봇이 국제투자법에서 무슨 뜻인가요?
봇이 뭐예요?
1, 인프라 양허
BOT 는 영어 build-operate-transfer 의 약어로, 보통 직역하면' 건설-운영-이전' 으로 번역된다. 이 번역은 직설적이지만 봇의 본질을 구현할 수는 없다. 봇은 본질적으로 인프라 투자, 건설 및 운영 방식이다. 정부와 민간 기관이 합의한 바에 따라 정부는 민간 기관에 양허를 지급하여 자금을 조달하고 인프라 및 해당 제품과 서비스를 일정 기간 동안 관리 및 운영할 수 있도록 합니다. 정부는 이 기관이 제공하는 공공재나 서비스의 수량과 가격을 제한할 수 있지만 민간 자본이 이익을 얻을 수 있는 기회를 확보해야 한다. 전체 과정의 위험은 정부와 민간 기관이 공동으로 부담한다. 프랜차이즈가 끝난 후 사기업은 약속대로 시설을 정부부서에 넘겨주고 정부가 해당 부서의 운영관리를 지정했다. 따라서 봇이라는 단어를' 인프라 특허' 로 번역하는 것이 더 적절하다.
이것은 봇의 좁은 개념이다. 봇은 수백 년의 발전을 거쳤고, 다양한 조건에 적응하기 위해 봇 (건설-소유-운영-이전), 보 (건설-소유-운영), boot (건설-임대-운영) 와 같은 다양한 변종을 만들어 냈다 봇의 일반화 된 개념에는 이러한 파생 품종이 포함됩니다. 사람들이 흔히 말하는 봇은 넓은 의미의 봇 개념이어야 한다. "건설-운영-이전" 이라는 단어는 봇 모델의 발전을 요약할 수 없다.
2. 봇의 역사
최근 몇 년 동안, 봇의 이런 투자 건설 방식은 일부 개발도상국에서 인프라 건설에 쓰이며, 어느 정도 성공을 거두어 세계적 관심을 불러일으키고 새로운 투자 방식으로 보급되었다. 하지만 봇은 전혀 새로운 것이 아닙니다. 지금까지 적어도 300 년의 역사를 가지고 있습니다.
17 세기에 영국 항해협회는 등대 건설과 운영을 포함한 해사를 관리하며 등대와 유료선을 지을 수 있는 특권을 가지고 있다. 하지만 로널드 코스의 조사에 따르면 16 10 부터 1675 까지 65 년 동안 조종사 협회는 등대 한 개도 짓지 않았다. 동시에, 적어도 열 개의 등대는 사적으로 지어졌다. 이런 민간 투자가 등대를 짓는 행위는 소위 봇과 똑같다. 즉, 개인이 먼저 정부에 등대 건설 및 운영 허가를 신청했고, 신청서에는 등대 건설이 유리하다는 것을 증명하고 통행료를 지불하겠다는 의지를 표명하기 위해 여러 선주의 서명이 포함되어야 한다. 정부의 승인을 받은 후, 개인적으로 정부에 등대를 짓기 위해 점유해야 하는 토지를 임대하고, 프랜차이즈 기간 동안 등대를 관리하고, 과거 선박에 통행료를 부과한다. 프랜차이즈가 만료되면 정부는 등대를 회수하여 인항협회에 맡겨 계속 유료할 것이다. 1820 까지 46 개의 등대 중 34 개는 개인투자로 만들어졌습니다. BOT 모델이 투자 효율면에서 행정부보다 훨씬 높다는 것을 알 수 있다.
다른 많은 혁신들과 마찬가지로, 봇도 같은 운명을 가지고 있으며, 탄생한 후에도 무명의 시기를 겪었다. 이 애매한 시간은 봇에게 너무 길어서 사람들이 초기 표현을 거의 잊어버렸다. 1980 년대까지, 경제 발전의 필요성 때문에, 봇은 경제 무대로 끌려갔고, 많은 사람들이 그것을 새로운 것으로 여겼다.
