대만 중소기업 은행
중소기업은 우리나라의 성장을 촉진하고, 서비스를 제공하고, 고용 문제를 해결하는 데 탁월한 역할을 해왔으며, 국가 경제에서 무시할 수 없는 중요한 부분이 되었습니다. 그러나 중소기업 발전의 제약은 중소기업의 건전한 발전을 심각하게 저해하고 우리나라 금융 시스템 개혁을 더욱 심화시키는 데 도움이 되지 않습니다. 열악한 자금 조달 환경과 중소기업의 자금 조달 어려움을 고려하여 일부 사람들은 특히 중소기업을 대상으로 하는 민간 은행 설립, 즉 점진적 개혁을 제안해 왔습니다(Lin Yifu, 2000; Jiang) Qiwu, 2001), 일부에서는 중소기업을 위한 기업 서비스 시스템을 구축하고 중소기업에 대한 금융 지원을 늘리기 위해 국유 은행의 민영화, 즉 주식 개혁을 제안했습니다(Liu Pei, 2000). ) 일부 사람들은 회사채 시장(Qiu Huabing, 2000), 주식 시장, 특히 2차 보드 시장(Wang Guogang, 2001; Chen Xiaohong, 2001)을 통해 중소기업이 자본을 조달한다고 주장합니다. 민간은행 설립이라는 점진적 개혁 방안을 택하든, 국책은행 민영화를 위한 주식개혁 방안을 택하든, 회사채시장과 2판시장 설립 방안을 택하든 우리는 경제구조 변화에 적응해야 한다. 민간경제의 발전에 발맞추어 우리나라는 은행개혁을 심화하는 것이 필수적입니다. 저자는 우리나라의 현재 국내 상황을 바탕으로 건전한 사회 신용 시스템을 구축하고 중소기업의 자금조달 환경을 개선하는 것을 기반으로 기존 재원을 통합하고 국유은행의 개혁과 혁신을 통해 이를 완화할 수 있다고 믿습니다. 중소기업의 자금조달 문제가 크다.
1. 신용부족 관점에서 중소기업 자금조달 경로 선택
업계는 중소기업의 자금조달 어려움에 대해 많은 성과를 거두었다. 작은 규모, 후진적인 관리 모델, 후진적인 운영 메커니즘, 높은 실패율 등의 요인으로 인해 기존 금융 시스템에서 소규모 은행의 무능력이 관련됩니다. 대형 국영은행의 요구에 부응하고 대형 국영은행이 자금 조달을 꺼리는 데에는 정부 정책 지원이 부족하고 제도가 불완전한 데에는 중소기업에 대한 자금 조달 보증 기관이 부족하고, 그리고 현재 자본시장은 중소기업에 대한 자금조달을 거부하고 있다(Liang Feng, 2000). 저자는 이러한 연구 결과가 중소기업의 자금조달을 제한하는 요인을 밝히는 데 있어 실무적 의의가 있다고 본다. 동시에 신용이 경제생활의 핵심이 된 오늘날, 현재의 경제상황 하에서 한편으로는 중소기업이 성장 발전하기 위한 자금이 필요할 때 자금조달에 어려움을 겪고 있다고 생각됩니다. 반면, 국영 상업은행은 거액의 자금을 모아 중앙은행에 예치한 후 상급기관에 이체하는 등 부적절한 경로를 통한 국채의 과도한 매입이나 주식시장 투기 등의 행위가 발생하고 있다. 우리나라의 투자 수요가 부족하여 소비자 수요와 총 수요가 부족한 이유는 무엇입니까? 간단히 말해서, 신용 부족은 자금 흐름을 차단합니다. 신용 부족은 중소기업 자금조달 어려움의 핵심이다(Huang Feiming, 2003).
우리나라는 기업금융의 경우 대기업에 비해 중소기업의 경우 정보불투명도가 높고, 신용이 부족한 상태에서 기본적으로 정보화가 어렵다. 은행이 일반 경로를 통해 중소기업을 확보하기 위한 정보에 따르면 중소기업에 대한 대출 비용은 대기업보다 훨씬 높습니다. 동시에, 중소기업 간의 무질서하고 악랄한 경쟁으로 인한 신뢰 상실로 인해 은행은 좋은 평판을 지닌 중소기업이 많다는 조건 하에 감히 자금 지원을 하지 못하고 있습니다. 신용이 부족하여 은행이 다른 기업과 비교하기가 어렵습니다. 기업이 선별되어 중소기업이 국영 은행으로부터 자금을 조달하기가 어렵습니다.
