국영은행이 부실채권을 4대 국유자산운용사에 매각한 후 무슨 일이 일어났나요?
1. 국영은행이 부실채권을 4대 국유자산운용사에 매각한 후 무슨 일이 일어났는가?
1999년부터 신다(Cinda), 화롱(Huarong) 등 4개 자산운용사가 4대 시중은행의 수조 달러 부실자산을 처리하라는 명령을 받았는데, 10년 뒤 이들 '배드뱅크'가 이용했다. 더 많은 것을 처리하기 위한 시장화의 도약대 법안이 국가의 손에 넘겨진 결과 부실채권은 줄어들기는커녕 오히려 늘어나고 납세자들은 모두 돈을 탕진하게 됩니다. 이번 '신다모형'에 따른 화룽자산운용사의 관리계좌 개설 성격을 이해하기 위해서는 중국 내 이들 4개 자산운용사의 과거와 현재를 알아야 한다. 1999년 아시아 금융위기 당시 중앙금융공작회의는 4대 은행인 산업은행, 중국농업은행, 중국건설은행, 중국건설은행의 1조4000억위안의 막대한 부실채권을 결단적으로 매각하기로 결정하고, 금융산업과 경제 전반의 가벼운 개혁을 대가로 4대 자산운용사인 화롱(Huarong), 만리장성(Great Wall), 오리엔탈(Oriental), 신다(Cinda Corporation)(이하 AMC)을 설립했습니다. 재무부는 단독 주주로서 각 회사에 100억 위안을 투입하고 4대 AMC가 중앙은행으로부터 6,041억 위안의 재대출을 받도록 보장한 후 4대 국가에 8,110억 위안의 금융채권을 발행했습니다. 보유은행과 중국개발은행이 1:1로 부실자산을 매입합니다. 월스트리트에서는 부실 자산을 처리하는 회사를 종종 "독수리"라고 부릅니다. 그들은 경제 전체를 위해 "부패"를 먹고 살아가고 있습니다. 이 중국 금융 '독수리' 그룹을 설립하는 목표도 10년의 존속 기간 내에 '자산을 보존하고 손실을 최대한 줄이는 것'입니다. 중앙은행 총재는 "처음으로 매각된 부실자산 1조4000억개 중 50%는 각급 정부의 행정개입으로 인한 것이고, 30%는 국영기업 지원, 나머지 20%는 국영기업 지원에 따른 것"이라고 말한 바 있다. %는 은행 자체 운영으로 인해 발생했다." AMC의 설립은 쉽게 말하면 중국 금융산업을 시장경제로 전환시키기 위해 '쓸어버리기' 위한 것이다. 4대 국영은행이 '좋은 은행'이 될 가능성이 크다. 2006년 말 공식 공개 자료에 따르면 AMC는 총 승인 금액의 83.5%에 해당하는 총 1조 2,100억 위안의 부실 자산을 처분했으며 회수율로 약 2,110억 위안을 현금으로 회수한 것으로 나타났습니다. 약 20% 정도. 지난 10년간 자산운용의 성과는 외부로부터 엇갈린 평가를 받았다. 부실자산을 처리하는 것은 매우 기술적이고 어려운 작업임에도 불구하고, 4대 국영은행인 ICBC와 중국건설은행의 실적이 수익성 측면에서 글로벌 은행업계 1위를 차지하고 있음에도 불구하고, "무거운 부담을 내려놓고" "시간을 공간으로 바꾸다"라는 당초 판단은 맞지만 약 20% 정도의 현금 회수 데이터를 보면 AMC가 10년이 넘는 노력 끝에 아직도 1조 위안의 은행 시스템 부실 자산이 상업 은행에서 AMC 주머니로 방금 이체되었습니다. AMC는 20% 회수율에 따른 비용을 고려하면 설립 당시 국책은행 직원을 파견해 현금 회수 비용을 8.65%로 설정했다. AMC가 수만 개의 상대적으로 우량한 부실자산을 초기에 처분한 이후, 이후 회수율은 해마다 낮아지고 관리비용은 해마다 높아지는 추세입니다. AMC 매니저는 "100위안을 재활용하면 보상으로 1위안만 얻을 수 있지만, 비용으로 100위안을 벌면 20위안을 리베이트로 얻을 수 있다. 