기술경제학 관찰 | 브루킹스 연구소: 중앙은행 디지털화폐 설계에 대한 정책 및 기술적 고려사항
오늘날 다양한 새로운 결제 수단이 등장하고 현금 사용이 급격하게 감소하며 민간 발행 통화가 만연하고 있습니다. 금융 안정성을 유지하고 결제 시스템 효율성을 개선하며 금융 포용성을 확대하기 위해 전 세계 중앙 은행은 CDBC를 적극적으로 탐색, 평가 및 시범 운영하고 있습니다. 중앙은행 디지털 통화에는 공공, 상업 은행, 중앙은행 등 여러 주체가 참여하고 개인 정보 보호, 보안, 규정 준수 등 여러 목표를 충족해야 하기 때문에 설계는 신중한 연구와 평가가 필요한 매우 복잡한 프로젝트입니다. CDBC가 경제, 사회 및 국제 관계에 미치는 잠재적 영향은 무엇이며 어떤 보안 위험이 존재합니까? CDBC 시스템 설계의 기술적 과제는 무엇이며 새로운 기술과의 통합 기회는 무엇이며 적절한 법적 정책을 공식화하는 방법은 무엇입니까? 새로운 기술과 금융 시스템을 완화하기 위해 변화의 잠재적 위험과 혁신 및 규제 요구 사항의 균형은 전 세계 중앙 은행의 공통 관심사입니다. 미국 브루킹스 연구소(Brookings Institution)가 발표한 "중앙은행 디지털 통화 설계의 정책 및 기술적 고려 사항" 보고서는 위 문제에 대한 계몽을 제공합니다.
1. 중앙은행의 CBDC 발행의 잠재적 이익과 위험
현재 CBDC에 대한 통일된 정의는 없습니다. CBDC는 일반적으로 중앙은행이 전자 형식으로 발행하는 합법적인 디지털 통화를 의미합니다. . 다양한 국가의 중앙은행이 CBDC를 발행하는 주요 동기에는 결제 효율성 향상, 통화 시스템 안정성 유지, 금융 포용 확대, 자금세탁과 같은 불법 활동 방지 등이 포함됩니다. 중앙은행이 CBDC를 발행할 때 얻을 수 있는 잠재적 이점과 위험은 다음과 같습니다.
1. 잠재적 이점
중앙은행이 CBDC를 발행할 때 얻을 수 있는 잠재적 이점은 다음과 같습니다. 통화 비용 절감, 거래 효율성 향상, 즉각적인 지불 달성과 같은 안정성; 세금 기반을 확대하고 탈세를 제한하기 위해 디지털 거래의 추적성을 사용하여 자금 세탁 및 테러 자금 조달과 같은 불법 활동을 줄입니다. 명목 마이너스 금리 도입 가능 금융 대중화 혜택 확대, 금융 서비스 범위 확대 등
2. 잠재적 위험
중앙은행이 CBDC를 발행할 때 발생할 수 있는 위험은 다음과 같습니다. 은행 시스템의 중개화를 가속화하면 부적절한 정부 개입이 민간 부문 혁신을 방해하지만 중앙은행의 조정이 이루어지지 않습니다. , 시스템적 위험과 비호환성 문제가 있을 수 있습니다. 금융 혁신은 재정적 위험을 초래할 수 있습니다. 정보 보안에 영향을 미치는 시스템의 기술적 허점이 있을 수 있습니다. 및 국경 간 자본 유동성 위험 등이 증가할 수 있습니다.
2. CBDC 설계의 주요 내용과 직면한 기술적 과제
보고서는 원장 인프라, 계정 및 신원 관리, 디지털 지갑, 개인 정보 보호 및 투명성, 스마트 계약 및 보안 하드웨어를 다루고 있습니다. 측면에서는 CBDC 설계의 주요 내용뿐만 아니라 직면한 기술적 과제와 기회도 소개합니다.
