 거래 세션이 5분 이내에 종료되는 경우, 서킷 브레이커 메커니즘은 거래가 재개된 후 종료되며 가격 제한이 적용됩니다.
(3) 시장 마감 전 30분 이내에는 서킷 브레이커 메커니즘이 작동하지 않습니다. 회로 차단기 메커니즘이 활성화된 경우 실행이 계속됩니다.
(4) 회로 차단기 메커니즘은 하루에 한 번만 활성화됩니다.
제65조: 선물 계약이 서킷 브레이커 가격 또는 가격 제한가로 선언된 경우 거래 매칭 시 청산 우선 순위 및 시간 우선 순위의 원칙을 따릅니다.
제66조: 일방적 시장이란 상한(하한)에 대한 연속적인 호가가 없는 일방적인 시장, 즉 시장 마감 전 5분 이내에 매수(매도) 주문만 있는 시장을 말한다. 지정가 및 없음 지정가에 매도(매수) 주문이 들어가거나, 매도(매수) 주문이 발행되자마자 거래가 체결되지만 지정가는 개설되지 않습니다.
제67조: 특정 거래일의 선물 계약(이 거래일을 Dt 거래일, Dt 이전 거래일을 Dt-1 거래일, Dt 이후 거래일을 Dt라고 함) 1 거래일 등) 일방적 시장이 발생하고 Dt 거래일이 최종 거래일인 경우 계약이 직접 전달 및 결제되며 Dt 거래일이 최종 거래일이 아니며 거래소가 다르게 적용됩니다. 다양한 상황에 따른 조치:
(1) Dt 거래일과 Dt-1 거래일 사이에 같은 방향의 누적 증가 또는 감소가 16 미만인 경우 계약 거래 증거금은 12로 부과됩니다. Dt 거래일 정산시 기준으로 부과기준이 12 이상일 경우 원래 기준으로 부과됩니다.
(2) Dt 거래일과 Dt-1 거래일 사이에 같은 방향의 누적 증가 또는 감소가 16 이상인 경우 거래소는 다음 위험 통제 중 하나 이상을 채택합니다. 시장 상황에 따른 조치: 거래 마진 증가, 포지션 개설 제한, 출금 제한, 기한 내 청산, 강제 청산, 거래 정지, 가격 한도 조정, 포지션 강제 축소 또는 기타 위험 관리 조치.
본 선물계약에는 Dt 1 거래일에 일방적인 시장이 존재하지 않았으며, Dt 1 거래일 결제 시 거래마진 기준이 정상 수준으로 부과되었습니다.
Dt 1일에 Dt 거래일과 반대 방향으로 일방적인 시장이 존재할 경우, 이를 새로운 일방적인 시장 라운드의 시작으로 간주하며, 그날을 Dt 거래일로 간주합니다. 거래일.
제68조: 거래소는 포지션 제한 시스템을 시행합니다. 포지션한도란 거래소가 회원 또는 고객이 보유할 수 있는 약정포지션의 최대 한도를 일방적으로 산정한 금액을 말합니다.
제69조 동일한 고객이 다른 회원과 함께 포지션을 개설하는 경우 특정 계약월의 총 포지션은 고객 한 명의 포지션 한도를 초과할 수 없습니다.
제70조 회원 및 고객에 대한 주가지수선물계약의 포지션 한도에 대한 구체적인 규정은 다음과 같습니다.
(1) 고객의 일방적 포지션에 대해 절대 금액 한도를 시행합니다. (2) 특정 계약의 일방적인 포지션 한도는 자기 사업에 종사하는 거래회원에 대해 절대적인 한도를 부여하며, 고객별 포지션 한도는 600랏으로 제한됩니다. 수는 600랏입니다.
(3) 특정 계약의 일방적 포지션 총량이 100,000랏을 초과하는 경우 청산 회원의 계약 일방적 포지션은 계약 전체 포지션의 25%를 초과할 수 없습니다. ”
제71조 거래소는 고객의 포지션이 거래소가 지정한 수준(원액 포함)에 도달한 경우 결제 또는 거래를 통해 자신의 자금을 거래소에 보고해야 합니다. 거래소는 시장 리스크 상황에 따라 회원 현황, 포지션, 관련 계정 및 실제 컨트롤러에 대한 포지션 보고 기준을 수립 및 조정할 수 있습니다. 거래소는 계약이 상장되기 전에 대규모 투자자의 보고 수준을 발표하고 이를 기반으로 적시에 조정할 수 있습니다.
제72조: 고객의 포지션이 거래소의 보고 한도에 도달한 경우, 고객은 다음 거래일 시장 마감 전에 적극적으로 거래소에 보고해야 합니다.
거래소는 해당 회원에게 통지합니다. 73조: 거래소는 시장 위험을 통제하기 위해 강제 청산 제도를 시행합니다. 강제 청산은 거래소가 회원의 관련 포지션을 강제 청산하는 조치를 의미합니다.
제74조: 회원 또는 고객이 다음과 같은 상황에 처한 경우, 거래소는 해당 포지션을 강제 청산합니다.
