신탁제도의 중국 현지화 특징과 문제는 무엇입니까?
요약: 우리나라' 신탁법' 시행 3 주년을 맞아 중남대, 상하이 선견지명 비범투자관리유한공사가 주최하는 중국 (창사) 신탁국제포럼이 6 월 65438 일부터 10 월 65438 일까지 창사에서 열렸다. 국내외 유명 신탁법 전문가, 학자 및 업계 고위 인사들이' 신탁법' 시행 이후 우리나라 신탁업의 발전 현황과 현실 문제를 둘러싸고 이론과 실천 두 가지 관점에서 신탁법제도의 개선에 대해 건설적인 의견을 제시했다. 이러한 의견은 신탁법의 시행을 크게 촉진하고, 우리나라 신탁업의 발전 환경을 개선하고, 금융시장 체계를 개선하고, 사회자원 배분의 효율을 높일 것이다.
첫째, 중국 신탁 산업 발전 현황
신탁기관은 신탁제도에 따라 활동하는 주체이다. 현재 상업신탁기구의 주체는 신탁회사다. 최근 몇 년간의 정돈을 거쳐 중국 신탁업은 20 년 동안 축적된 체계적 금융위험을 성공적으로 해소하고 자본을 풍요롭게 하며 관리를 개선하고 전문팀을 재구성하고 사회에 신탁서비스를 제공하는 데 성공했다. 동시에, 감독을 강화하고 의뢰인과 수혜자의 합법적인 이익을 보호하기 위해, 감독부는 신탁업무 발전의 필요에 따라, 신탁회사가 법에 따라 실제 신탁업무를 전개하도록 지도하고 감독하는 법률법규를 잇달아 제정하였다.
(a) 신탁법 지원 시스템 구축
우리나라의' 신탁법' 제 4 조는' 수탁자가 신탁기구의 형태로 신탁활동에 종사하고, 그 조직관리는 국무원이 규정하고 있다' 고 규정하고 있다. 이 규정은 감독부서가 중국에서 신탁업무를 전문으로 하는 신탁회사에 대해 구체적인 관리 방법을 제정할 것을 요구한다. 200 1 이후' 신탁투자회사 관리방법' 과' 신탁투자회사 자금신탁관리 잠행방법' 이 잇따라 출범했다. 이 두 가지 법규는 신탁법과 함께' 일법과 양규' 라고 불린다. 두 조례는 신탁업의 발전에 기초적인 역할을 했다.
최근 몇 년 동안, 업무 발전과 규제 요구에 따라, 규제 규칙과 서류가 쏟아져 나왔다. 신탁회사 주주자격심사, 자금신탁업무, 청산개편, 위안화은행 결제계좌, 신탁전용증권계좌, 신탁전용자금계좌 개설 및 사용 등에 대해 규정했다. 이 서류들은 신탁회사의 운영과 감독을 위한 기본 제도 틀을 구성한다.
(b) 신탁 회사의 현황
현재 재등록된 신탁회사는 59 개로 전국 대부분 성 (구 시) 에 분포하고 있다. 2004 년 6 월 말 현재 신탁회사에는 약 4600 명의 직원이 있다. 국무원 신탁정류 정책의 지도 아래 신탁회사는 어느 정도 발전을 이루었고, 관리하는 신탁재산의 총액은 이미 2000 억원에 육박했다. 상업신탁업무가 장족의 발전을 이루었고, 중국 신탁업은 기쁜 발걸음을 내디뎠다.
최근 3 년 동안 신탁업무가 급속히 성장하여 신탁재산이 양호한 성장세를 보이고 있다. 신탁업무의 주요 형식은 자금신탁으로 전체 신탁재산의 약 84% 를 차지한다. 그 중 집합신탁계획 1053 개가 대부분 성공했다. 이와 함께 신탁회사가 자금 이외의 재산 형태로 실시하는 신탁업무가 양호한 발전 태세를 보이기 시작하면서 금융 혁신에 좋은 제도적 조건을 제공하였다.
(c) 주요 문제
신탁회사의 경영 상황에 대한 위의 분석은 성적을 긍정하는 동시에 존재하는 문제도 간과해서는 안 된다. 현재 주로 다음과 같은 문제가 있습니다.
첫째, 일부 기업법인 지배 구조에 결함이 있고, 내부 통제가 미비하며, 업무와 관련된 위험 예방 조치 수준이 낮고, 전문 집업 수준이 낮다.