1. 원장 인프라
CBDC의 설계 초점은 일반적으로 기밀성(정보 유출 없음), 무결성(올바른 저장 및 계산) 및 가용성(빠른 속도)을 포함하는 정보 보안을 보장하는 것입니다. 응답). 정보 보안 보장은 분산 및 분산 시스템 설계에 달려 있습니다. 그중 분산 시스템에는 주로 분산 원장과 상태 머신 복제 또는 식별 알고리즘을 사용하여 트랜잭션 기록을 공동으로 유지하는 장치 그룹이 포함됩니다. 분산형 시스템은 단일 중앙 조직에 의해 제어되지 않는 복합 장치로 구성된 시스템을 의미합니다. 여기에는 일반적으로 역할 분리(다양한 역할이 서로 다른 프로세스를 담당함)와 분산형 신뢰(하나의 역할이 여러 조직에 의해 채워지고 각 조직만 해당)가 포함됩니다. 사용자의 일부에게 서비스를 제공합니다(여러 기관의 집단 승인이 필요함). 분산원장은 중앙집중화 정도에 따라 중앙집중식 원장, 중앙집중식이지만 검증 가능한 원장, 반중앙집중식 원장, 분산원장 등 여러 유형으로 나눌 수 있습니다. 중앙집중식 또는 반중앙집중식 원장은 중앙은행 통제 및 결함 복구에 유리하지만, 민간 변조 및 정보 유출이 포함될 수 있어 대중의 신뢰에 해를 끼칩니다.
보고서는 정보 보안과 개인 정보 보호에 대한 포괄적인 고려를 바탕으로 중앙은행이 거래를 통제, 변경 또는 재설정할 수 있는 능력을 유지해야 하므로 중앙 집중식이지만 검증 가능한 원장이 실현 가능한 솔루션이라고 지적합니다.
2. 계정 및 신원 관리
계정 관리 및 신원 확인을 담당하는 사람은 CBDC 설계의 주요 문제입니다. 잠재적인 관리 방법으로는 통합 관리를 피하기 위해 암호화폐 계정을 사용하는 것, 암호화폐 거래소 보관 및 중앙은행을 통해 관리 업무를 상업 은행에 위임하는 것 등이 있습니다. 디지털 신원 확인 방법에는 온라인 영상 인증, 신원 대리인 정보 확인, 생체 인식, 사회적 신뢰 네트워크를 통한 신원 확인 및 자체 선택 신원 증명이 포함됩니다. 보고서는 다양한 관리자와 신원 확인 방법을 비교 분석하고 2단계 아키텍처를 채택하고 중앙은행이 상업은행에 계좌 관리 권한을 부여하는 것이 더 합리적이지만 관리자가 관리자를 승진시키기 위해서는 적절한 인센티브를 제공해야 한다고 지적합니다. 계정 개인 정보 보호 및 보안 혁신, 온라인 비디오, 생체 인식, 사회적 신뢰 네트워크 및 자체 제공 인증서를 통한 기존 신원 확인 방법은 보안 측면에서 여전히 불충분하며 CBDC와 같은 금융 시나리오에 적용할 수 없습니다.
3. 디지털 지갑
디지털 지갑은 사용자가 CBDC와 상호 작용할 수 있는 소프트웨어 애플리케이션으로 사용자 인증, 거래 인증 및 사용자 인터페이스의 디자인 내용에 중점을 두어야 합니다. 현재 단일 장애 지점 극복, 키 스토리지 관리 및 거래 개인 정보 보호에는 주요 기술적 과제가 있습니다.
4. 개인정보 보호와 투명성
개인정보 보호와 투명성 사이에는 자연스러운 반대가 있습니다. 비트코인과 같은 암호화폐는 금융안정을 보장하고 범죄행위를 예방하는 기능을 맡지 않지만 CBDC는 사용자에게 적절한 개인정보 보호를 제공하는 동시에 감사 및 법 집행 기관에 필요한 정보를 제공하여 자금 흐름을 추적하고 싸울 수 있도록 해야 합니다. 범죄. . 보고서는 중앙은행이 자국의 문화 환경에 따라 적절한 중간 지점을 선택하고, 개인정보 보호와 집행 준수를 고려한 시스템을 구축해야 한다고 지적합니다. 관련 기술로는 영지식 증명, 개인 정보 보호 모니터링 등이 있지만 일반적으로 한계가 있습니다.
