증권 투자 자문 서비스란 무엇인가요?
증권 및 선물 투자 컨설팅 관리에 관한 임시 조치에서는 증권 투자 컨설팅을 증권 투자자 또는 고객에게 증권 투자 분석, 예측 또는 제안을 제공하는 증권 투자 컨설팅 업무에 종사하는 기관 및 컨설턴트로 정의합니다. 직접 또는 간접적으로 유료 컨설팅 서비스를 제공하는 회사입니다. 증권투자컨설팅 발전초기에는 '주식리뷰' 형태가 주로 이루어졌는데, 특히 미디어주식리뷰가 그러했다. 투자자 구조의 변화와 투자자의 요구 심화에 따라 증권투자 컨설팅은 점차 증권투자 컨설팅 업무와 연구보고서 발간이라는 두 가지 기본 형태로 진화해 왔습니다. 이 두 가지 기본 형태는 시장의 자발적인 탐색의 결과입니다.
한편, 1998년 증권투자펀드 개발 이후 규정에도 “펀드운용사는 재무상태가 양호하고, 업무관행이 표준화되어 있으며, 연구능력이 탄탄한 증권운용기관을 선택할 수 있으며, '전용거래좌석'이라는 펀드의 전문적인 증권 리서치에 대한 수요가 증가하였고, 증권 운영 기관들은 잇따라 독자적인 증권 리서치를 모색하고 펀드 등 기관투자자들에게 리서치 보고서를 보냈습니다. 연구 보고서에는 증권 투자 가치에 대한 분석 의견이 포함되어 있습니다. 연구 보고서를 발행하는 활동을 업계에서는 일반적으로 "연구 컨설팅"이라고 합니다. 연구 보고서는 증권사가 기관 투자자를 유지하고 서비스를 제공하는 기본 수단이 되었으며 증권 시장 가격에 점점 더 많은 영향을 미치고 있습니다.
한편, 일반 투자자들 사이에서 컨설팅 서비스에 대한 수요가 심화되면서 단순한 '주식 리뷰'만으로는 더 이상 투자자들의 요구를 충족할 수 없게 되면서 증권사와 증권 투자 컨설팅 기관에서는 해당 서비스 제공에 나서기 시작했습니다. 증권 투자 자문, 재무설계 등 전문 컨설팅 서비스를 제공하고, 컨설팅 서비스 팀을 구성하여 투자 컨설팅 서비스 모델이 점차 구체화되고 있습니다.
해외 성숙 자본 시장의 관점에서 볼 때, 투자 자문 서비스와 독립적인 연구 보고서는 국제 투자 은행이 제공하는 두 가지 유형의 서비스입니다. 두 가지 유형의 비즈니스는 서로 다른 법률, 규정 및 규칙에 의해 규제되며 투자 컨설턴트와 연구 분석가라는 두 가지 역할을 맡습니다. 예를 들어, 1940년 미국 투자 자문업법 및 관련 규정은 투자 자문 사업을 규정하고 있으며, 1934년 증권 거래법 및 미국 증권 딜러 협회(FINRA, 이전 NASD) 규정 2711은 연구 보고서 및 연구 분석가의 사양을 규제합니다. 현재 국내 증권사와 증권투자컨설팅기관의 투자자문 서비스 및 독자적인 증권 리서치에 대한 탐구 방향은 국제적 관행에 부합하고 있습니다.