미래 때문에 어느 쪽을 선택하느냐"고 폭로한 적이 있다. 10년의 존속기간이 지나도 불확실성을 걱정해 방관하지 않기 위해 부실자산을 다른 사업에서 벌어들여 보관하는 AMC가 많다. AMC 운영 과정에서 국가 자산 손실에 대한 논쟁은 매우 흔했습니다. 우선 '마감일이 다가오고 있다'는 시간적 압박으로 인해 AMC는 신속한 재고 소진을 목적으로 후반기에 '빅 세일'을 실시하게 됐다. AMC 자산패키지 경매에 참여한 업계 관계자들은 경기사이클로 인해 형성된 부실자산을 행정명령에 따라 2006년 말 이전에 처분해야 한다면 반드시 '화재 매각'으로 이어질 것이라고 말했다. 또 AMC는 민간 거래 시 도덕적 해이를 방지하기 위해 정부에 매각하는 것을 선호해 가격은 당연히 매우 낮게 유지된다고 밝혔다. 가장 극단적인 사례는 2006년에 만리장성자산관리회사 심양사무소가 국유 금융 부실자산 18억6700만개를 채권자 권리의 1%도 안 되는 저렴한 가격에 양도한 사건이다. 구매자는 1,800만 위안의 투자금을 회수했을 뿐만 아니라 1건의 청구에만 의존하여 추가로 800만 위안(전체 금액의 약 1.4%)을 벌었습니다. 업계 일각에서는 “부담 없이 아버지 땅을 파는 행위”라고 비난하기도 했다. 실제로 AMC는 부실자산 처분에 따른 비용과 수익정보를 모두 갖고 있고, 자산할인권도 갖고 있으나, 회수율에 대한 확정된 목표가 없고, 영업손실은 국가가 부담한다. "임대추구"를 위한 공간.
2005년 초 국가감사원은 금융자산관리회사(AMC) 4곳이 각종 위반 및 경영불법으로 700억 위안이 넘는 자금을 적발한 사실을 공개하고 자금 67억 위안 등 38건의 단서를 찾아냈다. . 당시 감사원장이었던 리진화(Li Jinhua)는 브리핑에서 일부 AMC의 재무 관리가 허술하고, 허위 보고와 회수 자금 유용이 수시로 발생하고, 심지어 허위 보고, 소득 원천징수, 비용 허위 기재까지 했다고 지적했다. 기타 고액대출에 자금을 사용하는 수단, 급여 및 상여금 보조금 등 규제 당국은 또한 자산 회수를 극대화하고 처분 비용을 최소화하는 것이 AMC의 일상 업무에서 가장 중요한 위치에 있는 것 같지 않다는 점에 주목했습니다. AMC는 수만 개 기업의 부채 처리 권한을 가지고 임대, 증권 중개, 부동산 및 신탁 사업과 관련된 지점을 설립했습니다. Huarong의 공식 웹사이트에는 한때 300개 기업의 지분을 소유하고 있으며 10개의 금융 플랫폼을 소유하고 있는 것으로 나타났습니다. 2009년은 전년대비 102.9% 증가하였습니다. 그러나 가장 중요한 자본회수율을 포함한 AMC의 모든 사업정보는 정기적으로 공개되지 않았습니다. 『빨간 자본주의』의 저자 칼 월터는 부실채권이 은행 대차대조표에서 제거되는 순간부터 정부와 이들 자산운용사 사이의 자금 흐름이 여전히 완전히 투명하지 않다고 직설적으로 말했다. 지난 10년 동안의 '배드 뱅크'를 요약하면, 국유은행의 수조 달러 부실자산을 처리하는 데 '성공이 거의 없었다'는 것이 뚜렷한 특징이다. 청산되지 않았습니다. 더욱 심각한 것은 AMC 자체가 10년의 운영 기간 동안 계속해서 새로운 부채를 발생시켰다는 점이다. 통계에 따르면 설립 초기와 2005년에 다시 부실자산을 매각한 4개 AMC를 포함해 중앙은행은 AMC에 발행한 채권 8110억 위안에 달하는 금액을 재대출했다. 4개 은행에 대한 AMC는 10년 후에는 상환할 수 없습니다. 