주가 지수 선물의 위험 관리 시스템은 무엇입니까?
유동성 위험. 유동성 위험에는 시장 유동성 위험과 자본 위험이 포함됩니다. 시장 유동성 위험은 시장 거래량이 요구 사항을 충족하지 못해 투자자가 투자하는 위험입니다. 자금량 위험은 투자자가 유동성 부족으로 계약대로 보증금을 지급할 수 없는 위험을 말한다. 자본 수량 위험은 투자자들이 시장을 조작하는 주요 수단이다. 만약 금융기관이 계약이 만료될 때 채무를 상환할 수 없다면, 그들은 그 자산을 매각하고 낮은 가격으로 매각하여 손실을 초래할 것이다. 매각할 수 있는 자산이 없다면 금융기관은 대외융자 방식을 선택하여 빚을 갚거나, 그렇지 않으면 기관의 도산을 선언할 수밖에 없다.
운영상의 위험. 운영 위험은 시스템 제어 결함으로 인한 손실의 위험입니다. 일반적으로 인위적인 것이다. 컴퓨터 시스템 오류 때문인지 컴퓨터 운영자의 조작 실수 때문인 것 같다. 최근 몇 년 동안 전자제품의 응용이 점점 더 넓어지면서 금융기관이 전자제품의 조작 실수로 도산될 가능성이 어느 정도 높아졌다.
법적 위험. 법적 위험이란 계약 내용이 해당 법률 및 규정과 일치하지 않을 경우 계약이 정상적인 절차에 따라 이행되지 않을 위험을 말합니다. 제도적인 위험은 주로 시장 매커니즘이 불완전하고 법률 규제가 부적절하여 생긴 것이다.
시장 위험. 시장 위험은 거래 과정에서 자산 가격 변화로 인한 위험이므로 가격 위험이라고도 합니다. 가격 위험은 거래주체에 따라 다르다. 주가 선물 시장을 예로 들자면, 헤지자와 투기자의 가격 위험은 다르다. 헤지자의 목적은 기존 자산의 가치를 보존하는 것이다. 이는 높은 이윤을 포기하는 기초 위에 세워진 것이다. 투기꾼의 목적은 낮은 비용으로 더 큰 이윤을 쟁취하는 것이다. 이런 식으로 투기자의 위험은 헤지자보다 크다.
신용 위험. 신용위험은 거래 과정에서 상대방이 계약을 준수하지 않아 발생하는 위험으로, 위약위험이라고도 한다. 위약은 고의적인 위약과 강제위약으로 나눌 수 있다. 사실 주가 지수 선물에 신용위험이 발생할 가능성은 희박하다.