(1) 잔액 청산 회원의 가상 결제 준비금이 0 미만이고 규정된 기한 내에 보충하지 못한 경우,
(2) 자기 사업에 종사하는 고객 및 거래 회원이 보유한 포지션이 포지션 한도 기준을 초과한 경우 규정된 기한 내에 포지션을 종료하지 않은 경우
(3) 계약 위반 또는 계약 위반으로 인해 강제 청산 교환으로 처벌되는 경우
(4) 포지션 거래소의 긴급조치에 따라 강제청산되어야 합니다.
(5) ) 기타 포지션은 강제청산되어야 합니다.”
제75조: 강제청산 시행원칙
강제청산은 거래소가 별도로 명시하지 않는 한 시장 개시 후 첫 거래기간 동안 회원에 의해 실시됩니다. 회원이 정해진 기한 내에 집행을 완료하지 못하는 경우, 거래소는 집행을 강제합니다.
(1) 회원 집행
제74조 제1항 및 제2항에 따른 강제청산의 경우 강제청산의 원칙은 회원 본인이 정한다. .포지션 결과는 거래소 규정을 준수해야 합니다.
(2) 거래소에 의한 실행
1. 제74조 (1)항에 따른 강제청산의 경우: 강제청산이 필요한 포지션은 거래소에 의해 폐쇄됩니다. 거래일 결산 후 전체 계약 포지션을 큰 순으로 정렬하고, 큰 포지션의 계약을 강제청산 대상 계약으로 우선순위를 부여한 후 해당 계약 내 전체 고객 포지션의 비율에 따라 배분합니다.
여러 명의 청산 회원이 포지션을 강제 폐쇄해야 하는 경우, 강제 폐쇄가 필요한 청산 회원은 추가 가상 증거금 금액이 큰 순으로 선정됩니다.
2. 제74조 (2)항에 따른 포지션 강제 청산:
자체 사업에 종사하는 고객 또는 거래 회원이 오버 포지션을 취한 경우, 오버 포지션은 다음과 같습니다. 강제청산을 실시합니다. 고객이 다수의 회원과 함께 포지션을 보유하고 있는 경우 포지션 규모가 큰 순서대로 강제청산 대상 회원을 선택합니다.
3. 제74조 제3항, 제4항, 제5항에 따라 강제청산이 발생한 경우, 강제청산 위치는 거래소가 구체적인 상황에 따라 결정합니다. 관련된 회원 및 고객.
회원이 제74조 제1항 및 제2항의 사유로 동시에 포지션을 강제청산하는 경우, 거래소는 먼저 제74조 제1항 및 제2항의 상황에 따라 강제청산 포지션을 결정합니다. 2) 후 (2)항에 따라 강제청산 포지션을 결정합니다. 1) 상황에 따라 포지션의 강제청산이 결정됩니다.
제76조: 강제 청산을 위한 실행 절차
(1) 통지. 거래소는 강제청산 통지서(이하 통지서)의 형태로 해당 청산회원에게 강제청산 요구사항을 통지합니다. 공지사항은 거래소를 통해 특별하게 전달되는 것 외에 당일의 결제데이터와 함께 발송되며, 해당 결제회원은 거래소 시스템을 통해 이를 얻을 수 있습니다.
(2) 실행 및 확인.
1. 시장 개장 후 해당 청산 회원은 먼저 청산 요건이 충족될 때까지 스스로 포지션을 청산해야 합니다.
2. 청산 회원이 기한을 초과했으나 처리가 완료되지 않은 경우, 남은 부분은 강제청산을 위해 거래소에서 직접 처리합니다.
3. 강제청산 결과는 거래기록과 함께 전송됩니다. 해당 결제회원은 회원서비스 시스템을 통하여 발급받을 수 있습니다.
제77조 강제청산의 가격은 시장거래를 통해 형성된다.
제78조 가격 제한 제한이나 기타 시장 사유로 인해 정해진 기한 내에 모든 강제 청산을 완료할 수 없는 경우 남은 포지션을 다음 거래일로 연기하여 강제 청산을 계속할 수 있습니다. 강제청산이 완료될 때까지는 제75조의 원칙에 따라 포지션을 유지합니다.
제79조: 가격 제한이나 기타 시장 사유로 인해 모든 강제 청산을 당일에 완료할 수 없는 경우, 거래소는 당일 결제 결과에 따라 청산회원을 처리합니다.
제80조 관련 포지션의 강제 청산이 가격 제한 제한 또는 기타 시장 사유로 인해 지연된 후에야 완료될 수 있는 경우 발생하는 손실은 직접 책임이 있는 사람이 부담합니다. 청산 해당 포지션이 유지되는 경우 해당 포지션 보유자는 계속해서 포지션 책임 또는 인도 의무를 부담해야 합니다.
제81조 회원이 강제 청산하여 발생한 이익은 여전히 직접 책임이 있는 자에게 귀속되며, 손실은 국가 관련 규정에 따라 처리됩니다. 직접적으로 책임이 있는 사람에 의해.