둘째, 소수의 회사의 자산 품질이 높지 않고 경영 활동이 규범적이지 않다는 것이다. 어떤 사람들은 신탁의무를 성실히 이행하지 않고, 심지어 신탁재산의 용도를 무단으로 바꾸고, 신탁재산을 횡령하고, 혼합해서 신탁수익을 고유 재산으로 분류한다. 개별 회사는 불법 경영으로 심각한 경영 위험에 직면해 영업을 중지했다. 그들이 관리하는 신탁재산의 손실이 막심하여 많은 중소 고객들의 이익을 해치고 사회적 위험을 초래하였다.
셋째, 규제가 불완전하고 구체적이지 않으며, 신탁업무 혁신에서 규범이 필요한 업무 모델이 많다. 신탁등록, 신탁회계, 신탁세 부족으로 상당수의 업무가 법률법규에 결함이 있다.
은감회는 방금 정비한 개별 신탁회사의 중대한 위험을 높이 평가하고, 시스템 전체의 신탁감독관에게 감독 업무를 잘 하도록 요구하고, 위법행위를 엄중히 조사하고, 관련 책임자의 책임을 추궁하고, 위험을 철저히 방지하고, 의뢰인과 수혜자의 합법적인 이익을 보호할 것을 요구했다. 동시에, 은감회는 실제에서 출발하여 분류 감독 원칙에 따라 경영이 양호한 회사의 발전을 강력하게 지지하고, 우수한 신탁회사를 지원하여 우리나라 신탁업의 규범과 건강한 발전을 촉진할 것이다.
둘째, 중국 신탁 산업의 발전 전망
(a) 위험 예방을 핵심으로 신탁회사 감독 업무를 잘 하고 규범 발전을 촉진한다.
신탁회사는 우리나라 신탁업의 주체이다. 재등록했지만 시장 이미지는 여전히 재건기에 있다. 신탁업무는 중국에서 완전히 혁신적인 업무이다. 다양화, 개인화, 유연한 재테크 수요에 직면하여 감독관과 경영자는 모두 충분한 경험이 없다. 따라서 우리는 끊임없이 탐구하고, 경험을 요약하고, 끊임없이 자신을 향상시켜야합니다. 동시에, 신탁업무가 발전함에 따라 위험을 예방하기 위한 노력을 바탕으로 규제 규칙 개선을 가속화하고 신탁업의 꾸준한 발전을 촉진해야 한다.
신탁회사의 관리 수준이 높아지고 분류 감독 정책이 시행됨에 따라 신탁회사의 관리 제도도 끊임없이 개선되어야 한다. 안정적이고 지속 가능한 경영 모델을 확립함으로써 신탁회사의 경영 활동을 양성발전의 길로 접어들게 함으로써 우리나라의 신탁제도가 더 잘 작용하고 경제 건설에 봉사할 수 있게 하였다.
(2) 신탁법률제도를 끊임없이 보완하여 보조제도 건설을 가속화하다.
중국은감회는 설립 이래 규칙과 제도를 제정하는 방면에서 많은 일을 했다. 현재' 집합자금신탁업무규범방법',' 신탁회사 정보공개 및 집합자금정보공개규정',' 부동산신탁업무관리방법',' 신탁회사 내부통제와 기업지배구조 지침과 평가방법',' 분류감독방법' 이 완성돼 필요한 절차를 마친 뒤 발표돼 신탁회사의 경영과 감독에 적극적인 역할을 할 예정이다.
또한 은감회는 관련 부처와 함께 신탁등록, 신탁회계, 신탁세제도 건설을 적극적으로 연구하고 있다. 신탁등록에 관해서는 부동산, 주택, 차량, 지분 등 관련 등록관리부서가 법률법규를 제정해야 한다. 2 년여 동안 은감회는 국토자원부, 건설부, 공상총국 등과 협의를 진행하고 전문가 학자 간담회를 열어 신탁등록제도 건설에 대한 연구와 검토를 진행했다. 신탁회계에 관해서는' 신탁업무회계방법 (초안)' 이 이미 완료되었으며 곧 반포될 것으로 보인다. 신탁과세와 관련하여 관련 부서는 이러한 일이 비교적 빨리 실질적인 진전을 이룰 수 있을 것이라고 줄곧 노력하고 있다.
각 방면의 노력을 통해 신탁법과 관련된 중요한 보조제도가 속속 제정되어 시행될 것이며, 신탁제도는 완전한 체계를 형성할 것이라고 믿는다.
(3) 통일계획을 강화하고 과학적이고 질서 있는 신탁시장을 세우고, 통일감독을 하고, 발전을 규범화한다.
