미국 서브 프라임 모기지 위기 소개
미국 서브프라임 모기지 위기 (subprime crisis) 는 서브프라임 모기지 위기라고도 하며 서브부채 위기로 번역된다. 미국에서 발생한 서브 프라임 모기지 기관의 파산, 투자 펀드의 강제 폐쇄, 주식 시장의 격렬한 충격으로 인한 금융 폭풍을 가리킨다. 그것은 세계 주요 금융시장에 유동성 부족 위기를 초래했다. 미국의' 서브프라임 위기' 는 2006 년 (병술년) 봄부터 점차 드러나기 시작했다. 2007 년 8 월부터 미국, 유럽연합, 일본 등 세계 주요 금융시장을 휩쓸기 시작했다. 서브프라임 모기지 위기는 현재 이미 국제적으로 뜨거운 문제가 되었다.
미국 서브 프라임 모기지 위기의 원인과 영향은 무엇입니까?
< P > 서브 프라임 모기지 위기 발발의 우연성은 자신의 필연성을 낳습니다. 이러한 이유는 주로 다음과 같이 요약할 수 있습니다.
(1) 대출 기관 간 맹목적으로 대출 조건을 낮추고 악성 경쟁을 벌이며 위기의 씨앗을 묻었습니다. 치열한 경쟁 속에서 시장 점유율을 지속적으로 확대하기 위해 많은 대출 기관들이 모든 대출자에 대한 신용 문턱을 낮췄다. 많은 대출 기관들이 신용등급이 낮은 일부 대출자들에게 서브 프라임 모기지를 내놓기 시작했다. 일부 서브 프라임 대출 회사는 이익에 이끌려 더욱 급진적인 신용 확장을 시작했고, 심지어' 제로 계약금',' 제로 문서' 등 대출 방식을 내놓기도 했다. 수입을 조사하지 않고, 자산을 조사하지 않고, 대출자는 자금 없이 집을 살 수 있다. 다만 그 수입상황을 선언하기만 하면 된다. 상환능력에 관한 어떠한 증거도 제공할 필요가 없다. 일부 대출 회사들은 심지어 허위 정보를 꾸며 불합격 대출자의 대출 신청을 통과시켰다. 이런 상황에서 돈을 빌리거나 그렇게 많은 돈을 빌릴 수 없었던' 변두리 대출자' 도 현혹됐다.
(2) 부동산 시장이 팽창한 후에도 계속 기온이 내려가면서 주택 구입자들은 주택을 팔거나 담보를 통해 새로운 융자를 받기가 어렵다. 부시 정부는 2000 년 미국 경기 침체 이후 저금리로 감세 조치에 협조해 주택 구입을 독려하면서 주택 중심의 지속적인 상승세를 이어가고 있는 자산시장을 이끌고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 경제명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 경제명언 2000 년부터 2006 년까지 미국 전국 집값이 80 상승했다. 하지만 2006 년부터 미국 부동산 시장이 점차 기온을 낮출 조짐이 보이면서 주택 가격이 계속 하락하기 시작했다. 부동산 가격이 계속 오르고 있을 때, 대출기관과 대출자들은 대출금 상환이 어렵다면 대출자가 집을 팔거나 저당 재융자만 하면 된다고 생각했다. 하지만 사실, 주택 시장 전체가 가격 인하 기대치가 높아지면, 대출자들은 더 이상 자기 집을 팔기가 어렵고, 주택 가치도 남은 대출금을 상환하기에 충분하지 않을 정도로 떨어질 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 주택명언) 기한이 지난 상환과 담보물 환매권 상실이 크게 늘어나면 2 차 시장이 심각한 충격을 받아 전체 주택 융자 시장에 파급될 수 있다.
(3) 계속되는 금리 인상으로 주택 구입자의 상환 부담이 가중되고 있다. 미국 연방 준비 제도 이사회 경제가 쇠퇴한 이후 미국의 금리 인하가 심해져 소비자들의 돈 빌리려는 욕구를 자극했다. 하지만 2004 년 6 월부터 2006 년 6 월까지 미국 연방 준비 제도 이사회 17 회 연속 금리 인상, 기준금리가 1 에서 5.25 로 바뀌면서 변동금리 위주의 2 차 담보대출 금리가 계속 높아지면서 대출자의 상환 부담이 가중되면서 상환 압력이 빠르게 커지고 있다. 무거운 부담을 감당할 수 없는 상황에서 위약 현상이 대거 나타났다. 많은 대출자들이 명실상부한' 집노' 가 되고, 특히' 2 차 신용' 인 사람들, 예를 들면 아르바이트, 신이민자, 젊은 독신 어머니 등은 이제 이자를 낼 수 없는 곤경에 처해 있다. 원금 상환은 말할 것도 없고, 담보대출 시장의 위약률은 계속 상승하고 있다.
(4) 고위험 주택 융자 제품 혁신이 주택 융자 시장 거품에 파장을 일으켰다. 미국 서브프라임 모기지는 2003 년 출범했을 때 대단한 금융 혁신으로 여겨졌습니다. 충분한 재력이 없고 신용이 좋지 않은 사람들의 주택 구입 꿈을 원만하게 꾸었기 때문입니다. 수많은 하위 시장 대출 회사의' 혁신 정신' 에 힘입어 각종 새로운 주택 융자 제품이 대거 쏟아져 나왔다. 이들 대출의 * * * 같은 특징은 대출 초기 대출 금리를 낮추는 것이 일반적으로 상환의 처음 몇 년 동안 매월 담보지불이 낮고 고정적이라는 점이다. 일정 시간이 지나면 상환 압력이 가파르게 증가한다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출)
부동산의 단선을 볶은 많은' 신용질' 사람들은 집값이 단기간에만 상승할 뿐, 자신이 완전히 현금으로 내놓을 수 있고, 또 많은' 신용일반' 사람들이 이런 대출로 자신의 실제 지불능력을 훨씬 초과하는 집을 부담할 수 있다고 판단했다. 하지만 집값이 평평하거나 하락하면 이러한 대출은 고위험 품종이 될 수 있으며, 자금 격차가 생겨 부실 채권이 형성될 수 있다.
(e) 서브 프라임 모기지 2 차 시장 이전 과정에서 위험은 완전히 이전되지 않았으며 이해 관계자가 모두 손실되어 자랑 스럽습니다. 담보대출 2 급 시장은 신세기 금융회사 등 2 차 담보대출 회사의 규모 확장을 이뤄냈지만 증권화 과정의 위험 잔류물은 결국 그 회사의 파산 운명을 초래했다. 불완전한 증권화는' 성도 소호, 패도 소호' 라고 할 수 있다. 담보대출 증권화 이후 업종별 연계가 더욱 절실하기 때문이다. 담보대출회사는 수중에 있는 담보대출을 은행에 팔았고, 은행은 그것을 담보대출증권으로 다시 포장한 후 투자자에게 팔아 위험을 분산시켰다. 그러나 동시에 은행은 담보대출회사와 계약을 체결하고, 개인대출자가 대출금을 체납할 경우 담보대출을 환매해야 한다. 이 경우 서브 프라임 대출 회사의 위험은
< P > 로 완전히 이전되지 않아 올해 금융위기가 발생했다.