즉, 각종 비용을 빼고 나면 AMC 4곳의 정책사업에서 회수한 현금의 대부분은 중앙은행 재대출 이자와 금융채 이자 지급에 사용됐고, 원금을 갚을 돈은 거의 남지 않았다. 화롱회사(Huarong Company)를 예로 들면, 중국은행감독관리위원회(China Banking Regulatory Commission)의 자료에 따르면 화롱회사는 2005년 말 현재 543억9천만위안의 현금을 회수했으며, 같은 기간에 화롱회사는 389억1천600만위안의 금융채권 이자를 모두 지불했다. 은행은 재대출 이자 45억7800만 위안, 누적 비용 28억9100만 위안을 모두 총액 463억8500만 위안에 달했다. 기존 계좌는 아직 정산되지 않았고, 1조 위안이 넘는 정책 관련 사업 손실이 AMC 계좌에 남아 있는 게 10년 뒤 '배드뱅크'가 직면한 당혹스러운 현실이다. 그러나 후속 개혁 경로를 선택하기 위해 AMC를 선택하면서 공공 기관과 정부에 대한 '완전한 통제'의 우월성이 다시 한번 반영되었습니다. 2009년 중국 건설은행은 Cinda Asset Management Company가 보유한 2,470억 달러의 채권을 10년 동안 연장하겠다고 발표했습니다. 이에 따라 중국 은행 업계도 이에 따라 이자율을 연 2.25%로 유지하면서 10년 동안 채권을 연장했습니다. , 재무부는 계속해서 채권에 대한 보증을 제공했습니다. 또한 AMC의 중앙은행에 대한 재대출 5,739억 달러도 중단되었습니다. 정상적인 상황에서 자산과 부채의 대략적인 균형을 유지하기 위해 중앙은행은 추가 청구에 대해 상응하는 지폐를 발행해야 합니다. 일정 금액을 상환할 때마다 기준통화 금액을 상각해야 합니다. 보류 중인 부채는 왼쪽에 있는 AMC가 더 이상 대출금을 상환할 필요가 없고 오른쪽에 있는 AMC가 더 이상 통화를 감소시키지 않는다는 것을 의미합니다. 유동성이 시장에 머무르면 사회 전체에 인플레이션이 발생할 수 있습니다. 앞서 언급한 '풀관리' 정책을 특정 자산운용사에 적용한 것과 유사하게 신다의 '1급 관리계좌'가 시장형 관리계좌로 전환되면 생성될 예정이다. 2010년 국무원은 신다(Cinda)와 재정부 사이에 '보안 관리 계좌' 설립을 승인했고, 역사상 2000억 위안이 넘는 엄청난 손실을 이 계좌에 투자했다. 기간은 처음에 10으로 설정됐다. 연령. "관리 계정"은 본질적으로 미래 수익을 사용하여 현재 부채를 상환하는 방법입니다. 재무부는 Cinda의 유일한 주주인 Cinda에게 동일한 이자 지급 채권을 발행합니다. . 예상 미래 배당금의 일부 상환 및 소득세 공제. "관리 계정" 계획이 도입된 후 재무부는 부실 자산의 채권자로서 손실을 해결하기 위해 즉시 현금을 지불할 필요가 없으며 Cinda의 재무제표는 깨끗하고 심지어 "건전하게" 될 것입니다. 결국 새 계정과 기존 계정은 미래에 남겨집니다. 2010년 증권시장주간지(Securities Market Weekly)는 AMC의 부실자산 인수를 시작으로 소위 '정책인수'가 숫자게임에 불과했음을 지적하는 기사를 썼다. 10여년이 지난 후 AMC는 중앙은행에 약 1조 달러, 4개 주요 국영 은행에 8,200억 달러의 빚을 지고 있었습니다. 원래 매입한 부실자산 1조 4천억 중 20%만이 현금으로 회수되었습니다. 이러한 연체금이 "행정 계정"에 입력되는지, 채권이 이연되거나 이자율이 정지되는지 여부에 관계없이 국가 대차대조표의 다른 계정에서는 "왼쪽 주머니 대 오른쪽 주머니"일 뿐입니다.