65438 에서 0995 까지 중국의 은행과 보험회사는 신탁회사로부터 분리되었다. 신탁정류는 1999 부터 신탁회사가 다시 은행과 증권업무 분업 경영을 실시한다. 따라서 우리나라는 신탁과 기타 금융업 분업 경영 제도를 실시하고 있다. 최근 몇 년 동안 신탁업무가 출현함에 따라 신탁원칙이나 신탁회사의 업무 모델에 따라 업무 활동을 전개하는 현상이 점차 증가하고 있다. 신탁제도는 그 독특한 제도의 생명력으로 중국의 자산 관리 활동과 자산 관리 시장에 영향을 미쳤다. 어떻게 관리를 강화하고 규제 정책을 통일하는 것이 통일규범에 영향을 미치는 신탁시장 발전에 중요한 문제가 될 것이며, 관련 방면에서 더 연구할 만한 가치가 있다. 기관감독과 업무감독의 관계를 선처하고 통일감독정책을 시행한 후 중국 신탁업은 새로운 기초 위에서 새로운 발전을 이룰 것이다.
(4) 성실한 건설을 강화하고 신탁회사의 성실한 경영을 촉진하다.
성실은 신뢰 체계에 특히 중요하다. 신탁관계의 전제와 기초는 수탁자에 대한 의뢰인의 신뢰이기 때문이다. 의뢰인의 신뢰가 없으면 의뢰인이 재산을 꺼내서 다른 사람이 관리할 수 없고, 신탁도 생기지 않을 것이다.
신탁회사에게는 성실성에 대한 요구가 더욱 엄격하다. 신탁사가 신탁업무를 운영하면서 많은 자연인과 법인을 마주하고 있기 때문이다. 투자자의 신뢰와 인정을 받아야 신탁업무의 발전이 시장과 공간을 가질 수 있다. 일단 성실성이 부족하면 신탁은 수동적인 물, 밑천이 없는 나무가 되고, 신탁업무의 운영도 말할 수 없다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 믿음명언)
(5) 산업협회를 설립하여 업계의 자율을 강화하다.
국무원의 비준을 거쳐 중국 신탁업협회는 이미 준비 작업을 시작했고, 현재 이미 실질적인 진전을 이루었다. 협회가 성립되면 업계의 자율을 강화하고, 업계 안팎 관계를 조율하며, 신탁기관과 업무 주관부의 다리 역할을 발휘하고, 신탁업 건강규범의 발전을 유지하고 촉진할 것이다.
200 1 년 4 월' 신탁법' 공포가 시행된 이후 신탁제도는 신탁회사가 신탁원칙에 따라 경영신탁활동을 하는 것 외에 다른 많은 분야에서 널리 활용되고 있으며, 주로 공익신탁이 관련 부서와 신탁기관의 의사일정에 제기되고 있다. 둘째, 민간에서 소액재산관리, 유산관리, 귀중품 보관 등 민사신탁활동이 시작됐다. 셋째, 증권투자기금, 기업연금기금, 자산증권화 등 관련 업무시스템이 신탁원칙 준수에 주의를 기울이기 시작했다. 시간이 지날수록 오래된 신탁제도는 우리나라에 점점 더 많은 사람들이 알고 인정할 것이며, 그 응용 전망은 더욱 넓어지고 동양 문화 전통에 기초하여 왕성한 생명력을 보일 것이라고 믿는다.
20 1 1: 중국 신탁업 현황, 특성 분석 및 추세 전망.
중국 인민 대학 신탁 기금 연구소
싱 쳉
시리즈 1: 자산 규모가 다시 새로운 최고치를 기록하고, 내포 발전이 ......................................................................................................... 2.
시리즈 2: 순자본 관리 실시를 앞두고' 2 차 변화' 가 시급하다. ............................................................................................................. 6
시리즈 3: 적극적인 관리가 사람의 마음을 파고들고, 은기업 협력은 연내에 전환점이 생길 것으로 예상된다 ............................................. 12.
시리즈 4: 정신협력열이 급강하하여 기초기금이 나가는 길이다. ............................. 17
시리즈 5: 신탁 PE 투자는 새로운 방법을 끊임없이 탐구하고, 신탁 QDII 는 조용히 서막을 열었다. 22
시리즈 6: 자본 시장이 반복적으로 봉쇄되고 부문 차별화가 심화되고 있다. ......................................................................................................................... 27
시리즈 7: 부동산업계가' 한겨울' 을 맞았고, 신탁투자금융이 온기를 재현하다. 36.
시리즈 8: 업계 개편이 평온해지면서 사례 조작이 상당히 밝습니다. ................................................................................................. 44
시리즈 9: 규범과 자율이 점차 * * * 학문이 되고, 산업조직의 역할이 두드러진다 ......................... 50
시리즈 10: 20 1 1: 중국 신탁업 동향 판단과 전망
시리즈 1: 자산 규모가 다시 한 단계 올라와서 내포가 최선의 선택으로 발전했다.