제82조: 강제 포지션 축소란 거래소가 일일 지정가로 선언된 미완료 청산 주문 중 일부를 일일 포지션 비율을 기준으로 계약 내 수익성 있는 고객의 순포지션과 자동으로 일치시키는 것을 의미합니다. 가격 제한을 하세요.
강제 포지션 축소 방법 제83조
(1) 동일한 고객이 양방향 포지션을 보유한 경우 순 포지션의 청산 주문은 강제 포지션 축소 계산에 포함됩니다. , 나머지 청산 주문은 강제 포지션 감소 계산에 포함됩니다.
(2) 포지션 청산 수량 결정
Dt 거래일 장 마감 후 거래소 시스템에 상한(하한) 가격으로 선언됨 체결할 수 없으며, 고객 계약의 단위순포지션 손실액이 Dt 거래일 정산가격 10 이상인 모든 포지션.
고객이 위 방법에 따른 포지션 청산을 원하지 않는 경우, 장 마감 전에 주문을 취소할 수 있습니다.
(3) 고객 계약 단위 순포지션 손익의 결정
고객 계약 단위 순포지션 손익은 고객의 포지션 이익을 합산한 금액을 의미합니다. 계약 손실을 순 포지션으로 나눈 값입니다. 본 계약에 따른 고객 포지션의 총 손익은 Dt-2 거래일 이전에 거래된 고객의 총 포지션을 의미하며, Dt-2 거래일의 결제가격을 기준으로 하며, 당일 거래된 금액은 Dt-2 거래일의 결제가격을 기준으로 합니다. Dt-1거래일과 Dt거래일은 실거래가를 기준으로 하며, 총손익은 일일결제가격의 차이로 계산됩니다.
(4) 단위 포지션당 순포지션 이익이 있는 고객의 청산 범위 결정
위 방법에 따라 계산된 단위 포지션당 순 포지션 이익이 0보다 큰 고객의 경우 , 고객의 이익방향 순포지션은 모두 청산범위에 포함됩니다.
(5) 포지션 청산 수량 배분 원칙
(1) 포지션 청산 범위는 이익 규모에 따라 3단계로 나누어 단계별로 배분된다. .
첫째, 단위순포지션 이익이 Dt 거래일의 결산가 이상 10을 초과하는 포지션(이하 이익이 10을 초과하는 포지션이라 함)에 배분하고, Dt 거래일의 결산가격보다 순포지션 이익이 6포지션 이상인 유닛(이하 6포지션을 초과하는 이익이 있는 포지션이라 함)에 할당합니다. Dt 거래일 결산가의 이익이 6보다 작고 0보다 큰 경우(이하 이익이 0보다 큰 포지션이라 함)
(2) 위 수준의 할당 비율은 모두 마감 선언 포지션 수(마감 선언 포지션의 잔여 수)와 수익 창출이 가능한 포지션 수의 비율에 따라 분배됩니다. 각 레벨에서 폐쇄됩니다.
수익률이 10%를 초과하는 포지션 수가 청산 선언 포지션 수 이상인 경우 청산 선언 포지션 수와 청산 선언 포지션 수의 비율을 기준으로 합니다. 이익이 10%를 초과하는 포지션의 경우 청산을 위해 선언된 실제 포지션 수는 이익이 10%를 초과하는 포지션에 할당됩니다.
포지션 수가 다음과 같은 경우. 10개 이상의 수익을 낸 포지션이 청산 신고 포지션 수보다 적은 경우, 10개 이상의 수익을 낸 포지션 수는 해당 포지션 수의 비율에 따라 청산을 신청한 고객에게 통보됩니다. 청산 선언 포지션 수에 10개 이상의 이익이 발생한 경우 실제 마감 수량을 할당합니다. 그러면 선언된 나머지 포지션 마감 수량은 수익이 6보다 큰 포지션에 할당되며, 위의 할당 방법에 따라 수익이 0보다 큰 포지션에는 분배되지 않습니다.
(6) 강제 포지션 축소 실행
강제 포지션 축소는 Dt 거래일 장 마감 후 실행되며, 강제 포지션 축소 결과는 다음과 같이 간주됩니다. Dt 거래일의 회원의 거래 결과입니다.
(7) 강제 포지션 감소 가격
강제 포지션 감소 가격은 계약 Dt 거래일의 증가(하향) 가격 한도입니다.
(8) 강제 포지션 감소 당일 정산 시 거래 마진은 일반 기준에 따라 부과됩니다.
본 조에 따른 강제적 지위 축소로 인한 경제적 손실은 회원 및 고객의 책임으로 합니다.
제84조 거래소는 위험 경고 시스템을 실시해야 합니다. 거래소가 필요하다고 판단하는 경우 위험에 대한 경고 및 해결을 위한 필수 보고, 대화 독려, 서면 경고, 공개 규탄, 위험 경고 공표 발행 등의 조치 중 하나 이상을 개별적으로 또는 동시에 취할 수 있습니다.