3. 봇의 특징
당대 자본주의 국가는 시장 경제를 기초로 강력한 국가 개입을 도입했다. 동시에 경제학은 이론적으로' 보이는 손' 의 역할을 긍정했고, 시장경제는 점차 시장과 계획이 결합된 혼합경제로 발전했다. BOT 는 시장 메커니즘과 정부 개입을 결합한 혼합 경제 특징을 가지고 있다.
한편으로는 봇이 시장 매커니즘의 가동을 유지할 수 있다. BOT 프로젝트의 경제활동은 대부분 시장에서 진행되고 있으며, 정부가 입찰을 통해 프로젝트 회사를 확정하는 방법 자체에도 경쟁 메커니즘이 포함되어 있다. 민영기구는 믿을 만한 시장 주체로서 봇 모델의 행위자이며, 프랜차이즈 기간 내 건설 프로젝트에 대한 완전한 재산권을 가지고 있다. 이렇게 하면 BOT 프로젝트를 맡고 있는 민간 기관이 BOT 프로젝트를 실시하는 과정에서 하는 행동은 완전히 경제인의 가정에 부합한다.
한편, BOT 은 정부 개입을 위한 효과적인 방법, 즉 민간 기관과의 BOT 계약을 제공합니다. BOT 계약의 이행은 전적으로 프로젝트 회사의 책임이지만, 정부는 처음부터 끝까지 프로젝트에 대한 통제권을 가지고 있다. 정부의 의지는 프로젝트 수립 입찰 협상의 세 단계에서 결정적인 역할을 한다. 준수 단계에서 정부는 검사를 감독할 권리가 있고, 프로젝트 운영 중인 가격 제정도 정부의 제약을 받는다. 정부도 일반적인 봇법을 통해 봇 프로젝트 회사의 행동을 구속할 수 있다.
봇 운영 모드 및 위험 공유
1, BOT 의 주요 참여자
전형적인 BOT 프로젝트 참가자로는 정부, BOT 프로젝트 회사, 투자자, 은행 또는 컨소시엄, 설계, 건설 및 운영을 담당하는 관련 회사가 있습니다.
정부는 봇 프로젝트의 통제 주체이다. 정부는 이 프로젝트를 건립하고 봇 방식을 채택할지 여부를 결정했다. 정부는 BOT 프로젝트 계약 계약을 협상하고 확정할 때도 유리한 위치를 차지하고 있다. 또한 프로젝트 기간 동안 필요한 부분을 감독할 권리가 있다. 프로젝트 특허권이 만료되면 무상으로 프로젝트를 회수할 권리도 있다.
업주는 BOT 프로젝트의 집행 주체로, 중심적인 위치에 있다. 소유주는 BOT 프로젝트와 관련된 모든 융자, 하도급, 시공, 수용, 관리제도, 채무 상환 및 이자 상환을 책임져야 합니다. 대형 인프라 프로젝트는 일반적으로 프로젝트 회사를 소유주로 설립하여 설계 회사, 시공 회사, 제조업체 및 운영 회사와 거래합니다.
은행이나 그룹은 보통 BOT 프로젝트의 주요 출자자이다. 중소형 BOT 프로젝트의 경우, 단일 은행은 일반적으로 필요한 모든 자금을 제공하기에 충분하지만, 대형 BOT 프로젝트는 종종 단일 은행에 부담을 주어 은단을 형성하여 대출을 제공합니다. BOT 프로젝트의 부채율은 일반적으로 70 ~ 90% 에 달하기 때문에 대출은 종종 BOT 프로젝트의 가장 큰 자금원이다.
투자자는 봇 프로젝트의 위험 부담자입니다. 그들은 투자한 자본으로 유한한 책임을 진다. 원칙적으로 정부와 민간기구가 함께 위험을 분담하지만 실제로는 각국이 운영상 차이가 크다. 선진국 시장경제국이 BOT 프로젝트에서 분담하는 위험은 매우 적고, 개발도상국들은 다국적 BOT 프로젝트에서 큰 비율의 위험을 감당하는 경우가 많다.