개정된' 신탁회사 관리방법' 과' 신탁회사 집합자금신탁계획관리방법' (이하' 새로운 방법') 이 공포된 이후 신탁업 관리자산의 규모가 급속히 확대되어 2007 년 9400 억원에서 2008 년10 조 2 조 원으로 증가했다. 2009 년 말 2 조 위안 20 10 년 3 조, 4 년 동안 9 배 증가했습니다. 현재 신탁회사가 관리하는 평균 자산 (재편과 개업 중인 회사 제외) 은 400 억원 안팎으로 단일 신탁회사가 관리하는 신탁자산의 규모가 순자산의 50 배 이상에 달한다.
이 기간 동안 신탁회사가 관리하는 신탁자산의 규모가 빠른 성장을 이뤘는데, 주로 다음과 같은 여러 방면에서 이익을 얻었다.
(a) "새로운 방법" 은 신탁업의 발전 방향을 분명히 했다. 은감회는 지난 5 년간 신탁업의 발전 과정을 총결하고 신탁회사의 시장 위치 조정을 다시 한 번' 자격을 갖춘 투자자에게 자산 관리 서비스를 제공하는 금융 중개 기관' 으로 정의했는데, 그 형식은 외국 사모펀드에 가깝다. 신탁신정 반포는 감독층이 우리나라의 기존 상업신탁제도에 대한' 전복성' 제도 혁신을 완료했다는 것을 상징한다. 신탁회사의 전환을 촉진하기 위해, 같은 해 은감회는' 중국은감회' 와' 신탁회사 신탁계획관리방법' 시행에 관한 통지',' 신탁회사 통치지도',' 신탁회사 수탁국외재관리잠행조치' (은감발 [2007] 20) 를 발표했다.
새로운 방법' 이 신탁회사를 전문자산관리기구와 금융관리기관으로 명확하게 포지셔닝함에 따라 수년 동안 우리나라 신탁업 기능포지셔닝에 영향을 준 고질이 철저히 해결되었다. 새로운 방법' 에서 신탁회사의 고유 업무는 엄격한 제한을 받아 신탁회사가 다시 산업투자지분을 보유하는 것을 금지한다. 신탁자금 채권의 운용 방식도 엄격한 상한선을 규정하고 있다. 의뢰인은 요구 사항을 충족하는 자격을 갖춘 투자자여야 하며, 자연인 의뢰인은 규정된 상한선을 초과해서는 안 된다. "새로운 방법" 은 신탁사가 사모지분 투자신탁, 자산증권화신탁, 부동산투자신탁기금, 연금기금 신탁 등 혁신적인 업무를 전개하도록 장려하고, 신탁회사의 기존 업무 범위를 명확히 하고, 신탁회사의 경영 특색을 강조하며, 신탁회사가 전문화된 업무 모델을 구축하도록 유도한다. 그 이후로,' 새로운 방법' 은 신탁회사를 진정한 본격적으로 원래의 신탁업무로 복귀시키고, 신탁회사는 전면적으로 변혁 혁신을 실시한다. 그 이후로 중국 신탁업은 완전히 새로운 역사 발전 시기에 들어섰다. 이 기간 동안 신탁업의 발전 방향은 명확하고, 비즈니스 모델은 확립되고, 경영 매커니즘 전환, 제품 구조 업그레이드, 사람들의 사상은 완전히 해방되었다. 단 4 년 만에 신탁자산관리 규모는 3 조 원을 돌파했고, 신신신신탁자산 규모는 역사 총량을 넘어섰다.
(2) 기존의 등급과 분류 기준은 신탁회사의' 규모 선호도' 를 높였다. 2006 년부터 우리나라 감독부는 신탁회사에 대한 등급분류 감독을 시도했다. 즉, 서로 다른 규제 지표에 따라 신탁회사를 수량화한 다음, 등급수준에 따라 신탁회사의 업무 범위와 혁신 업무 자질을 다르게 규정하려고 했다. 신탁업이 처음으로 등급분류 감독을 도입해 경험이 부족해 일부 조항이 너무 일반적이다. 신탁회사가 관리하는 자산은 구체적으로 액티브 관리 자산과 패시브 관리 자산으로 분류되지 않고' 일률적' 으로 나뉜다. 등급분류감독방법' 에 따르면 신탁업무규모 점수는 65,438+02 점이며, 그 점수기준은 회사가 관리하는 위탁재산규모와 신탁업무규모 제 2 조 제 3 조 1 항에 따라 다음과 같다. 20% (포함) -300% 비율 점수 = 신탁 사업 규모/업계 평균 수준 × 12/3 점수 (점수 반올림); 20% 이하의 점수는 0 이다. 채점 주석에 따르면 이 지표는 회사의 위탁 업무 규모가 업계에서의 지위와 회사의 신탁 업무 발전 수준을 평가한다. 또한 관리되는 자산 규모는 평가 가중치 비율이 높아 자산 관리 부분 총점의 12% 를 차지합니다. 따라서, 객관적으로, 신탁 회사는 품질을 무시하고, 수량을 중시하며, 회사 자체의 조건과 구체적인 상황을 고려하지 않고, 맹목적으로 신탁 자산 규모를 확대하는 것은 어느 정도 유도와 촉진 작용을 했다.