오늘날 중소기업의 국가 경제에 대한 기여도가 높아지면서 중소기업의 자금 조달 환경이 열악하고 자금 조달의 어려움이 중소기업의 발전을 가로막고 있습니다. 점점 더 중요해지고 있는 이 문제는 또한 우리나라 경제의 발전을 제한하고 있습니다. 따라서 중소기업의 자금조달 애로사항을 해결하는 것이 우리 앞에 중요한 과제로 대두되었습니다. 이러한 문제에 대응하여 Lin Yifu(2000)와 Jiang Qiwu(2001)는 특히 중소기업을 위한 민간 금융기관 설립을 제안했으며, 일부 학자들은 국유은행의 민영화 개혁을 제안하기도 했다. 중소기업. 이러한 개혁은 매우 필요하지만 한 가지 유의해야 할 점은 민간 은행이든 국유 은행이든 먼저 독립적으로 운영되고 자체 이익과 손실을 책임지며 자체 위험을 부담하는 현대 은행이어야 한다는 것입니다. 운영의 기본 원칙은 시장 지향 운영 메커니즘 하에서 은행이 금융 대상을 선택할 때 기업의 발전 상태, 수익성, 자금 상환 능력 및 신용 상태만을 기준으로 사용할 수 있다는 것입니다. . 기업이 국유인지 민간인지 여부는 기업의 재산권 구조만을 설명할 수 있습니다. 민간 은행은 좋은 경제적 이익과 좋은 평판 때문에 일부 국유 기업에 많은 금액을 빌려줄 것입니다. 국유 은행은 또한 좋은 경제적 이익과 좋은 평판 때문에 일부 민간 기업에 신용 자금을 제공할 것입니다.
따라서 민간 투자자와 민간 기업의 금융 산업 진출을 완화해 소위 민간 은행을 설립하자는 제안이 중국에서 널리 과장되어 왔다고 해서 반드시 중소기업의 자금조달 어려움이 해결되는 것은 아닐 수도 있습니다. 합리적이고 효율적인 기업 지배 구조와 표준화된 시장 운영 메커니즘을 확립한 후 규모의 경제 이점을 갖춘 국유 은행이 우리나라 중소기업의 자본 공급을 완전히 충족할 수 있다는 전제가 있습니다. 완전한 학점 시스템 및 학점 시스템. 이는 최근 몇 년간 중앙은행이 8차례에 걸쳐 예·대출 금리를 인하하고, 예금 지급준비율을 2차례, 지급준비금 금리를 수차례 인하한 데 반해 시중은행은 '지급준비금 금리'를 수차례 인하한 것을 보면 알 수 있다. 대출을 꺼리거나 두려워함'과 '지불 및 이체' 준비금이 행동에 반영됩니다. 신용시스템이 완벽하지 않아 은행은 대출업체 선정 시 기업의 신용상태 기록과 이에 따른 신용보증을 확보하기 어렵다.
Qiu Huabing(2000)은 중소기업의 자금조달 문제를 해결하기 위해 회사채 시장을 발전시킬 것을 제안했습니다. 이를 위해서는 회사채 발행 기관을 국유 기업과 기업으로 제한하는 우리나라 현행법을 개정해야 합니다. 주로 중소기업의 채권 발행을 허용하여 개발의 재정적 병목 현상을 해결합니다. 이것은 좋은 요리법입니다. 그러나 회사가 자금 조달을 위해 채권을 발행하려면 먼저 투자자의 승인을 받아야 하며 그렇지 않으면 채권이 발행되지 않습니다. 투자자의 승인을 얻기 위해서는 채권발행의 주체인 기업이 원리금을 제때에 상환할 수 있는 능력과 의지를 가지고 있어야 합니다. 채권발행회사의 양호한 자산과 부채상태, 투자수익, 현금흐름분배와 더불어 회사의 신용상태와 신용도는 투자자의 인정을 받기 위해 더욱 중요합니다. 현재 신용 부족으로 인해 이 계획은 아직 실행 가능하지 않습니다.
