기업 지급여력 분석 내용
회사의 지급여력 분석 내용은 다음과 같습니다.
회사의 지급여력에 대한 정의
회사의 지급여력이란 회사가 각종 만기부채를 상환한 정도를 말합니다. 경제성과 보증 수준에는 단기 지급여력 분석과 장기 지급여력 분석이라는 두 가지 측면이 포함됩니다. 기업이 지급여력을 합리적으로 분석하지 못하면 기업의 안전은 물론 생존까지 위협받게 됩니다.
기업의 지급능력은 두 가지 측면으로 분석할 수 있다
첫째, 단기 지급능력이다. 이는 주로 기업의 만기가 도래하는 부채와 처분할 수 있는 유동자산의 관계에 반영됩니다. 주요 측정 지표는 유동비율과 당좌비율입니다.
1. 유동비율
회사의 단기 지불능력을 측정하는 데 가장 일반적으로 사용되는 지표입니다. 계산 공식은 유동비율 = 유동자산/유동부채입니다.
과잉 유동비율은 재고잔고, 미수금 과다, 추심기간 연장, 이연비용 증가 등으로 인해 발생할 수도 있으나 실제로 상환에 사용할 수 있는 자금과 예금이 심각하게 부족하다. 부채. 일반적으로 영업주기, 매출채권, 재고회전율 등이 유동비율에 영향을 미치는 주요 요인입니다.
2. 당좌비율,
애시드 테스트 비율은 유동자산에서 재고를 차감한 후의 잔액을 말하며, 때로는 이연비용, 선급금 등을 차감하기도 합니다.
계산식은 당좌비율 = 당좌자산/유동부채입니다.
당좌자산은 재고가 천천히 실현되기 때문에 당좌자산에서 재고를 차감하는데, 신중한 투자자도 당좌비율 계산 시 유동자산에서 공제할 수 있다. 당좌비율에 영향을 미치는 중요한 요소는 매출채권의 유동성이며, 투자자는 이를 분석 시 매출채권회전율, 대손충당금 발생정책과 함께 고려할 수 있으며, 일반적으로 합리적인 당좌비율은 1이라고 생각됩니다.
2. 장기 지급능력
1년 이상 부채를 상환할 수 있는 능력을 말하며, 회사의 수익성 및 자본구조와 밀접한 관련이 있습니다. 기업의 장기부채능력은 자산부채비율, 운전자본 대비 장기부채비율, 이자보상배율 등의 지표를 통해 분석할 수 있습니다.
1. 자산-부채 비율
총 부채를 총 자산으로 나눈 비율은 일반적으로 대규모 기업의 경우 40%에서 60% 사이입니다. 일부는 그러하지만 금융업은 특수하여 자산부채비율이 90%를 넘는 것이 정상입니다.
2. 운전 자본 대비 장기 부채 비율.
계산식은 운전 자본에 대한 장기 부채 비율 = 장기 부채/운전 자본 = 장기 부채/(유동성 - 유동 부채)입니다.
장기부채는 시간이 지나면서 계속해서 유동부채로 전환되기 때문에 유동자산은 유동부채 상환 요건을 충족해야 할 뿐만 아니라 만기 장기부채를 상환할 수 있는 능력도 갖춰야 합니다. 일반적으로 장기 부채가 운전 자본을 초과하지 않으면 장기 채권자와 단기 채권자 모두 안전합니다.
3. 이자보상배율
총이익(세전이익)과 이자비용을 합한 금액에 대한 이자비용의 비율. 계산식 : 이자보상배율 = 이자 및 세금 차감전 이익/이자비용 = (총 이익 + 이자비용)/이자비용.
일반적으로 회사의 이자보상배율은 1보다 커야 합니다. 분석을 수행할 때 일반적으로 회사의 과거 수준과 비교하여 장기 지불 능력의 안정성을 평가합니다. 안정성 관점에서는 일반적으로 지표에 대한 데이터의 가장 낮은 연도를 기준으로 선택해야 합니다.