(c) 신탁 회사의 "채널 유형" 사업은 "규모 거품" 으로 이어집니다. 우리는 신탁회사가 프로젝트 개발, 제품 설계, 거래 구조 배치 및 위험 통제 조치를 적극적이고 체계적으로 진행하지 못하고, 직접 신탁자산 관리에 참여하지 않고, 신탁계약 형식으로 신탁회사에서 외부 자산과의 문서화 과정을 이행할 뿐, 업무 수익률이 매우 낮은' 채널' 이나' 플랫폼' 또는 수동적 관리 업무를 수행합니다. 이 기간 동안 신탁사의 이런' 통로형' 업무 규모는 급속히 증가했다. 이 기간 동안 신탁회사가 빠르게 성장하는' 채널형' 업무원은 주로 신탁회사와 대주주 또는 계열사 간의 업무 왕래라는 두 가지 주요 채널로 구성됩니다. 신탁회사의 분류 수준을 빠르게 높이고 신탁자산이 단기간에 비약적으로 성장할 수 있도록 일부 신탁회사의 지주주주들은 관련 자산을 신탁자산으로 위탁해 자산 관리를 하고 있다. 신탁회사는 보수가 매우 낮지만 자산 규모는 오히려 증가했다. 보시다시피, 일부 신탁회사들은 1 년 만에 100 억에서 200 억으로 도약했습니다. 둘째, 신탁회사와 상업은행은 이른바 은신협력업무를 통해 신속하게 자산을 크게 만들었다. 20 10 년 전 3 분기 전 업계 신탁자산 규모 29570 16 억원 중 집합자금신탁제품 4800 억원, 비중 16%, 단일자금 은신협력제품 중 보수적인 추산' 통로형' 제품 규모는 약 70%, 즉 약 654.38+0 조 3 천억원이다. 이러한 관행은 자산 규모 거품을 발생시켰을 뿐만 아니라 상업 은행의 특정 지표에 대한 규제 당국의 규제를 회피했을 뿐만 아니라 신탁회사의 자산 관리 능력을 약화시켰을 뿐만 아니라 잠재적인 법적 위험과 시장 위험도 증가하고 있다.
(4) 소수의 기업 혁신 능력이 약하여 조잡한 보급 모델을 잘못 선택했다. 소수의 신탁회사는 자신의 메커니즘 제약이나 팀 부족으로 신탁회사가 적극적으로 관리하는 신탁업무를 효과적으로 전개할 수 없어 시장 개척력과 업무 혁신 능력이 낮다. 제품 라인이 단일하여 기업은 첨단 기술 함량, 높은 제품 부가 가치, 높은 비즈니스 수율의 혁신적인 제품을 공급하기가 어렵습니다. 이에 따라 오리지널 요소, 주동적인 말투, 핵심 경쟁력, 신뢰 수익률이 매우 낮은 플랫폼 업무는' 양으로 승리' 하고 자산 규모 기수를 확대해야 겨우 수지 균형을 유지할 수 있다. 분명히, 이런 조잡한 경영과 외연적 발전 모델은 지속될 수 없다.
한편, 일부 신탁회사의 내부 통제 및 위험 관리 능력은 제때에 따라잡지 못하여 개별 신탁프로젝트의 위험이 때때로 발생한다. 20 10 이후 은감회는 국제 관례와 우리나라 신탁업 발전 현황에 따라 일련의 규제제도와 업무규범을 제정했으며, 특히 20 10 하반기에 발표된' 신탁회사 순자산 관리 방법' 도 업계 안팎에서 큰 반향을 일으켰다. 신탁회사의 순자산관리방법 (이하' 방법') 이 의견을 구한 후 7 월 10 일 중국은행업감독관리위원회 제 99 차 의장회의를 거쳐 정식으로 발행됐다. 방법' 과 2009 년 8 월 65 일 은감회가 발부한' 중국은행업감독관리위원회 은신금융협력업무 규범에 관한 통지' (은감발 [2065 438+00]72 호) 와 2009 년 2 월 중순 은감회가 발부한' 은신협력을 더욱 규범화하는 통지' 등이 있다. 감독층은 신탁회사를' 광종박소득',' 양으로 이기다' 는 조잡한 경영 모델에서' 정경세작' 의 경영 모델 업그레이드로의 전환을 위한 심층적인 고려와 전략적 의도를 명확히 유도하고, 가능한 한 빨리 업무의 과학기술 함량과 제품 부가가치의 내포 발전을 높인다. 이는 신탁회사의 영리 모델을 완전히 바꿔 신탁업무를 다시 한 번 변화시켜 신탁회사를 핵심 경쟁력을 갖춘 특수자산관리기관으로 성장시킬 것이다. 내포식 발전의 길을 걷는 것은 신탁업의 유일한 길이다.
