프로젝트 파이낸싱의 위험 보증
프로젝트 융자 신용 보증 구조의 핵심은 융자의 채무 보증이다. 물질적 보장과 인적 보장으로 나뉜다.
재산 보증: 프로젝트의 부동산과 유형 자산의 담보, 무형자산 담보물권의 설립을 포함한다. 그것은 더 직접적이고 법의 정의도 더 명확하다. 두 가지 일반적인 형태가 있습니다.
모기지: 담보를 제공하기 위해 자산 소유권을 채권자 (담보권자) 에게 양도하지만, 채무자가 채무를 이행한 후 자산 소유권을 다시 채무자에게 양도해야 한다는 명시 또는 암시적인 조건이 있다.
보증: 채권자나 채무자 간에 자산과 권리의 소유나 소유권을 이전하지 않는 합의입니다. 이 약속에 따르면 채권자는 담보조건 하에서의 자산 수익으로 채무인의 책임을 청산하고 우선보상권을 누릴 권리가 있다.
개인 보증: 프로젝트 융자에서 개인 보증의 기본 형태는 프로젝트 보증이며, 대출 은행이 프로젝트 자체의 보증이 불충분하다고 생각할 때 차용인이 요구하는 개인 보증입니다. 그것은 법적 합의의 형태로 한 약속이며, 보증인은 이에 따라 채권자에게 일정한 의무를 진다. 프로젝트 파이낸싱에는 1 의 두 가지 역할이 있습니다. 프로젝트 투자자는 전체 및 직접 프로젝트 부채 책임을 피할 수 있으며, 프로젝트 투자자의 책임은 제한된 프로젝트 개발 단계나 제한된 금액으로 제한됩니다. 2. 첫 번째 프로젝트 보증 형식에서 프로젝트 투자자는 특정 프로젝트 위험을 제 3 자에게 이전할 수 있습니다.
프로젝트 보증인: 프로젝트 투자자, 프로젝트 이익과 관련된 제 3 자 참가자, 상업 보증인의 세 가지 측면을 포함합니다.
프로젝트 투자자: 직접 투자자와 보증인인 프로젝트 후원자는 프로젝트 융자 구조에서 가장 중요하고 일반적인 형태입니다.
프로젝트 이익과 관련된 제 3 자 참가자: 프로젝트의 직접 투자자 외에 프로젝트 개발자와 직접적이거나 통찰력 있는 이해 관계를 가진 다른 기관을 찾아 프로젝트 건설 또는 생산 운영을 담보하는 것을 말합니다. 대략 다음과 같은 유형으로 나뉩니다.
정부기관의 이런 방식은 매우 보편적이며, 특히 개발도상국의 대형 프로젝트 건설에 대해 매우 보편적이다. 정부 개입은 정치적 위험과 경제 정책 위험을 줄일 수 있다. 공업화 국가에 있어서, 이 방법은 정부의 직접 참여를 피할 수 있다.
정책과 직접적인 이익관계를 맺고 있는 비즈니스 조직은 프로젝트 융자에 대한 보증을 제공하여 자신의 장기 업무를 교환하는 것을 목표로 한다.
업계의 이익. 이러한 상업 기관은 (1) 엔지니어링 회사의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. (2) 프로젝트 장비 또는 주요 원자재의 공급 업체; (3) 품목 제품 (시설) 사용자.
세계은행, 지역개발은행 등 국제금융기관? 이런 기관들은 프로젝트 개발과 직접적인 이익관계는 없지만 개발도상국의 경제건설을 촉진하기 위해 일부 중요한 프로젝트에 대해 이런 기관의 대출 보증을 구할 수 있는 경우도 있다.
상업보증인: 상업보증인은 담보를 수익수단으로 제공하고, 프로젝트 위험을 감당하며, 보증서비스료를 받습니다. 상업 보증인은 종종 분산 관리를 통해 자신의 위험을 낮춘다. 두 가지 기본 유형의 서비스를 제공합니다. (1) 프로젝트 투자자가 프로젝트 또는 프로젝트 융자에서 수행해야 하는 의무를 보증합니다. 이러한 보증인은 일반적으로 상업은행, 투자회사 및 일부 전문화된 금융기관으로, 일반적으로 은행신용장이나 은행보증서를 제공한다. 이런 보증은 기본적으로 세 가지 역할을 한다. 하나는 담보자금이나 자산이 부족한 프로젝트 회사가 대출한 채무이다. 둘째, 프로젝트의 다른 투자자들에 대한 프로젝트 회사의 의무를 보장한다. 셋째로, 그것은 보증인과 수혜자 사이에서 중개 역할을 한다. (2) 프로젝트의 예기치 않은 시간을 방지하기 위해. 이런 보증인은 일반적으로 각종 보험회사이다.
프로젝트 보증 범위: 비즈니스 위험 보증, 정치적 위험 보증 및 예측할 수 없는 위험
비즈니스 위험 보증: 프로젝트 파이낸싱의 주요 위험입니다. 프로젝트 완료, 생산 비용 포함
통제와 제품 시장.