제안된 2차 보드 시장을 활용하여 중소기업에 금융 서비스를 제공하겠다는 Wang Guogang(2001)과 Chen Xiaohong(2001)이 제안한 아이디어와 관련하여 2차 보드에 대해 제안된 상장 기준점 시장: 등록 자본금이 100만 위안 이상, 유형 자산이 800만 위안 이상, 주요 사업 소득 및 이윤 증가율이 30% 이상이며, 두 번째부터 대부분의 중소기업을 차단합니다. 보드 시장, 위의 조건을 충족할 수 있는 중소기업이라면 은행에서 대출을 받는 것이 어렵지 않을 것입니다. 2차 보드 시장에서 중소기업 자금 조달이 가능하더라도 2차 보드 시장의 자금 조달 비용이 높다는 점은 이상적인 선택이 아니다(가장 성공적인 미국 나스닥 시장의 경우 자금조달 비용이 최대 13%~18%까지, 가장 낮은 금액은 US$300,000로 많은 금액이 아닌 한 우리나라에서 2차 보드 시장이 자리잡을 수 있는 자금조달 비용을 짐작할 수 있다. 메인보드 시장에서 인기를 얻으려는 목적을 추구하는 상장기업의 모습입니다. 선진국의 2차 기판 시장의 기능적 위치로 판단할 때, 이는 벤처 투자자에게 출구를 제공하고 상장 기업이 지속적으로 성장하고 발전할 수 있는 자금을 제공합니다(Lin Yifu, 2001). , 기업 상장을 위해 자금을 모으는 데 좀 더 완화된 조건을 사용할 수 있습니다. 그렇다면 또 다른 2차 시장을 설립해야 합니까? 2차 보드에서 중소기업이 자금을 조달하는 것이 가능하다고 해도 신용기록이 좋지 않은 상태에서 상장 신청과 승인을 거쳐야 하는 게 가능한 일인가? 따라서 저자는 현재의 불완전한 신용 시스템 하에서 2차 보드 시장은 중소기업이 자금을 조달하기에 이상적인 장소가 아니라고 생각합니다.
신용 부족으로 인해 은행은 중소기업에 대한 '대출을 꺼리고 두려워'하게 되어 중소기업의 자금조달에 어려움을 겪고 있음을 알 수 있습니다. 회사채시장과 2차보드시장을 통한 중소기업 자금부족 문제. 그러므로 건전한 신용제도와 신용제도를 확립하는 것은 중소기업의 자금조달 문제를 해결하기 위한 필수 전제조건이며, 국민들에게 미래에 대해 장기적이고 안정적인 기대치를 주는 것이 신용제도 구축의 핵심이다(황) 페이밍, 2003). 이를 바탕으로 "중소기업 왕국"으로 알려진 관행에 따라 기존 은행 자원을 통합하고 은행 신용 채널을 통해 중소기업의 자금조달 어려움을 크게 완화할 수 있습니다. 2. 경험을 통해 배우고 은행 자원을 통합하여 중소기업 금융 문제 해결
(1) 대만 중소기업의 금융 상황
중소기업 기업은 40년 넘게 대만의 급속한 성장을 이끈 주요 원동력이었습니다. 대만에는 중소기업 자금 조달의 세 가지 주요 출처가 있습니다: 일반 은행, 중소기업 자금 조달 지도 시스템, 민간 대출 시장. 대만의 일반은행은 대부분 국영은행으로 본토 국영 상업은행과 유사하며 업계에서 독점 지위를 갖고 있다.
Yang Yahui(1993) 등에 따르면, 중소기업 은행 자금의 70% 이상이 중소기업에 대출을 제공하고 있으나, 중소기업 전체 신용조달원의 30%에도 미치지 못한다. 중소기업에 대한 자금조달은 전체 중소기업 신용조달의 70% 이상을 차지하는 반면, 일반은행은 자금의 약 30%를 사용하고 있다. 1981년부터 1998년까지 매년 증가해 왔습니다. 일반은행은 대만 중소기업의 주요 자금원임을 알 수 있다. 이는 금융자유화와 국제화의 맥락에서 금융시장이 점점 개방화되고 발전하고 있고, 대기업들이 국내외 자본시장에서 필요한 자금을 더 많이 조달하고 있기 때문일 것입니다. 중소기업의 은행차입구조로 볼 때 단기차입비율은 85% 이상으로 높다. 이는 은행대출이 주로 중소기업의 단기유동성부족 수요를 충족시키기 위해 활용되고 있음을 보여준다. 중소기업. 은행대출의 관점에서 보면 주로 주택담보대출과 보증대출이 있습니다.
(2) 국내 중소기업의 자금 조달 상황 비교
1. 국영 은행과 기타 상업 은행은 여전히 중소기업의 주요 자금 조달 채널입니다. 우리나라의 규모 있는 기업.