2 봇 프로젝트 구현 프로세스
봇 모델은 투자액이 많고 기간이 긴 프로젝트에 많이 쓰인다. BOT 프로젝트는 입항에서 프랜차이즈 만료까지 보통 10 여 년 혹은 수십 년이 걸린다. 이 글은 전체 시기를 입항, 입찰, 입찰, 협상, 준수 5 단계로 나누었다.
프로젝트 작성 단계. 이 단계에서 중장기 사회와 경제 발전 계획에 따라 정부는 새로운 건설 및 재건 사업 목록을 만들어 대중에게 발표했다. 민간 기관은 목록에 있는 프로젝트에 따라 합리적인 계획을 세우고, 자신의 업무 발전 방향에 연락한 다음, 정부에 BOT 방식으로 프로젝트를 건설할 것을 건의하고, 입찰을 신청하거나 프로젝트를 인수할 의향을 나타낼 수 있다. 한편, 정부는 자문 기관에 의존하여 각종 방안에 대한 실현가능성 연구를 실시하여 각 방안의 기술경제지표에 따라 어떤 방법을 채택할지 결정한다.
입찰 단계. 프로젝트가 BOT 모드 건설을 결정할 경우 정부 또는 위탁 기관은 먼저 입찰 광고를 게재한 다음 등록된 민간 기관에 대한 자격 예심을 실시하고, 여러 민간 기관을 입찰자로 선택하고, 입찰 서류를 판매합니다.
BOT 방식으로 건설된 프로젝트를 확정하기 위해 입찰을 거치지 않고 프로젝트 의향이 있는 민간 기관과 직접 협상할 수도 있다. 그러나 협상 성공률은 높지 않다. 협상이 성공해도 경쟁과 정부의 약속된 과다한 조건 부족으로 프로젝트 비용이 증가하는 경우가 많다.
입찰 단계. BOT 프로젝트의 입찰 준비 시간은 매우 길어서, 왕왕 6 개월이 넘는다. 이 기간 동안 정부가 위탁한 기관은 항상 입찰자가 프로젝트 요구 사항에 대해 제기한 질문에 답하고 입찰자가 제시한 합리적인 건의를 고려해야 한다. 입찰자는 반드시 규정된 날짜 전에 입찰서류를 입찰자에게 제출해야 한다. 입찰 개시, 입찰 평가 및 순위를 거쳐 입찰자는 상위 2 ~ 3 개 회사를 선택하여 협상을 진행할 것이다.
담판 단계. 프랜차이즈 계약은 BOT 프로젝트의 핵심이며 법적 효력이 있으며 전체 프랜차이즈 기간 동안 유효합니다. 정부와 BOT 프로젝트 회사의 권리와 의무를 규정하고 쌍방의 위험과 수익을 확정했다. 따라서 양허 계약 협상은 BOT 프로젝트의 핵심 부분이다. 정부가 위탁한 입찰자는 차례로 몇몇 선별된 입찰자와 협상한다. 성공하면 계약서에 서명합니다. 성공하지 못하면 다음 입찰자로 넘어갑니다. 때때로 협상은 진행되어야 한다.
공연 단계. 이 단계는 전체 프랜차이즈 기간을 포괄하며 건설 단계, 운영 단계 및 이전 단계로 나눌 수 있습니다. 업주는 이 단계의 주인공으로 많은 일을 맡아서 계약을 이행했다. 특히 좋은 프랜차이즈 계약은 업주들이 건설 및 운영 참가자를 진지하게 감독하고 비용을 절감하고 효율성을 높이기 위해 노력할 수 있다는 점을 지적해야 한다.
3. 봇 프로젝트의 위험
영어 단어 risk 는 미래의 어느 정도의 불확실성을 가리킨다. 미래의 실제 상황은 예상보다 나쁠 수도 있지만 예상보다 좋을 수도 있다. "위험" 이라는 단어는 불리한 면을 가리키는 것이 아니라 신중한 투자자들은 불리한 상황을 피하는 데 더 많은 관심을 기울이고 있다.
BOT 프로젝트는 투자가 크고, 주기가 길고, 조건의 차이가 크며, 종종 따라야 할 선례가 없고, 봇은 위험이 있다. 위험 회피와 분담은 이미 BOT 프로젝트의 중요한 부분이 되었다.