프로젝트 준공: 한 프로젝트가 정해진 예산과 정해진 시간 내에 생산을 완료하고' 상업 준공' 기준을 달성할 수 있는지 여부는 프로젝트 융자를 조직하는 기초이다. 최근 몇 년 동안, 새로운 추세는 대출은행과 투자자들이 모두 이런 위험을 감수해야 한다는 것이다.
생산 원가 관리: 정상적인 생산 단계에 들어선 후 프로젝트의 경제 강도는 생산 원가 통제에 크게 좌우됩니다. 생산 비용을 통제하는 효과적인 방법은 프로젝트 회사가 프로젝트 생산에 필요한 주요 원자재, 에너지 및 전력을 제공하는 공급업체와 장기 공급 계약을 체결하는 것입니다.
제품 시장: 품목의 판매와 가격은 프로젝트의 성패를 결정하는 또 다른 중요한 부분이다. 따라서 시장 위험을 줄이는 것도 공사 담보가 반드시 직면해야 하는 큰 문제이다. 그 실현 수단은 주로' 납품 여부와 상관없이 지불' 계약과' 납품 즉시 지불' 계약이다.
정치적 위험 보장: 정치 환경이 불안정한 나라에서 투자 활동을 전개하는 것은 높은 정치적 위험을 가지고 있다. 그러나 투자자 자체만으로는 프로젝트의 정치적 위험 문제를 해결하기 어렵다. 일반적으로 제 3 자가 보증을 제공해야 한다. 이 역할은 보통 동도국의 정부와 중앙은행이 연기한다. 때때로 세계은행, 지역개발은행, 일부 공업국가의 수출신용대출과 해외투자기관이 담보를 제공해야 한다.
예측할 수 없는 위험: 또는 위험이라고도 하며, 이러한 위험을 피하는 것은 주로 상업보험을 통해 해결된다.
엔지니어링 보증을 준비하는 단계는 네 단계로 나눌 수 있습니다.
첫째, 대출 은행은 프로젝트 투자자 또는 제 3 자 보증인에게 프로젝트 보증 요구 사항을 제시합니다.
둘째, 프로젝트 투자자 또는 제 3 자 보증인은 회사 보증 제공을 고려할 수 있으며, 회사가 수락되지 않을 경우 은행 보증 제공을 고려해야 합니다.
셋째, 은행 보증의 경우, 프로젝트 보증은 담보은행과 담보수혜자 간의 계약 관계가 된다.
4. 프로젝트가 있는 나라와 담보를 제공하는 은행이 한 국가에 있지 않을 경우, 담보수혜자가 보증은행에 현지 은행을 대리인으로 배치하여 보증의무를 부담하도록 요구하기도 한다. 보증은행은 그 대리인의 모든 비용을 지불하겠다고 약속했다.
품목 보증 유형:
직접 보증, 간접 보증 또는 보증 및 의도적 보증. 그것의 경제적 책임은 제한적이다.
직접 보증: 프로젝트 융자에서 제한된 책임의 직접 보증을 말합니다. 보증 책임은 보증된 금액이나 유효 시간에 따라 제한해야 한다.
간접 보증: 프로젝트 융자에서 보증인이 직접 재무 보증의 형태로 프로젝트에 자금을 지원하지 않는 것을 말합니다. 간접 보증은 대부분 상업 계약과 정부 프랜차이즈 협정의 형태로 나타난다. "납품 여부와 상관없이 지불해야 한다" 는 이념을 바탕으로 한 일련의 계약 형태. 여기에는 납품 및 지급 계약, 공급 또는 지급 계약, 서비스 사용 여부에 관계없이 지급 필요 계약이 포함됩니다.
또는 보증: 프로젝트 투자자가 거부할 수 없거나 예측할 수 없는 요인으로 인해 프로젝트 손실이 발생할 수 있는 위험에 대한 보증입니다. 1 의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 불가항력으로 인한 위험 둘째, 프로젝트의 정치적 위험; 3. 일부 프로젝트 환경 위험은 프로젝트 융자 구조의 특성과 관련이 있으며, 일단 변화가 생기면 프로젝트의 경제 강도를 심각하게 바꿀 것이다.
의도적 보증: 엄격한 의미에서 의도적 보증은 법적 구속력이 없기 때문에 진정한 보증이 아닙니다.
보증인이 프로젝트에 약간의 지원을 제공할 수 있다는 것만 설명할 수 있다. 일반적으로 사용되는 형식은 지원 편지입니다. 본질적으로, 이 서신을 제공하는 기관이 대출 은행에 약속한 보증 기능은 부속 기관 (프로젝트 회사) 에 영향을 주어 후자가 대출 은행에 대한 채무 책임을 이행하도록 보장하는 것입니다.
세 가지 주요 보증 형태: 첫째, 프로젝트 완료 보증; 둘째, 재정 보장이 부족하다. 셋. "납품 여부와 상관없이 지불" 이라는 약속과 "납품 및 지불" 이라는 약속에 따른 공사 보증.
