재무실사의 목적은 무엇을 하는 것인가?
2, 기업 수익성, 현금 흐름 분석, 기업의 미래 전망 예측
3, 자산 부채 이해, 내부 통제, 경영 관리의 실상은 투자 및 통합 방안 설계, 거래 협상, 투자 결정에 없어서는 안 될 토대다
1. 인수 위험 합리적인 평가
인수 활동에서 인수 기업은 대상 기업의 모든 측면에서 위험에 직면할 수 있습니다. 우선 대상 기업의 도덕적 위험, 즉 대상 기업이 허위 경영 정보와 과장된 경영 실적 등을 제공하거나 인수 실패를 초래할 수 있는 중대한 사실 (예: 소송 사실, 대외보증 등) 을 의도적으로 숨길 수 있습니다. 둘째, 대상 기업의 재정적 위험 (예: 과도한 자산 부채율 또는 대량의 불량 자산 등) 에 직면할 수 있습니다. 셋째, 대상 기업의 경영 위험 (예: 불건전한 판매망, 구식 생산기술 등) 에 직면할 수 있습니다. 넷째, 법적 위험에 직면할 수 있습니다. 인수 거래 자체의 많은 부분이나 행위는 현행법의 규제를 받아야 하며, 인수합병에서는 노동법, 지적재산권법, 환경보호법 등의 문제를 어느 정도 건드리는 경우가 많습니다. 기업 문화의 심각한 충돌, 주요 경영자 또는 직원의 강한 저촉감 등 합병 통합에 있을 수 있는 또 다른 위험도 있습니다. 이러한 요소들은 반드시 인수 후 통합의 위험을 증가시킬 것이다. < P > 실사는 인수 기업이 재무, 인사, 관리, 시장 등 모든 측면에서 더 많은 고품질 정보를 얻을 수 있도록 지원하여 정보 비대칭을 완화하고 정보 부족 또는 정보 오류 등으로 인한 위험을 최소화할 수 있도록 지원합니다.
2. 인수 가격 및 인수 조건 결정을 위한 근거 제공
인수 협상 과정에서 양측의 초점은 일반적으로 인수 가격 결정에 집중되지만 가격은 대상 기업 자체의 가치 예상에 기반을 두고 있다. 실사에서 인수된 기업에 대량의 우발부채와 불량자산이 있는 것으로 밝혀진다면, 인수측은 각 항목의 우발 부채와 불량자산을 일일이 평가한 후 판매자에게 인수가격을 협상하는 근거로 삼을 수 있다. 인수협의에 일부 제한 조항 등을 추가해야 할지 여부를 결정할 수 있습니다.
3. 합리적인 통합 시나리오 구축 촉진
인수 합병은 어떤 동기든 인수 작업이 완료되는 복잡한 시스템 엔지니어링으로 인수합병의 첫 단계일 뿐 인수 후 통합은 인수 성패의 관건이다. 실사로 인수 후 통합이 인수합병 양측을 관리 조직 문화 등에 통합시킬 수 있는지 알 수 있다.