BOT 프로젝트의 전 과정에는 정치적 위험, 시장 위험, 기술 위험, 자금 조달 위험, 거부할 수 없는 외부 위험 등 다섯 가지 위험이 있을 수 있습니다.
정치적 위험. 정치적 불안정과 사회적 불안정은 BOT 프로젝트에 정치적 위험을 초래할 수 있는데, 이는 다국적 BOT 프로젝트 회사가 특별히 고려한 것이다. 투자자들이 부담하는 정치적 위험은 프로젝트 시한이 연장됨에 따라 증가하지만 국내 투자자들에게는 이 위험 요소를 덜 고려한다.
시장 위험. BOT 프로젝트의 긴 프랜차이즈 기간 동안 수급 관계와 가격 변화가 가끔 발생한다. BOT 프로젝트가 전체 투자를 회수하기 전에 시장에는 더 싼 경쟁 제품 또는 더 인기 있는 대체 제품이 등장해 BOT 프로젝트 생산에 대한 수요가 크게 감소할 수 있습니다. 이를 시장 위험이라고 합니다. 일반적으로 BOT 프로젝트는 투자 주기가 길기 때문에 정부 지원과 프랜차이즈가 필요하며 독점성이 있지만 기술 진보로 인한 시장 위험은 배제할 수 없습니다. 또한 원자재 시장에서는 원자재 가격 상승으로 인해 프로젝트 비용이 초과될 수 있으며, 이는 또 다른 시장 위험입니다.
기술적 위험. BOT 프로젝트 과정에서 제도적 세부 사항이 부적절하게 배정되어 발생하는 위험을 기술적 위험이라고 합니다. 이러한 위험의 한 가지 성과는 지연이며, 지연은 프로젝트 운영 기간을 직접 단축하고, 프로젝트 수익을 줄이며, 심각한 프로젝트 포기로 이어질 수 있습니다. 또 다른 경우는 공사 결함으로 시공 과정에서 남겨진 문제를 가리킨다. 이런 위험은 제도적 안배의 기술 처리를 통해 감소할 수 있다.
융자 위험. 환율, 금리, 인플레이션율의 예상치 못한 변화로 인한 위험은 바로 융자 위험이다. 인플레이션이 예상보다 높으면 BOT 프로젝트의 예정된 가격 (예상 가격이 합의된 경우) 이 낮아집니다. 금리가 오르면 부채율이 높기 때문에 BOT 프로젝트의 융자 비용이 크게 증가할 것이다. BOT 는 다국적 투자에 자주 사용되기 때문에 환율의 변화나 현금화의 어려움도 프로젝트에 위험을 초래할 수 있다.
저항할 수 없는 외력 위험. BOT 프로젝트는 다른 많은 프로젝트와 마찬가지로 지진, 화재, 강, 폭우 등 저항할 수 없고 예측할 수 없는 외력으로 인한 위험을 감수해야 한다.
봇 위험 회피 및 공유
위험에 대처하는 데는 두 가지 메커니즘이 있다. 한 가지 메커니즘은 회피입니다. 즉, 불리한 상황이 발생할 확률을 낮추기 위한 조치를 취하는 것입니다. 또 다른 메커니즘은 분담이다. 즉, 사전에 불리한 상황에서의 손실 분배 방안을 미리 합의하는 것이다. 이것은 봇 프로젝트 계약의 중요한 부분입니다. 참가자가 위험을 분담하는 국제 관례는 위험을 가장 잘 통제할 수 있는 사람은 누구나 위험을 감당한다는 것이다.
정치적 위험을 피하다. 다국적 투자의 봇 프로젝트 회사가 가장 먼저 고려해야 할 것은 정치적 위험이다. 이런 위험은 경제학자와 경제학자의 경험만으로는 평가하기 어렵다. 프로젝트 회사는 협상에서 일부 정부 양보를 얻어 정치적 위험을 부분적으로 상쇄할 수 있다. 예를 들어, 프로젝트 국가 밖에서 프로젝트 자금 계좌를 개설합니다. 또한 미국의 해외 민간 투자회사 (OPIC) 와 영국의 수출신용보증부 (ECGD) 는 국내 기업의 다국적 투자의 정치적 위험을 보증한다.