5. 스마트 계약
디지털 통화는 스마트 계약을 사용하여 기능 확장을 달성할 수 있지만 프로그램 분석 및 검증, 거래에는 코딩 오류 및 해커 공격과 같은 잠재적인 위험이 있을 수 있습니다. 가역성 및 동시 트랜잭션을 수정하고 처리할 수 있다는 점에서 기술적 과제가 있으며, 이는 스마트 계약 언어에 대한 제한이 필요합니다. 보고서는 2계층 아키텍처를 사용하는 CBDC 설계가 더 효과적일 수 있다고 지적했다. 즉, 중앙은행은 상업은행에 디지털 인증서를 발급하고, 상업은행은 디지털 지갑을 유지하고 스마트 계약 언어를 정의한다. 그러나 여기에는 체인 간 자산 전송이 포함되므로 크로스 체인 상호 운용성 프로토콜을 개발하는 데 많은 연구 개발 작업이 집중됩니다.
6. 보안 하드웨어
"보안 하드웨어"란 일반적으로 데이터 및 계산 결과를 보호하도록 설계된 컴퓨팅 환경을 말하며, 보안 애플리케이션을 실행하고 데이터 및 실행 프로세스를 보호하는 데 사용할 수 있습니다. 신뢰할 수 없는 다른 컴퓨팅 플랫폼으로부터 격리됩니다. 보고서에서는 TEE(Trusted Execution Environment), HSM(External Security Hardware Module) 등 대표적인 애플리케이션을 소개하고, 현재의 보안 하드웨어 기술에는 부채널 공격, 물리적 변조, 공급업체를 암묵적으로 신뢰해야 하는 필요성, 보안 문제 등의 문제가 있음을 지적합니다. 완전한 파괴에 취약하므로 다른 보호 기술에 대한 보완 및 시스템 개선 도구로 더 적합합니다.
3. CBDC 설계에서 고려해야 할 법적 요소
보고서에서는 CBDC 설계에서 고려해야 할 관할권, 규정 준수, 개인 정보 보호, 처리 오류 또는 사기 거래 및 유치권을 소개합니다. 권리, 추적성, 과세 및 기타 일반적인 법적 문제와 기존 규정.
관할권 측면에서 CBDC에 대한 구체적인 법적 요건은 관할권에 따라 다르며 국내 법률 시스템에 통합되어야 합니다.
규정 준수 측면에서 기존 자금세탁 방지 및 테러 방지가 주로 고려됩니다(일반적인 금지 사항(예: 미국 자금 세탁 통제법), 보고 공개 요구 사항(예: 미국 은행 비밀법) 및 AML 법률의 우회 방지 규칙이 CBDC에 적용되는지 여부, 약한 인증을 신중하게 선택하십시오. AML의 비추적성 등 규정과 양립할 수 없는 기술 설계
개인 정보 보호 측면에서는 사용자 개인 정보 보호와 법 집행 요구 간의 균형을 주로 고려하며 기존 개인 정보 보호법을 참조합니다. 일반적으로 목적 제한, 공개 대상 제한, 데이터 형식 제한 등을 포함하는 금융 기관의 고객 정보 공개 허용 조건
오류 또는 사기 거래 처리와 관련하여 주요 고려 사항은 다음과 같습니다. CBDC를 유지해야 하는 기관 문제, 허위 인증 문제, 의도하지 않은 오류 수정 등 잘못된 거래를 예방하고 수정합니다. 관리자는 수정 권한이 있고 법률을 적용하고 법적 명령을 확인할 수 있는 인터페이스를 가지며 시스템 상태를 보고서로 보고할 수 있습니다.