시리즈 2: 순자본 관리 실시를 앞두고' 2 차 변화' 가 시급하다.
신탁회사 순자본관리법' 의 시행은 우리나라 신탁업 발전이 새로운 역사적 단계에 진입하는 중요한 상징이 될 것이다. 그것은' 신탁법',' 신탁회사 관리방법',' 신탁회사 신탁업무관리방법' 과 함께 중국 신탁업을' 일법 3 규정' 을 신탁업 감독의 주요 정책에 근거를 둔 새로운 역사 발전기로 정식 도입할 예정이다.
(1) "방법" 이 공포한 주요 배경과 목적. 2007 년 3 월 1 일 정식으로 시행된' 신탁회사 관리방법' 은' 신탁회사가 순자본 관리를 실시해야 한다' 고 명확하게 규정하고 있다. "방법" 의 출범은 우연이 아니며, 감독층은 이미 3 년 동안 양조되어 왔다는 것을 알 수 있다. 은감회는 신탁회사 감독 관행과 결합해 해외 성숙 시장의 관행을 참고해 여러 차례 의견과 수정을 거쳐' 방법' 을 제정하여' 신탁회사 관리방법' 규정을 시행하고 순자본을 핵심으로 하는 위험통제지표체계를 세우고 신탁회사에 대한 위험감독을 강화하도록 했다. 우리나라 신탁업의 발전, 신탁회사의 업무 모델 조정 및 혁신 업무가 전개됨에 따라 신탁감독은 신탁회사의 잠재적 위험을 전면적으로 반영할 수 있는 효과적인 위험감독체계를 구축해야 할 필요성이 절실하다. "방법" 의 제정은 이 절박한 요구를 만족시키고, 의의가 크다. 신탁회사의 순자산 관리 방법의 경우, 그 주요 지도 사상은 다음과 같은 측면을 포함한다.
1. 국제 관례에 부합하는 자본 감독 체계를 세우다. 1990 년대 중반 이후 해외의 성숙한 시장감독당국은 순자본을 핵심으로 하는 위험감독이 투자은행 금융기관의 위험통제에 미치는 중요성을 깊이 인식하고 있다. 현재 미국, 영국, 유럽연합, 싱가포르, 홍콩, 말레이시아를 포함한 국가들은 순자본을 핵심으로 하는 자본감독체계를 구축했다. 우리나라에서는 상업은행이 순자본 관리 방법을 전면적으로 시행한 후 2006 년 중국증권감독회가 정식으로' 증권사 순자본 관리 방법' 을 공포하고 모든 증권회사에 순자본 관리를 실시했다. 실천은 효과가 좋고, 효과가 뚜렷하며, 감독 부서의 규제 사상과 이념을 효과적으로 반영한 것으로 증명되었다.
순 자본 관리는 신탁 감독 도구의 부족을 보완 할 것입니다. 신탁업의 급속한 발전, 신탁자산 규모 확대, 신탁회사 업무 모델의 변화, 혁신 업무의 빈번한 전개로 신탁업의 규제 환경이 크게 개선되었다. 2007 년 새로운 양규 이후 신탁자산 규모가 급속히 확장되었다. 현재 신탁회사의 평균 관리 규모는 400 억원 안팎이고, 단일 신탁회사가 관리하는 신탁자산 규모는 순자산의 50 배 이상으로 최대 182 배에 달한다. 신탁자산이 급속히 확장됨에 따라 대부분의 신탁회사의 내부 통제 및 위험 관리 능력은 제때에 따라잡지 못하고 개별 신탁업무 위험은 때때로 발생한다. 이를 위해 은신, 은신, 부동산신탁업무에 대한 위험힌트를 제시했지만 연말에는 은신협력업무가 여전히10/0.32 조원에 달해 사상 최고치를 기록했다. 위의 사실은 현재 신탁회사의 위험통제의식이 보편적으로 부족하고 위험관리 능력이 제한된 상황에서 순자본감독을 실시하여 확장 충동을 억제할 수밖에 없다는 것을 보여준다.