그러나 부채는 부채입니다. 기업의 탕감은 이익에 의존하고, 재정 탕감은 세금 납부에 의존하며, 중앙은행의 탕감은 인플레이션에 의존합니다. 이러한 악성 부채는 중국의 GDP 성과에 숨겨져 있으며 실제로 중국 경제의 거품이 되었습니다. "관리계좌"를 통해 남아있는 부실채권을 청산하는 관행만 계산해 보면 만리장성과 오리엔탈이 나중에 신다와 화용의 방법을 따른다면 1조에 가까운 부실자산은 다음에도 여전히 처분할 수 없을 것이다. 10년이 지나면 최종 결과가 공유됩니다. 이를 위해 전국민 모두가 거의 1,000위안을 지출해야 합니다. 남서재경대학교 금융연구센터 부주임 Chen Yehua의 계산에 따르면 중국 농업은행 주식 개혁 비용을 포함해 중국의 진보적 금융 개혁 비용은 3조 2천억 달러에 달합니다. .한 번에 상각했다면 2009년 중국 전체 GDP의 10%가 손실되었을 것입니다. 자본이 작동할 때마다 대가를 지불하는 집단이 반드시 존재합니다. 중앙은행과 재정부는 영리기업이 아니며, 중앙은행과 재정부가 부담하는 비용은 납세자가 부담해야 한다는 은폐된 진술일 뿐이다. 중앙정부가 은행 부실채권을 구제하기 위해 사용하는 구체적인 방법을 분석하는 것도 부실채권이 어떻게 상환되는지 입증할 수 있다. 부실채권이 어느 정도 쌓이면 은행은 자체 이익으로 부실채권을 탕감하는 방식으로 직접 상환할 수밖에 없다. 국가가 외환보유고를 이용해 은행에 자본을 투입한다면 이는 시장에 직접적으로 더 많은 기준통화를 투자하고 숨겨진 인플레이션을 통해 모든 위안화 사용자의 복지를 희석시키며 은행의 바닥 없는 구렁텅이를 메우기 위해 화폐를 통해 시민을 약탈하는 것과 같습니다. 또한 AMC가 4대 은행에 발행한 금융채권은 중앙정부의 보증을 받는 형태로, 이러한 형태의 눈에 보이지 않는 보증은 직접적으로 일회성으로 지급되는 것은 아니지만, 궁극적으로 중앙정부가 간접적으로 이연지급하는 방식이다. 중앙은행의 재대출이 중단됐지만 결국 유통부문 인플레이션을 통한 물가 상승으로 이어지고 국민이 부담하게 된다. 일반적으로 초기 부실 은행 자산은 AMC에 의해 처분된 후 감소하지 않았으나 이제는 시장 지향적 개혁을 통해 금융 시스템에 다시 유입되고 있지만 여전히 부실 자산이 확대되고 있습니다. 악화되어 최종적으로는 모든 납세자에게만 적용될 수 있습니다.
2. 국책은행의 부실채권을 4대 국유자산운용사에 매각한 뒤 어떻게 됐나? 국영 은행은 더 높은 시가총액을 촉진하기 위해 더 나은 명세서를 보유해야 합니다.
3. 구조조정된 시중은행이 국유자산 통제범위를 확대하는 이유는 무엇인가
현재 시중은행은 올해부터 주식회사로 분할된다. 국유 상업은행에 대한 전면적인 개혁을 더욱 실시할 것입니다. “사회주의 시장경제의 요구에 맞는 건전한 금융제도는 금융기관이 잘 구성된 금융제도이며 그 대상도 다양해야 한다. 국내 은행산업의 안정적인 독점 지위로 인해 대규모로 공정한 경쟁이 불가능하며, 이로 인해 발생하는 시장 점유율 확대를 위한 불규칙하고 심지어 악랄한 경쟁은 막대한 재원 낭비를 초래했을 뿐만 아니라, 또한 Daji의 지속적이고 안정적이며 건강한 발전은 자체 소유 자본이 부족하고 부실 자산이 높기 때문에 우리나라 전체의 자본 적정성 비율이 4%보다 낮아서는 안 됩니다. 국유 상업은행은 일반적으로 이 기준을 충족하지 못하고 있습니다. 주요 국제 은행의 상황으로 볼 때 2000년 세계 20대 주요 은행(중국 은행 제외)의 평균 자본적정성 비율은 주요 국제 은행과 비교했을 때 11.52%입니다. 중국 국유 상업은행의 자본적정성 비율은 여전히 8% 미만으로 부실자산 비율로 볼 때 세계 평균 부실자산 비율은 8% 미만이다. 그 중 씨티은행과 Bank of America의 부실자산 비율은 각각 1.4%와 0.85에 불과합니다. 부실 상업은행의 자본 부족으로 인해 은행의 대출 손실 흡수 능력과 금융 전체의 안정성이 심각하게 약화되었습니다. 금융소유 상업은행 전체의 재산권이 불분명해졌고, 전통적인 경제체제 하에서 국유재산권 형태의 고유한 제도적 특성이 너무 많은 정책 기반 사업을 수행해 왔습니다. 정부와 기업의 통합 기존 시스템에서는 국유 상업은행이 너무 많은 정책 사업을 맡아 많은 신규 자금을 조달했습니다. 그러나 이전에는 국유 기업의 가장 중요한 자금 조달 채널이 금융이었습니다. 제도 개혁이 심화됨에 따라 국유 기업의 발전은 국유 은행의 역사적 중요한 과제가 되었습니다. 통계에 따르면 1980년대에 들어서면서 국유 상업 은행이 국유 금융 기관을 대체했습니다. 개혁에 따라 국유 대출의 80% 이상이 국유 기업에 유입되었으며 7,434억 7천만 위안이 점유되었습니다.
