국내 스톡옵션이 있는 주식은 무엇인가요?
장외 옵션은 ST 및 *ST 주식을 제외하고 상하이 및 선전 거래소에 6개월 이상 상장 및 거래된 R 포함 주식 2,000개 이상을 대상으로 할 수 있습니다. 그리고 기타 인덱스 바닐라, 눈덩이, 개별 주식 눈덩이, ETF 눈덩이, CSI 500, 1000가지 다양한 눈덩이 및 상품 바닐라 시세를 포함합니다.
개인투자자가 기관에 문의하는 대상은 날마다 다르고 매일 반복적으로 문의해야 한다. 문의는 한 달 안에 시작할 수 있으며 중개인마다 견적이 다릅니다.
장외 스톡옵션 투자 사례
샤오밍은 향후 3개월간 중국 핑안(601318)의 시장 성과를 낙관하며, 시가총액 1000만위안의 큰 주식이다. 현재 개인은 개별 주식 OTC 옵션에 직접 참여할 수 없기 때문에 자격을 갖춘 기관 투자자의 중개 채널을 통해 문의하기로 결정했으며 Ping An의 3개월 등가격 콜 옵션 비용이 5달러라는 사실을 알게 되었습니다.
Xiao Ming은 Ping An의 시장 가치로 명목 금액 1,000만 위안을 얻기 위해 500,000 위안(1000만 위안 * 5)의 옵션 수수료만 지불하면 됩니다.
1. 주가가 20% 상승한 상황:
두 달 뒤 중국 핑안 주가는 20% 상승했다. Xiao Ming은 주가가 이상적이라고 믿고 자격을 갖춘 기관 투자자에게 옵션 계약을 종료하도록 지시하기로 결정했습니다.
이때 샤오밍 씨는 200만 위안(1000만 위안*20)의 이익을 얻었고, 순이익은 150만 위안(200만 위안에서 지불한 옵션 수수료 50만 위안을 뺀 금액)을 기록했다. . 순 레버리지 소득은 3배(150만 위안/50만 위안)임을 알 수 있습니다.
샤오밍이 직접 50만 위안을 투자하기로 결정하면 10만 위안(50만 위안*20)의 수익만 얻을 수 있다.
2. 주가가 20% 하락한 상황:
3개월 뒤 핑안의 주가는 20% 하락했다. 장외 스톡옵션을 통해 Xiao Ming의 순이익은 0위안(옵션을 행사하지 않도록 선택할 수 있음)이고 비용은 -500,000위안의 옵션 프리미엄입니다.
샤오밍이 1000만 위안을 모두 투자에 사용하기로 선택하면 손실은 200만 위안(1000만 위안*(-20))이 된다.
이 사례는 장외 스톡옵션의 레버리지 이점을 강조하여 투자자가 위험을 보다 유연하게 통제하면서 시장에서 더 큰 수익을 얻을 수 있음을 보여줍니다.
OTC 스톡옵션 참여 과정:
첫 번째 단계, 문의 단계
특정 스톡옵션에 대한 구매 요구서를 제출하고 대기 중 중개회사가 옵션 프리미엄에 대한 견적을 제공하도록 합니다. 조회 내용에는 거래시간, 거래대상, 거래방향, 거래가격, 거래량 등의 요소가 포함되나 이에 국한되지 않습니다.
두 번째 단계인 입금 단계
문의가 성공적으로 완료되면 중개사는 특정 주식 및 기간에 대한 옵션 프리미엄을 견적합니다. 투자자는 해당 옵션 프리미엄을 지정된 계좌로 이체해야 합니다.
세 번째 단계는 매수 거래 단계입니다.
투자자는 시장 가격, 지정가 또는 범위 가격을 통해 매수 거래 지시를 내릴 수 있습니다. 중개회사는 거래 완료 여부를 1일 이내에 회신합니다. 거래가 완료되지 않은 경우 옵션 수수료는 계좌로 반환됩니다.
네 번째 단계는 매도 행사 단계입니다.
투자자는 시장 가격, 지정가 또는 범위 가격을 통해 매도 행사 거래 지시를 내릴 수 있습니다. 매각이 완료된 후 중개회사는 행사가 성공적으로 이루어졌는지 여부를 통보합니다.
중개회사마다 행사일자가 다르며 일부는 t 1, 다른 일부는 t 5이므로 결정하기 전에 명확하게 문의해야 합니다.
다섯 번째 단계는 정산 단계입니다
매수 포지션 정보를 바탕으로 중개사는 매입 옵션 계약을 정산합니다. 수익은 T 3일 후에 계좌에 도착합니다.
OTC 스톡옵션 주문 과정은 온라인으로 거래를 완료하는 것과는 달리 일정 시간이 소요됩니다. 따라서 OTC 스톡옵션의 거래 모델은 여전히 상대적으로 원시적입니다.
개별 주식에 대한 OTC 옵션에 적합한 투자자는 누구입니까?
1. 낮은 포지션의 투자자 커버: 특정 주식에 거액을 투자해 주가가 하락한 유형의 투자자입니다.
그들은 주요 지지선 근처에서 반등할 기회가 있다고 믿으며 해당 주식을 보유하고 있습니다. 우리는 자본 사용 비용의 균형을 맞추기 위해 이러한 반등을 포착하기를 희망하지만 시장 위험이 걱정됩니다. 이 경우 옵션의 제한된 위험과 레버리지 특성을 활용하면 콜옵션을 구매하여 수익을 높일 수 있습니다.
2. 뉴스 분석가: 이 유형의 투자자는 뉴스 정보를 얻을 수 있는 채널을 갖추고 있으며, 상장 기업의 인수합병, 증자, 주식 양도, 재무 보고 등 주요 좋은 소식을 미리 배울 수 있습니다. 그들은 또한 국가의 산업 정책, 계획 및 지원 문서를 추적하고 인기 부문의 순환을 예측할 수 있는 특정 능력을 가질 수 있습니다. 옵션의 무이자 및 높은 레버리지 특성으로 인해 적은 양의 자본을 사용하여 큰 수익을 얻을 수 있습니다.
3. 헤징 전략 사용자: 투자자에게는 특정 주가의 불확실한 반등 공간을 걱정하면서도 매도 포지션을 완전히 포기할 의사가 없는 증권 대부업 고객이 있을 수 있습니다. 이 경우 위험을 헤지하기 위해 주식에 대한 콜옵션을 구매하여 프리미엄을 지불할 수 있습니다. 옵션의 위험과 보상의 비선형적 특성으로 인해 투자자는 위험을 미리 고정할 수 있으며 계약 기간 동안 수익 잠재력은 무제한이 될 수 있습니다.
4. 흑마 주식 추적기: 이러한 유형의 투자자는 개별 주식이 폭발하기 전에 징후를 정확하게 포착할 수 있는 전문적인 거래 시스템과 거래 규칙을 갖고 있을 수 있습니다. 그들은 자금 흐름, 거래량, 기술적 패턴, 그리고 주가가 급등할 것이라는 신호에 대해 잘 알고 있습니다. 옵션의 레버리지 특성과 제한된 위험으로 인해 거래 전략을 더 잘 구현할 수 있습니다.
5. 장기 투자자: 이 투자자는 주식의 장기 성과를 판단하기 위해 심층적인 분석을 사용합니다. 그들은 주가가 크게 반등할 것이라고 믿고 있지만 자본 비용 문제로 인해 많은 양의 현금을 투자하고 기다리지는 않을 것입니다. 이 경우 합리적인 만기의 콜옵션을 매수하면 특정 시점과 가격 수준에서 효과적인 투자가 가능합니다.