현재 국내 기업 자금 조달원의 약 70%는 은행 대출을 통한 간접 자금 조달이고, 10% 미만이 자본 시장에서 주식이나 채권 발행을 통해 직접 자금을 조달하고 있으며, 자체 자금조달 비중이 높다. 특히 중부 및 서부 지역에서는 자체 자금이 약 20%에 불과합니다. 상대적으로 경제 발전이 낙후된 지역에서는 중소기업의 기반이 취약하여 자체 자금의 비중이 여전히 낮고 은행에 대한 의존도가 높습니다. . 그러나 오랫동안 우리 나라의 전통적인 국영기업과 집합기업의 이익은 직원배분에 사용되거나 국가가 양도하거나 새로운 기업을 설립하는 공급체제 상황이 형성된 지 오래이다. 은행은 새로운 기업에 대한 투자에도 완전한 운전 자본을 제공하며, 모든 대출을 은행에서 받는 경우도 드물지 않으며 기업은 무자본 사업이 됩니다. 이러한 은행에 대한 과도한 의존의 습관적인 사고방식은 현재 민간 기업에서도 계승되고 있으며, "소액으로 큰 일"을 달성하기 위해 은행을 활용하려는 기대가 매우 높습니다. 현재 전국 중소기업의 평균 자산부채비율은 70% 내외로 민간기업의 경우 상대적으로 낮은 수준이다. 즉 기업의 자기자본이 전체 자산에서 차지하는 비중은 30%에 불과하다. 총자산. 자기자금에서 주택담보대출 할인액을 차감하면 실제로 이 방법으로 기업이 받을 수 있는 대출은 매우 제한적이다. 현재 중소기업 자금조달의 어려움이 크게 과장되어 있고, 많은 중소기업 오너들이 '너무 크다'고 과장하고 있음을 알 수 있다.
2. 주택담보대출과 보증대출은 중소기업 대출의 주요 수단이 되었지만 주택담보대출을 받기에는 어려움이 있습니다.
은행의 부실자산을 줄이고 금융위험을 예방하기 위해 시중은행(각종 중소금융기관 포함)은 1998년부터 일반적으로 주택담보대출 및 보증제도를 시행해왔다. 드물고, 담보대출과 보증대출은 중소기업 대출의 주요 수단이 되었습니다. 그러나 현재의 신용 방식은 자금을 확보하려는 중소기업에게는 상당히 어렵습니다. 첫째, 중소기업은 담보가 적고 담보할인율이 높다. 현재 주택담보대출에 대한 주택담보대출 금리는 일반적으로 토지 및 부동산의 경우 70%, 기계 및 장비의 경우 50%, 동산의 경우 25~30%, 특수장비의 경우 10%입니다. 둘째, 평가 및 등록 부서가 분산되어 있고 절차가 번거롭고 수수료가 높습니다. 기업자산평가 등록에는 토지, 부동산, 자동차, 공상행정, 세무 등 여러 관리 부서가 참여하며, 각 부서에서 일반 대출 이자를 합산하면 필요한 수수료는 거의 비슷하다. 일반 중소기업이 감당하기 힘든 수준이다. 셋째, 자산 평가 중개 서비스는 표준화되지 않았으며 부서별 독점 서비스입니다. 담보 평가는 시장 표준에 따라 정확하게 평가되지 않고 매우 자의적입니다. 감정등록의 유효기간은 짧고 대출기간과 일치하지 않는 경우가 많기 때문에 기업은 대출기간 내에 자산평가 등록을 반복하고 수수료를 반복적으로 납부해야 합니다.
3. 중소기업에 대한 신용 가용성은 양극화되어 있습니다.
리스크를 처리하는 은행으로서 시간의 가시가 아닌 금상첨화여야 합니다. 신용도가 높은 우량 중소기업이 점점 금융기관의 경쟁 대상이 되고 있습니다. 다양한 금융 기관에서는 계정 관리자 시스템과 "골드 고객" 시스템을 구현하고, 그린 채널을 구축하고, 금융 서비스를 개선하고, 신용 한도를 늘렸습니다. 이들 기업의 대출 요구는 적시에 완전하게 충족될 수 있으며, 다양한 은행에서는 대출 경쟁을 위해 이자율도 낮췄습니다. 발전 잠재력이 있지만 현재 상태가 좋지 않은 일부 중소기업은 은행의 식별 능력이 부족하여 제외되는 경우가 많습니다.
