사모를 통해 주식을 발행하는 방법은 무엇인가요?
사모 가격은 발행 전 특정 단계의 평균 가격의 일정 비율로, 이전 20거래일 평균 주가의 80% 이상이어야 합니다. 날. 예를 들어 최근 20거래일 평균 주가가 100위안이라면 고정가격범위는 80위안에서 1,000위안 사이이다. 사모란 특정 대주주나 기관투자자에게 주식을 발행해 자금을 조달하는 금융방식이다. 고정 증가의 목적은 현금, 자본, 부채 및 기타 자산을 포함한 비현금 자산의 청약을 포함하여 구조 조정 및 인수 합병을 위한 것입니다.
간단히 말하면, 사모발행은 상장회사가 10명 이하의 참여 투자자로 주식을 비공개로 발행하는 것입니다. 투자에 직접 참여하는 사람은 거의 없습니다. 투자는 일반적으로 기관의 자금조달을 통해 이루어지며, 투자한도가 매우 높습니다. 고정 성장의 주요 특징은 할인된 가격으로 주식을 구매하는 것, 즉 할인된 가격으로 주식을 발행하는 것입니다. 현재 일반 할인 공간은 10~30대 정도이나 할인 공간은 더욱 좁아지는 추세다. 창구안내 등 일련의 정책이 사모가격을 시장가격으로 유도하고 있는 것도 고정성장시장이 직면한 시장환경의 변화이다. 고정 성장의 또 다른 특징은 락인 기간으로, 이는 1년 또는 3년이 될 수 있으며 만료 시에만 철회할 수 있습니다. 그런데 지난해부터 고정성장형 뮤추얼 펀드가 등장해 주어진 성장형 투자에 유동성을 더해 미래 시장에서도 인기를 끌고 있는 혁신상품이다.
1. 고정상승가 결정 원칙: 주식의 발행가는 가격기준일 전 20거래일 평균가보다 90% 높다. 가격 책정 기준일에는 엄격한 제한이 없습니다. 주주총회 공고일, 이사회 결의 공고일, 심지어 주식 발행 첫날이 될 수도 있습니다. 발행 기간의 첫 번째 날은 가격 기준일이며 원칙적으로 피드백을 제공하지 않습니다. 최신 기간 지침: 가격 기준일 이전의 거래 정지 시간은 20 거래일을 초과할 수 없습니다. 거래 재개 후 20거래일 이상이 허용되는 경우, 해당일을 가격결정일로 간주합니다. 가격기준일 전 20거래일의 주식평균거래량 = 가격기준일 전 20거래일의 주식거래량 / 가격기준일 전 20거래일의 주식총액
2. 발행가액이 발행기간 첫날 전 거래일의 해당 회사 주식의 평균가격보다 낮지 않은 경우, 이번에 발행된 주식은 그 날부터 상장 및 거래가 가능하다. 발행완료일로서 발행가액이 발행기간 개시일 전 20일 미만인 경우 회사 주식의 1거래일 평균가격이 90원 이상이거나 발행가액이 발행가액보다 낮은 경우 발행기간 개시일 전 거래일의 회사 주식의 평균가격으로 90 이상이어야 하며, 해당 월 이내에는 매매를 상장할 수 없다.
3. 고정단위의 기본요건 : 비공개 발행상품은 공동입찰을 통해 발행가액 및 발행대상을 결정합니다. 관련 당사자를 주의 깊게 식별할 수 있습니다. 고객은 당사와 당사의 최종 인수자에 지배 주주, 실제 통제자 또는 해당 당사자가 통제하는 관련 당사자, 이사, 감독관, 고위 관리자 및 위의 관련 당사자가 포함되지 않음을 약속합니다. 언급된 기관 및 인사.
4. 상장회사가 고정식 추가 발행 주식에 투자하는 경우, 투자 자본금은 원칙적으로 추가 발행 후 회사의 총 주식 자본금의 5%를 초과할 수 없으며, 실제 금액을 초과할 수 없습니다. 지분율 하한을 통제한다. 고정형 추가 발행 주식은 상장회사가 지정된 투자자 또는 전체 투자자가 추가 주식을 발행하여 자금을 조달하는 방식을 말합니다. 발행 가격은 이전 발행의 평균 가격에 대한 백분율입니다. 일반적으로 추가발행가격은 최근 20거래일 평균주가의 80%보다 낮아서는 안 된다. 예를 들어, 개별 주식이 고정 증가한 첫 20거래일의 평균 주가는 50위안이고 고정 증가 범위는 40위안에서 50위안 사이입니다. 다음과 같은 상황에서 상장회사는 고정증가가격을 재정의해야 합니다. 이번 주식의 비공개 발행에 대한 주주총회 결의의 유효기간이 만료되어 계획이 변경되었습니다. 본 발행물의 가격에 중대한 영향을 미치는 기타 사항. 동시에, 사모를 실시하는 경우 발행 대상 수는 35개를 초과할 수 없으며, 발행된 주식은 6개월 이내에 양도되어서는 안 되며, 최대 주주가 18개월 동안 인수해야 합니다. 국가산업정책 위반 등이 존재하지 아니한다.