시장 위험의 분담. 시장 경제 체제 하에서 신기술의 출현으로 인한 시장 위험은 프로젝트의 개시자와 결정자가 부담해야 한다. 프로젝트가 민간 기관에 의해 시작된 경우, 이 시장 위험은 프로젝트 회사가 부담합니다. 정부 발전 계획이 확정된 프로젝트는 정부가 주요 책임을 진다. 프로젝트 비용이 초과될 위험은 프로젝트 회사가 예상하고 BOT 프로젝트 계약을 체결할 때 준비해야 한다.
기술적 위험을 피하다. 기술 위험은 프로젝트 회사와 하청업체가 하청할 때 제약이 엄격하지 않거나 규제가 부실하여 발생하며, 프로젝트 회사는 모든 책임을 져야 합니다. 공사의 연기와 결함은 하도급계약에서 규정하고 계약자의 경제적 이익과 연계되어야 한다. 프로젝트 회사는 공사 제조 가격 외에 일부 수리 보증금이나 사후 품질 보증금을 남겨 공사 결함 문제를 순조롭게 해결할 수 있도록 해야 한다. 프로젝트 회사는 전체 프로젝트 진도와 전체 품질 간의 관계에 영향을 미치는 통제 프로젝트에 대해서도 더 빈번한 기간 감독을 수행해야 합니다.
융자 위험을 피하다. 프로젝트 융자는 봇 프로젝트를 관통하는 중요한 내용이다. 이 과정은 모두 프로젝트 회사가 주체로 운영하고, 위험은 전적으로 프로젝트 회사가 부담한다. 자금 조달 기술은 프로젝트 비용에 큰 영향을 미칩니다. 첫째, 프로젝트 과정에서 단계적으로 투입되는 자금은 단계적으로 통합되어야 한다. 그렇지 않으면 융자 비용이 크게 증가할 것이다. 둘째, 제품 가격을 약속할 때 금리와 인플레이션 변동이 비용에 미치는 영향을 예상해야 한다. 외국에서 외자를 도입하는 봇 프로젝트라면 통화환전 문제와 환율 예상을 고려해야 한다. 불가항력적인 외력의 위험을 분담하다. 이런 위험은 예측할 수 없고, 손실 금액은 불확실하며, 아마도 파괴적인 손실일 것이다. 정부든 민간 부문이든 이것에 대해 아무것도 할 수 없다. 우리는 보험회사에 의지하여 일부 위험을 감당할 수 있다. 이로 인해 프로젝트 비용이 증가할 수밖에 없으며, 대형 BOT 프로젝트는 재보험을 위해 많은 보험회사가 필요한 경우가 많습니다. 프로젝트 계약에서 정부와 프로젝트 회사는 위험을 분담하는 방법도 합의해야 한다.
요약하자면, 시장경제 조건 하에서 정부는 BOT 프로젝트에서 거부할 수 없는 외부의 위험을 분담하거나, 화폐환전을 보장하거나, 환율위험을 감당할 수 있으며, 기타 위험은 프로젝트 회사가 부담할 수 있다.
서방 국가의 BOT 프로젝트는 두 가지 특수한 추세가 있는데, 우리나라 발전 BOT 프로젝트의 본보기가 될 만하다. 하나는 국내 융자를 대대적으로 채택하는 것으로, 그 장점 중 하나는 정부의 위험과 당대의 변동 환율에서 특히 두드러진 환율 위험을 완전히 피하는 것이다. 또 다른 추세는 정부가 부담하는 위험이 점점 줄어들고 있다는 것이다. 이것은 당연히 시장 메커니즘의 역할과 경제 법규의 건전성에 달려 있다. 이런 의미에서 봇을 보급하는 방법은 정부의 약속에 의존하는 것이 아니라 경제체제 개혁을 심화시키고 법제 건설을 강화하는 것이다.