3. 신탁회사 리스크 관리 프레임워크를 재구성하여 규제의 효율성을 높이다. 방법' 의 출범은 신탁회사가 건전한 내부 위험 경보와 통제 메커니즘을 확립하고 순자본 등 위험 통제 지표에 대한 동적 모니터링, 정기 민감성 분석 및 스트레스 테스트를 통해 신탁위험에 대한 측정과 모니터링을 점진적으로 실현할 수 있도록 추진할 것이다. 동시에, 감독 부서가 신탁회사의 위험을 미리 통제하고 신탁회사의 일상적인 감독의 타당성과 효율성을 높이는 데 도움이 된다. 규제 의도의 이행에서 규제 당국은 또한 다른 업무의 위험 요소를 조정하여 회사가 자신의 특성에 따라 차별화된 선택과 발전을 수행하도록 효과적으로 유도할 수 있습니다.
4. 분류 감독을 추진하고 신탁회사의 혁신과 발전을 촉진하며 우량하고 강건하게 한다. 신탁회사의 순자본 관리 방법은 서로 다른 감독 등급의 신탁회사에 대해 차별화된 위험 계수를 설정하여 업무 규모를 등급등급등급과 연결시켜 분류 감독, 우량 제한이라는 개념을 더욱 이행할 수 있다. 등급 등급이 낮은 회사의 무분별한 확장을 제한하는 동시에 신탁회사의 적극적인 혁신을 장려하기 위해 규제 규정에 신제품 또는 신규 업무를 위한 공간을 마련했다.
(b) "조치" 의 주요 규제 내용
1, 조치의 핵심 내용. 방법' 은 신탁회사가 순자본과 위험자본을 계산할 것을 요구하며, 신탁회사의 순자본과 위험자본의 비율이 65,438+000% 이상이어야 한다. 벤처 자본과 순자본 간의 대응 관계를 수립하여 각 업무의 벤처자본이 해당 순자본의 지원을 받도록 하고, 신탁회사가 서로 다른 위험상태의 업무간에 유한자본을 합리적으로 배분하도록 유도한다. 신탁회사가 자신의 순자본 수준, 위험 선호도 및 발전 전략에 따라 차별화된 선택을 하도록 유도하여 효과적인 전체 위험을 실현하다. 요약하면 순자본 관리의 주요 내용은 순자본, 벤처 투자 및 위험 통제입니다.
순자본 관리 방법의 핵심 내용
프로젝트 사양 내용
순자본 순자본 = 순자산-각 자산의 위험 공제-또는 부채의 위험 공제-중국 은행업감독관리위원회가 인정한 기타 위험 공제.
위험자본 = 고유 업무위험자본+신탁업무위험자본+기타 업무위험자본.
위험통제 순자본은 2 억 위안 이상이다.
순자본은 각 위험자본의 합계인 100% 보다 낮아서는 안 된다.
순자본은 순자산의 40% 이상이어야 한다.
(c) 신탁 회사의 "2 차 변화" 가 임박했습니다.
1. 트렌드에 맞춰 회사의 기존 비즈니스 구조를 조정합니다. "방법" 의 배경에서 볼 수 있듯이, 감독층이 순자본 관리를 오랫동안 양조해 왔으며, 신탁회사가 주동관리형 신탁제품 개발을 확대하고 핵심 자산 관리 능력을 키우는 규제 아이디어도 차근차근 시행되고 있음을 알 수 있다. 순자본 등 위험 통제 지표에 대한 동적 모니터링을 통해 정기적으로 민감도 분석 및 스트레스 테스트를 수행하여 위험을 효과적으로 통제할 수 있습니다. 순자본 감독을 통해 감독 의도를 효과적으로 이행함으로써 신탁회사가 자신의 특징에 따라 차별화된 선택과 발전을 하도록 유도할 수 있다. 신탁업 발전 모델의 재건은 대세의 흐름이며, 발전에 적응하고 적극적으로 대응해야 신탁회사의 미래다. 이 순자본 관리 방법의 출범은 신탁업의 전반적인 발전 모델에 대한 중대한 조정이다. 신탁회사는 가능한 한 빨리 형세를 인식하고, 자신의 우세에 따라 발전 전략을 신속히 조정하고, 업무 체계를 재조정하고, 가능한 한 빨리 핵심 능력을 키우고, 새로운 형세에서 발전의 주동권을 얻어야 한다.
2. 핵심 경쟁력을 강화하고 제품의 부가가치와 과학기술 함량을 높이다. 신탁회사가 지속가능한 발전을 이루기 위해서는 신탁자산 자기관리 능력의 핵심 경쟁력을 최대한 빨리 높여야 한다. 자기 관리 능력이란 신탁회사가 프로젝트 개발, 제품 설계, 거래 구조, 위험 통제, 존속 자산 모니터링, 신탁자산 회수 등에서 독립적으로 운영되고, 말투와 가격권을 갖고, 능동적으로 통제하고, 더 이상' 사람에게 얽매이지 않는다' 는 것을 말한다 신탁회사는 또한 외부 전문관리팀을 투자 고문으로 영입해 투자 고문과의 협력을 통해 적극적인 관리 능력을 향상시키고 높은 수준의 전문재테크팀을 신속하게 구축하여 신탁재산이 의뢰인의 뜻에 따라 효율적으로 운영되도록 할 수 있다.