공사 준공 보증: 공사 준공 보증은 대부분 기한이 있는 보증 형태, 즉 일정 기간 동안 공사 준공 보증인이 대출은행에 전액 회수하는 경제적 책임을 진다. 또' 상업 준공' 의 기준과 검사도 상당히 엄격하고 구체적이다. 준공 보증의 공급자는 주로 1 입니다. 프로젝트 투자자 둘째, 프로젝트 건설 회사 또는 관련 보험 회사. 어느 쪽이든, 완료 보증에는 일반적으로 1, 완료 보증의 세 가지 기본 내용이 포함됩니다. 2, 프로젝트 투자자는 완료 보증 의무를 이행합니다. 3. 프로젝트 투자자들이 여행 보증 의무를 이행하도록 보장하는 조치.
자금 부족 보증: 현금 흐름 부족 보증이라고도 하는 담보자금 한도가 제한된 직접적인 보증으로, 주로 정상적인 생산 단계에 들어선 프로젝트 융자 구조를 지원하는 제한된 보증으로 사용됩니다. 이 보증에는 두 가지 목적이 있습니다. 첫째, 프로젝트가 정상적으로 운영되는 데 필요한 최소 전류량, 즉 최소한 생산비용을 지불하고 만기채무를 상환할 수 있는 능력이 있습니다. 둘째, 프로젝트 투자자들이 위약할 경우 또는 프로젝트 자산을 재편하고 판매할 때 대출은행의 이익을 보호하고 채무 회수를 보장한다.
"납품 여부와 상관없이 지급" 계약과 "납품 지급" 계약을 기준으로 한 프로젝트 보증: 이 두 계약은 프로젝트 융자 구조에서 프로젝트 제품 (또는 서비스) 에 대한 장기 시장 판매 계약의 총칭입니다. 모든 유형의 프로젝트 자금 조달에 적용되었습니다.
1. 계약 성격:' 납품 여부와 상관없이 지불' 은 프로젝트 회사와 품목 유형 또는 무형 제품의 구매자가 체결한 장기 무조건적인 공급 계약입니다. 전통적인 무역 계약이나 서비스 계약과의 본질적 차이는 프로젝트 제품의 구매자가 절대적으로 무조건 제품을 구매할 의무가 있다는 것이다. "착불" 의 약속은 제품을 획득한 후에야 협의에 규정된 지불 의무를 이행하는 것이다.
2. 계약은 세 가지가 있습니다: (1) 생산 품목은 대부분' 납품 여부와 상관없이 지불' 과' 납품 지불' 계약을 채택합니다. (2) 생산 서비스 프로젝트는 대부분 "운송 계약" 을 채택한다. (3) 장기적이고 안정적인 에너지, 원자재 공급 프로젝트는 대부분' 공급 또는 지불' 협정을 채택한다.
3. 계약의 기본 구조: 전통적인 장기 판매 계약과 거의 동일합니다. 그러나 다음과 같은 측면에 유의해야 한다: (1) 계약 기간: 프로젝트 융자의 대출 기간과 일치해야 한다. (2) 계약 수량: 우선, 계약 기간 동안 고정 총량을 채택할 경우, 이 고정 수량 제품의 수익은 생산비용을 지불하고 채무를 상환하기에 충분할 것입니다. 둘째, 100% 를 포함한 프로젝트 회사 제품은 대출 기간 동안 생산 수량이 변경되었는지 여부에 관계없이 포함됩니다. (3) 계약 제품의 품질 규정: 일반적으로 국내 표준이나 공업부에서 일반적으로 사용하는 국제 표준을 채택한다. 이런 제품은 결국 국내 시장이나 국제적으로 경쟁력이 있기 때문이다. (4) 납품처와 납품일: 통상적인 납품처는 정확히 프로젝트 범위를 벗어납니다. 배달 시간의 원칙은 합의의 수익이 안정적인 주기성을 갖도록 요구하는 것이다. (5) 가격 결정 및 조정: 첫 번째 형식은 국제 시장 가격에 따라 가격 공식을 완전히 제정하고 국제 시장 가격의 변화에 따라 변하는 것이다. 둘째, 고정 가격의 가격 공식을 채택한다. 세 번째는 실제 생산 원가와 고정 투자 수익을 더한 가격 공식을 채택하는 것이다. (6) 생산 중단 및 불가항력 사건 처리. 프로젝트 회사는 광범위한 불가항력 조항의 사용을 거부하고 생산 중단 문제에 대한 생산 중단 기간과 계약 집행의 영향을 명확히 규정해야 합니다. (7) 계약 권익의 양도: 이러한 계약은 프로젝트 융자 구조의 재사용 보증 조치이기 때문에 대출 은행은 계약 권익의 양도성과 유효 연속성에 대한 명확한 규정과 엄격한 제한을 요구한다. 첫째, 계약권은 담보나 담보와 같은 합법적인 형태로 대출은행이나 대출은행이 지정한 수혜자에게 양도할 수 있다. 둘째, 계약 쌍방의 변경으로 계약 권익을 양도하려면 대출은행의 사전 승인이 필요하다. 셋째, 계약권익 양도에서 대출은행의 계약권익에 대한 우선 요청은 효과적이고 연속적이며 어떠한 도전도 없다.
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