효율성이 떨어지는 중소기업의 경우 대부분 유망한 사업이나 상품이 아닌데, 은행에 대출을 신청하더라도 대출 조건을 충족하지 못해 은행 대출을 받지 못하는 경우가 많다. 일반적으로 상업 은행은 대출 안전에 대한 요구 사항이 매우 높으며 원금 상환을 요구합니다. 한 회사가 원금을 회수할 수 없는 한 다른 여러 대출 프로젝트의 이자는 손실을 보상할 수 없습니다. 벤처펀드와 벤처캐피털 회사의 오류율이 90%, 일반 투자은행의 오류율이 10%라면 시중은행의 오류율은 1%를 넘을 수 없다. 하지만 시중은행의 예금 금리 스프레드는 2~3%에 불과해 1% 손실이 발생하면 이 사업 매출총이익의 거의 절반이 사라지고 은행은 적자를 보게 된다.
(3) 은행의 기존 자원을 통합하고 중소기업의 자금조달 어려움을 해결
선진국 중소기업의 자금 출처 살펴보기 시장 경제 국가에서는 기업 자체의 이익과 감가상각비가 약 60%를 차지하고, 20%만이 은행에서 나오며, 나머지는 증권 시장과 민간 채널에서 얻습니다. 주민의 개인자산 중 80%가 실물자산이고 20%가 금융자산입니다. 즉, 전체 자금의 극히 일부만이 은행에 들어가고 상대적으로 좁은 상업은행 신용채널을 통해 기업에 들어가고 기업의 단기 매출액 사용으로 제한되었습니다. 기업은 상대적으로 자유자본의 비중이 높으며 주택담보대출을 받는 것이 상대적으로 편리합니다. 이는 상업 은행의 매우 높은 보안 요구 사항과 일치합니다. 이에 반해 우리나라에서는 주민 금융자산의 대부분이 각종 상업은행에 예치되어 있으며 대부분이 국영은행에 의해 관리되고 있습니다. 그러나 은행으로부터의 안전한 유출 경로는 명백히 너무 좁고, 사회 전체의 위험을 수동적으로 집중시킵니다. 이는 펀드가 요구하는 안전성, 수익성, 유동성을 다양하게 조합하는 특성에 맞지 않습니다.
따라서 중소기업의 자금난 문제를 진정으로 해결하기 위해서는 장기적으로 은행에 과도한 자금 집중을 분산시키고 더 많은 사회자금이 은행에서 유입되도록 해야 한다. 어음 시장, 채권 시장, 주식 시장 및 장외 거래, 재산권 거래 시장, 그리고 개인과 가족이 은행뿐만 아니라 중소기업에 직접 접근할 수 있는 산업체 및 기타 채널을 설정하도록 장려합니다. 지금 해결해야 할 것은 담보대출 금리를 적절하게 확대하고, 신용보증제도를 개선하며, 내부 개혁을 통해 기존 은행 자원을 통합하여 발전 잠재력이 있지만 현재 부진한 중소기업에 대한 금융 지원을 제공하는 것입니다. 작동 조건.
중소은행의 수가 작아서 중소기업의 자금수요를 충족시킬 수 없는 경우, 대형 국영은행이 높은 대출금으로 인해 금융지원을 꺼리는 경우 중소기업의 자금 조달 절차 비용 및 정보 비용, 은행 시스템 증가 개혁과 주식 개혁 모두 매우 필요하지만 더 중요한 것은 많은 가용 자금을 보유하고 있는 국영 상업 은행이 근본적으로 변화해야 한다는 것입니다. 중소기업 금융에 적합한 운영 메커니즘과 디자인 신용 상품을 제공합니다. Berger와 Udell(1998)은 영국과 미국과 같은 국가에서 중소기업은 일반적으로 운전 자본 수요를 충족시키기 위해 당좌 대월이나 신용 대출과 같은 은행 신용 방법을 사용한다는 것을 발견했습니다. 해외 경험에 따르면 전통적인 은행 대출은 여전히 중소기업에게 가장 중요한 외부 자금 조달 채널입니다. 또한, Bernanke and Blinder(1992)의 연구 결과에 따르면, 은행대출은 통화정책의 전달과정에서 중요한 역할을 하며, 은행대출을 통해 중소기업의 자금부족 및 자금조달 어려움을 개선할 수 있다. 우리나라 통화정책의 효율성. 따라서 저자는 외국 경험을 바탕으로 우리나라 현실과 결합하여 대출 한도, 대기 대출 약정, 회전 대출, 브리지 대출 등 다음 금융 수단이 우리나라 중소기업 자금 조달에 더 적합하다고 믿습니다. , 자산담보대출, 어음금융, 할인대출, 신용카드 당좌대출, 금융리스 등