IPO 관찰 | 대광기술이 거의 반혈본을 모금하여 영업권이 매몰되었다. 화웨이 허블이 갑자기 주식을 입주했다.
홍성자본국은 공모서에서 화웨이 산하의 허블 투자가 2020 년 9 월 회사 증발에 참여했다는 것을 발견했다. 5 개월 만에 거광기술이 상장신청서를 제출하거나' 갑작스러운 주식 입주' 혐의를 받고 있다.
거광 기술, 공식 홈페이지에 따르면
6543.8+0 억원, 거의 절반이' 보혈' 에 쓰인다
거광 기술은 고전력 반도체 레이저, 레이저 광학 부품, 광자 응용 모듈 및 시스템 개발, 생산 및 판매를 전문으로 하는 국가 첨단 기술 기업입니다. 회사는 국가 중대 과학기기 개발 프로젝트 등 국가 과학기술 중대 전문 분야를 주도하고 반도체 레이저 일반 규범과 반도체 레이저 테스트 방법 두 가지 국가 표준을 제정하는 데 앞장서고 있다. 그 회사는 현재 아스마이 (아스마이) 의 공급망에 들어갔다. 미국), 최고의 리소그래피 회사 및 TSM. 우리는 칩 거물이다.
일찍이 20 16 1, 거광기술은 새 3 판에 상장되었지만 2 년도 채 안 되어 종료되어 지금은 기술 혁신판으로 전전한다. 홍성자본국은 모금자금 중 2 억 4400 만원은 동관 마이크로광학 및 응용프로젝트 (1 기), 65438+6700 만원은 라이더 발사모듈 산업화 프로젝트, 65438+5000 만원은 R&D 센터 건설 프로젝트에 사용된다고 밝혔다. 나머지 4 억 5 천만 원은 유동자금을 보충하는 데 쓰인다. 즉, 모금자금의 거의 절반이' 보혈' 에 쓰일 것이라는 점도 눈길을 끈다.
거광 과학 기술의 거의 절반이 자금을 모아 유동성을 보충하다.
일반적으로 규제 당국은 회사의 주요 업무 프로젝트 건설에 가능한 한 많은 자금을 모으는 것을 지지하지만, 대량의 자금을 모아 유동성을 보충하는 것은 지원하지 않는다. 일정 비율의' 보충' 은 회사의 위험 방지 능력을 높일 수 있지만 비율이 너무 높아서 회사 자금 사슬이 긴장되고 심지어' 동그라미 돈' 혐의까지 있다는 것을 알 수 있다. 거광과학기술도 이에 대해 설명했다. 첫째, 2023 년 말 향후 사업 성장은 유동자금 3 억 8700 만 원을 늘려야 할 것으로 예상된다. 둘째, 202 1-2023 년 R&D 투자 계획은 2 억 7500 만원이다. 따라서 이번 모금은 4 억 5000 만 원을 모아 유동성을 보충하는 것이 합리적이고 필요하다.
보고 기간 (20 18-202 1 상반기) 거대한 광과학 기술 영업 수익은 각각 3 억 5 천 5 백만 원, 3 억 3 천 5 백만 원, 3 억 6 천만 원, 2 18 만원 최근 몇 년간의 소득 변화에서 회사의 성장이 두드러지지 않고 3 억 5 천만 원 정도를 유지한 것으로 드러났다. 그러나 수익성은 지속적으로 개선되고 순이익은 해마다 상승세를 보이고 있다.
보고 기간 동안 회사 R&D 비용은 각각 5,458.09 만원, 7,487.05 만원, 6,989,765.43 만원, 3,523.62 만원으로 각각 65,438+05.38% 를 차지했다 회사 R&D 투자는 높은 수준을 유지하고, R&D 비용은 동종 업계 비교 회사의 평균 수준보다 높으며, 주로 광자 기술 연구 및 응용 개발에 초점을 맞추고 있으며, "광자 생성, 광자 조정, 광자 기술 응용 프로그램을 위한 솔루션 제공" 을 중심으로 전방위 제품 레이아웃을 진행하고 있습니다.
2020 년 2 월 65438+3 1 일 현재 거광기술은 미국, 유럽, 일본, 한국 해외 특허 108 개, 국내 발명 특허/KLOC-를 포함한 403 개의 특허를 보유하고 있습니다.
정부 보조금에 의거하여 자회사는' 영업권 천둥' 을 가지고 있다
불 빛 기술은 정부 보조금과 각종 세금 혜택에 크게 의존한다. 주주서에 따르면 보고 기간 동안 회사는 각각 정부 보조금 17 185700 원, 15298000 원,16990 원을 받았다 동시에 보고 기간 동안 세금 혜택은 각각 264 만 9500 원, 998 만 6800 원, 5 1 17000 원, 790 만 6300 원이다.
보고 기간 동안 정부 보조금은 6 천만 위안 이상이었다.
회사는 정부 보조금을 지속적으로 받고 높은 수준으로 유지할 수 있을지 확신이 서지 않는다고 밝혔다. 세금 우대 정책은 관련 법규에 부합하며 지속가능성을 가지고 있다.
거광 기술은 줄곧 국제화 경영의 발전 이념을 계승해 왔다. 2065438+2007 년 3 월, 이 회사는 독일 LIMO 를 2 억 2 천 5 백만 원으로 인수하여 여러 가지 핵심 광학 기술을 확보했습니다. LIMO 는 독일 도르트몬드에 위치해 있으며 세계 최고의 마이크로광학 공급업체입니다. 대량의 제품이 독일, 일본, 한국, 미국 등에 팔린다. 해외 고객은 회사의 수입과 이익의 중요한 원천이다. 보고 기간 동안 회사의 주요 사업 수익은 각각 210.4 만원, 1.8 1 억원, 1.89 억원, 9/였다
이 회사는 다국적 경영이 국제정치환경과 국가간 무역정책의 영향을 많이 받는다고 밝혔다. 앞으로 국제정치환경, 경제환경, 무역정책이 크게 바뀌면 회사의 생산경영과 수익성이 영향을 받을 것이다.