채널 구축에 중점을두고 점차 민간 마케팅 네트워크를 구축하십시오. 방법' 이 공포되면 신탁회사의 제품 구조와 업무 모델이 근본적으로 바뀌면서 이른바 은신협력이라는 채널 제품이 점차 시장에서 빠져나갈 것이다. 따라서 신탁회사의 제품 마케팅 채널은 두 다리로 걸어야 하며, 과거 은신협력의 전통적인 판매 모델에 전적으로 의존해서는 안 된다. 신탁회사는 상대적으로 느슨하고 유리한 정책 환경과 규제 규정을 최대한 활용해 지역에 입각하여 전국 시장을 빠르게 방사해야 한다. Fortune Management 시장에서의 점유율을 극대화하기 위해 고순금융자산 고객, 자격을 갖춘 투자자 및 기관 투자자를 발굴하고, 다양한 범주, 다양한 위험 특성, 다양한 수익 수준의 투자 금융 프로젝트를 적극적으로 개발하여 다양한 투자 선호도 및 위험 선호도의 투자자 요구를 충족하고, 투자자에게 맞춤형, 개인화되고 차별화된 Fortune Management 제품을 제공합니다. 이를 통해 충실한 고객 기반, 프로젝트 풀 및 현금 풀을 점진적으로 축적하여 높은 수준의 자금 신탁 혁신 비즈니스를 위한 조건을 마련할 수 있습니다.
4, R&D 우선, 회사의 제품 혁신 능력을 지속적으로 향상시킵니다. 신탁업무는 원래 지능 집약적인 산업이었다. 방법' 이 공포된 후 신탁업무와 신탁제품의 혁신은 더욱 절실하고 중요하다. 하지만 현재 상황으로 볼 때 상업은행, 증권사, 펀드사 등 금융기관에 비해 신탁사의 R&D 실력이 가장 약하며 R&D 투자가 매우 부족하다. 일부 신탁 회사에는 연구 개발 부서도 전혀 없습니다. 일부 회사들은 표면적으로 R&D 부서를 설립했지만 인원과 경비가 부족해 종종 다직을 겸하고 있다. 따라서 신탁회사는 과거 급공근리를 중시하고, 미래 지향적 연구를 무시하는 근시안적인 행동을 바꾸고, R&D 투자와 R&D 노력을 더욱 강화하고, 업무 R&D 인재를 적극 도입하고 양성하고, 전문 R&D 기관을 설립하고, 높은 수준의 R&D 팀을 구성하고, 제품 R&D 와' 방법' 을 구축해야 한다. 따라서 회사의 신탁 제품의 과학 기술 함량과 부가가치를 지속적으로 제고하고, 회사의 내포식 발전의 길을 걷기 위한 토대를 마련할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 신탁명언)
자본 규모를 조정하고 구조를 최적화하십시오. 통계에 따르면 우리나라 신탁업의 평균 순자본은 평균 등록자본보다 높지만, 대부분의 신탁회사의 자본은 이미 각종 투자에 사용되었으며, 대부분 이미 기본적으로 경화되었다. 방법' 이 시행된 후 요구에 따라 신탁회사의 순자본은 반드시 위험계수에 따라 공제해야 한다. 이와 함께 신탁회사의 신탁자산 규모가 급속히 증가하면서 신탁회사의 증자 수요가 절실하다. 이런 맥락에서 일부 자격을 갖춘 신탁사들은 상장을 신청해 자본규모를 확대하겠다는 생각을 통해 다시 일정에 올랐고, 신탁회사 상장모집자금의 이유와 정책 근거는 순자본관리법 시행 전보다 더 적절하고 합리적이다. 또한' 방법' 시행 후의 새로운 형세와 새로운 요구에 적응하기 위해 신탁회사가 회사의 분배가능 이익, 임의 흑자 공모, 이사회 자금을 자본으로 전환했다. 위에서 볼 수 있듯이' 방법' 이 시행된 후 적시에 자본 규모를 적당히 늘리는 것이 이미 대세의 추세가 되었다는 것을 알 수 있다. 동시에, 일부 원래 자본 구조가 불합리하고 우세한 신탁회사들은 유리한 시기를 이용하여 자본을 확대하고 지분 비율을 최적화하고 자본 구조를 조정하는 효과를 얻을 수 있다.