은행의 금융 지원 없이는 국유 기업의 성장이 불가능하다. 지원으로 인해 국유 은행은 1999년에 설립된 4대 자산운용사들이 이전에 국유 은행이 창출한 1조 3천억 위안을 받아들였다. 1995. 부실채권. 공식 추산에 따르면, 이는 국영은행의 불량 및 부실 부채 비율을 20% 미만으로만 줄일 수 있습니다. 재산권 관계를 개선하고 현대적인 금융 기업 지배구조를 구축해야만 국유은행이 성공할 수 있습니다. 오직 매각만이 국영 상업은행에 활력을 불어넣고 있습니다. 4. WTO 가입이라는 도전에 대응한다는 것은 우리나라 경제가 경제 세계화 추세에 완전히 통합된다는 것을 의미하며, 우리 기업은 포괄적인 경쟁, 특히 금융회사는 더욱 치열한 도전에 직면하게 될 것임을 의미합니다. 현 단계에서 우리나라의 100% 국유 상업은행은 외국은행의 도전에 직면하는데 있어 심각한 결점을 갖고 있습니다. 우선, 시스템과 메커니즘의 기본 원칙은 공정한 경쟁, 장벽 감소 및 제거, 보호입니다. 4개의 국영 상업은행이 여전히 정부와 기업을 구별하지 않고, 강력한 정부 영향력을 갖고 있으며, 내국민 대우를 받을 완전한 시장 주체와 법인을 보유하고 있지 않다면 WTO 원칙을 위반한 것으로 간주될 뿐만 아니라, 하지만 경쟁에서 이기기도 어렵습니다. 둘째, 힘이 부족하다. 국제적으로 확장할 수 있는 외국계 은행은 대부분 강력한 역량, 충분한 자본, 풍부한 국제 비즈니스 경험 및 우수한 성과를 갖춘 대형 은행이다. 우리나라의 100% 국영 상업은행은 단일한 사업 다양성을 갖고 있으며 금융 혁신 동기와 역량이 낮습니다. 4개 국영 상업은행의 기존 시스템으로는 이러한 문제를 근본적으로 해결하기 어려우며, 반드시 합자제로 전환해야 한다. 이는 현대 금융기업의 발전방향과 일치한다.
4. 1990년대 은행 부실채권은 어떻게 처리되었나요?
1. 차등 상각.
2. 자산처분회사를 설립하세요.
3. 부채를 지분으로 교환합니다.
1990년대에는 개혁이 심화되면서 시스템 내 부실자산이 많아졌고, 이들의 처분과 회수에 많은 인력과 물적 자원이 소모됐다. 재무부는 40개를 할당했다. 4개 기관(동방, 화용, 신다, 만리장성)을 설립하기 위해 자산관리회사(국영 AMC)를 이용해 상업은행 대차대조표의 부실채무를 청산한다. 흔히 "패키지 이체"라고 하며, 원래 은행에 속해 있던 대손금이 채권 이체를 통해 AMC로 이체되는 것입니다.
은행의 원금 손실은 기본적으로 불가피하다(채권 일괄 이체는 기본적으로 원금을 기준으로 할인된 가격으로 판매된다). 이 손실 부분은 흔히 '대손준비금'으로 알려진 은행 충당금을 소모하게 된다. " .