홍성자본국은 거광기술이 독일 LIMO 를 인수하여 높은 영업권을 형성한 것으로 밝혀졌으며, 영업권이 손상되면 거광과학기술 실적에 악영향을 미칠 수 있다고 지적했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 명예명언) 사실, 영업권 손상의 위험이 이미 나타났다. 20 19 년, LIMO 는 독일의 경기 침체 및 하류 광섬유 레이저 업계의 매출 하락으로 광학 시스템 사업 매출이 크게 감소했다. 신중한 평가를 거쳐 광광 기술은 2065,438+09 년 영업권 손상 57,082,600 원을 산정했다.
오늘날, 이' 선의의 천둥' 은 아직 폭발하지 않았다. 202 1 년 6 월 현재, 거대 광과학 기술 영업권 장부가는 여전히 76,55438+0,000 원으로 주로 독일 리모로 인한 것이다.
각 보고 기말에 회사 재고의 장부 가치는 각각 654.38+0.5 억원, 654.38+0.3 억원, 654.38+0.4.6 억원, 654.38+0.4.6 억원으로 각 보고 기말에 유동 자산의 40 억 원을 차지했다. 회사 재고는 주로 원자재, 제품, 수제 반제품, 재고 상품으로 구성되어 있어 재고 하락 위험이 있다.
재고 장부 가치가 높을 뿐만 아니라, 불 광과학 기술의 외상 매출금도 증가하고 있다. 각 보고 기말에 회사 외상 매출금 잔액은 각각 682,654.38+0.43 만원, 776,54.38+0.836 만원, 80,688.70 원, 654.38+0.654.38 억원으로 나타났다 주로 보고 기간 동안 회사의 업무 규모가 증가하여 외상 매출금 규모가 그에 따라 증가하였다. 그러나 1 년 이내의 외상 매출금 비율은 90% 이상이며, 이는 외상 매출금의 품질이 양호하다는 것을 보여준다.
화웨이 허블은' 갑작스러운 주식 보유' 로 지목됐다
이번 발표 전 유흥은 회사 지분 65,438+07.72% 를 직접 보유하고 있으며 왕동휘, Xi 안녕거, Xi 안신거 등과 합의한 행동협정을 통해 대광기술 65,438+04.27% 의 주식의결권을 간접적으로 통제했다. , 총 365,438+0.99% 의 대광 기술 주식의 의결권을 통제하여 대광 기술에 대한 통제를 형성하였다.
유흥은 1973 에서 태어나 해귀박사이다. 미국 Conning Corporation 의 선임 연구과학자를 역임했으며, 미국 엔네의 공예 공학 기술 책임자를 역임했습니다. 2007 년부터 20 15 까지 중국과학원 Xi 안광학정밀기계연구소 연구원, 박사생 멘토, 2008 년부터 현재까지 거광기술회장, 사장까지. 유흥은 줄곧 고출력 레이저 연구에 종사해 왔다. 2009 년 신세기 백만 인재공학 국가급 인선에 뽑혔다.
거광 기술은 IPO 과외 기간 동안 1 차 증발을 진행했다. 2020 년 9 월, 허블 투자, 홍국화 투자, Xi 안녕거, Xi 안신거가 25 위안/주식 가격으로 거광기술에 상응하는 증발 주식을 매입했다. 허블 투자는 화웨이 산하의 투자회사로 주로 벤처 투자 업무에 종사한다. 이번에 5000 만원으로 횃불 광과학 기술을 구독하여 200 만 주를 증발했다.
화웨이 허블은' 갑작스러운 주식 보유' 로 지목됐다
Xi 안녕거와 Xi 안새집은 유흥이 실제로 통제하는 회사이자 종업원이 주식을 보유하는 플랫폼이다. 투자한 주주는 왕,, 입니다. 염효명은 20 19 년 8 월 자연인으로 토치 라이트 기술에 진입했고, 2020 년 3 월 주식을 심증서일로 양도했고, 2020 년 8 월 PE 기관으로 복귀해 간접적으로 토치 라이트 기술을 보유하고 있다. 선전 명서일의 주주와 왕, 두 회사는 연관이 있다.
이에 비해 화웨이허블이 참여한 주식 발행이 더욱 눈길을 끌고 있다. 화웨이는 왜 성화 조명 기술을 선호합니까? 그 라이더 기술이 무인운전 분야에서의 응용을 마음에 들어합니까? 흥미롭게도, 지난 4 월 화웨이는 BAIC 신에너지산하 브랜드인 Polar Fox 와 합작하여 화웨이 HI 자동운전시스템을 탑재한 최초의 차종' Polar Fox Alpha S' 를 선보였다.
하지만 지난 라운드는 토치 라이트 테크놀로지가 출시되기 전부터 끝났고, 상장신청은 불과 5 개월 뒤인 202 1 년 2 월 기술혁신판에 제출됐고 화웨이허블, 홍국화 투자 등 주주들에게도' 갑작스러운 주식 보유' 혐의가 제기됐다. 규제 당국의 경우 IPO 가 상장하기 전이나 저가로 주식을 인수하고 상장한 후 거액의 이익을 얻는 행위가 주목된다.
여동매 편집
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