유치권 측면에서 CBDC 및 관련 디지털 자산을 담보로 처리하는 방법과 유치권 설정, 회수 및 취소 문제를 고려하세요.
과세 측면에서 , 우리는 주로 CBDC를 특성화하고 과세 분류를 명확히 하는 방법과 과세 기준으로서 CBDC의 가치를 평가하는 방법에 대한 문제를 고려합니다.
CBDC 설계는 기존 법률의 한계를 고려해야 하는 반면, 특정 법적 요구 사항은 CBDC의 기술 규정을 신중하게 고려해야 하며, 이는 지원 입법을 촉진할 수 있습니다. 현재 하이브리드 2계층 CBDC 설계는 기존 법적 요구 사항을 가장 쉽게 충족할 수 있습니다. 즉, 상업 은행은 개인과 법인의 디지털 지갑 및 관련 거래를 관리하기 위해 사용자와 CBDC 간의 주요 인터페이스 역할을 하지만 개인 계정의 개인 정보 보호를 보장할 수는 없습니다. 다른 인터페이스의 비호환성과 같은 기술적 문제가 발생할 수 있습니다.
4. 관련 사례
이 보고서는 CBDC 설계에 대한 사용 사례 참조를 제공하기 위해 Libra 및 디지털 위안화의 기술 설계를 간략하게 설명합니다.
1. 리브라
리브라는 아직 규제 승인을 받지 못한 디지털 화폐로, 페이스북이 주도하는 리브라 협회에서 발행을 준비하고 있는 역할을 하게 될 것이다. 다양한 국가에서 CBDC 건설을 촉진합니다. Libra는 1:1 실물 자산을 준비금 및 보증(Libra 준비 자산이라고 함)으로 사용하여 단일 통화에 대한 안정적인 통화를 생산할 계획입니다. 제한된 약정을 가진 사용자는 언제든지 Libra 보유 자산을 현지 법정 통화로 교환할 수 있습니다. 또한 ?LBR이라고 불리는 플랫폼별 암호화폐는 단일 통화 스테이블코인과 결합하여 고정 비율로 생성되고, 스마트 계약을 통해 관리되며, 국경 간 결제에 사용되도록 설계되었습니다. 현재 핵심 기술에는 BFT(Byzantine Fault Tolerance) 원장 블록체인, Move 프로그래밍 언어 및 합의 프로토콜 LibraBFT가 포함됩니다.
2. 디지털 위안화
중국은 주권 디지털 통화를 실험한 최초의 주요 경제입니다. 디지털 위안화(DC/EP)는 법정 통화로 사용됩니다. 현금을 대체해 '중앙은행-상업은행' 2층 구조를 채택했다. DC/EP는 먼저 중앙은행과 상업은행 간 이체, 즉 발행과 인출을 거친 후 상업은행에서 주민과 기업으로 이체됩니다. DC/EP는 또한 "1통화, 2개 재무부, 3개 센터" 운영 프레임워크를 채택합니다. "1개 통화"는 중앙은행의 보증 하에 발행되는 DC/EP를 의미하고, "2개 재무부"는 중앙은행의 발행 재무부를 의미합니다. 시중은행 및 "3개 센터" 등록센터, 인증센터, 빅데이터 분석센터를 포함한 DC/EP를 말합니다. 또한 디지털 화폐와 관련된 중국의 특허에는 사용자와 은행의 접근 권한을 계층적으로 설정하는 '통제된 익명성', 계층적 계정 명령 및 제어 아키텍처, 보안 하드웨어 기술을 통합한 디지털 지갑이 포함됩니다.
보고서는 마침내 CBDC의 잠재적인 이익과 위험이 매우 복잡하며, 그 설계는 재정적, 법적, 기술적 요소를 종합적으로 고려해야 한다고 지적했습니다. 측면에서 CBDC 도입으로 인한 잠재적 이점이 비용보다 더 큰지 판단하십시오.
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