시장 중심의 은행 부채-출자전환 시행과 관련된 구체적인 정책 문제에 대한 공지
은행의 시장 지향적 부채 출자 교환(이하 시장 지향적 부채 출자 교환) 사업에서 직면하는 구체적인 문제와 어려움을 해결하기 위해 국가 발전 개혁 위원회와 다른 사람들이 이 통지문을 발행했습니다.
1. 기업 레버리지를 줄이기 위해 주식과 채권을 결합한 종합 계획이 허용됩니다.
2. 시장 중심의 부채-출자 교환을 수행하기 위해 시행 기관이 사모 투자 기금을 시작하고 설립할 수 있도록 허용합니다.
3. 부채 상환을 위한 주식 발행을 통해 시장 중심의 부채-출자 교환을 수행하도록 이행 기관을 표준화합니다.
4. 모든 유형의 소유권을 가진 기업이 시장 지향적인 부채 대 지분 교환을 수행하도록 지원합니다.
5. 은행청구 이외의 다른 형태의 청구도 지분전환청구 범위에 포함되도록 허용한다.
6. 이행 기관은 다양한 품질 등급 청구를 전송할 수 있습니다.
7. 상장 기업과 비상장 공공 기업이 지분 금융 수단을 발행하고 시장 중심의 부채 대 지분 교환을 시행하도록 허용합니다.
법적 근거:
"국가 발전 개혁위원회, 중국 인민 은행, 재무부 및 기타 기관이 시장 지향적 정책 구현과 관련된 특정 정책 문제에 대해 공지한 내용 은행 부채-출자전환'
1. 기업 레버리지를 줄이기 위해 자본과 부채를 결합한 종합 계획의 사용을 허용합니다. 각 시행기관은 대상기업의 레버리지 비율 감소 목표를 기반으로 자본과 부채를 결합하고 자본에 초점을 맞춘 종합적인 레버리지 감소 계획을 설계할 수 있으며, 조건부 및 단계적 지분 전환이 가능하다. 부채 회수-출자 교환 모델을 사용하여 시장 기반 부채-지분 교환을 장려합니다. 이 계획에는 주식으로 부채를 상환하거나 상환을 위해 주식을 발행하는 약정을 포함하는 시장 기반 부채-출자본 교환 프로젝트에 대한 정보가 포함됩니다. 빚.
2. 시장 중심의 부채-출자 교환을 수행하기 위해 시행 기관이 사모 투자 기금을 시작하고 설립할 수 있도록 허용합니다. 다양한 시행 기관이 시작하고 설립한 사모 펀드 투자 펀드는 조건을 충족하고 관련 규제 요구 사항을 준수하는 적격 투자자로부터 자금을 조달할 수 있습니다. 적격 은행 금융 상품은 법률 및 규정에 따라 시행 기관이 개시하고 설립한 사모펀드 투자 펀드에 자본을 기여할 수 있습니다. 시행기관이 창설하고 설립한 사모펀드 투자펀드는 대상기업과 협력하여 하위펀드를 설립할 수 있고, 대상기업의 우량 자회사를 위해 시장 지향적인 부채-출자전환을 실시할 수 있다. 시장지향적인 출자전환 전문 사모투자펀드의 출범 및 설립을 위해 시행기관 및 출자기관이 협력할 수 있도록 지원한다.
3. 부채 상환을 위한 주식 발행을 통해 시장 중심의 부채-출자 교환을 수행하도록 이행 기관을 표준화합니다. 부채상환을 위해 주식발행을 통한 시장형 출자전환을 시행하는 경우, 시행기관은 시장형 출자전환 계약서에 상환할 특정 부채를 명시하고 적시에 부채를 상환해야 합니다. 자금이 확보된 후의 방식으로.
4. 모든 유형의 소유권을 가진 기업이 시장 지향적인 부채 대 지분 교환을 수행하도록 지원합니다. 관련 시장 주체는 대상 회사의 소유 성격을 제한하지 않고 국가 정책 지침에 따라 시장 기반 출자전환 대상 회사를 독립적으로 협상하고 결정합니다. 민간 기업, 외자 기업 등 다양한 비국유 기업이 "의견" 조항을 준수하여 시장 중심의 부채-출자 교환을 수행하도록 지원합니다.
5. 은행청구 이외의 다른 형태의 청구도 지분전환청구 범위에 포함되도록 허용한다. 지분전환채권의 범위는 주로 은행이 기업에 대출한 채권으로, 금융회사 대출채권, 위탁대출채권, 금융리스채권, 영업채권 등을 포함하되 이에 국한되지 않는 기타 유형의 채권을 적절히 고려하여 구성됩니다. 그러나 형성된 민간 대출 부채는 포함되지 않습니다. 시장출자전환을 실시하는 은행의 이행기관이 취득한 채권이나 채무상환의 범위는 원칙적으로 은행대출에 한하며, 기타 은행채권 및 비은행금융채권도 적절히 고려하고 있습니다. 기관.
6. 이행 기관은 다양한 품질 등급 청구를 전송할 수 있습니다. 은행계 실시기관, 금융자산관리회사, 국유자금투자운용회사, 보험자산관리기관 등은 은행 정상거래를 포함한 시장 기반의 출자전환을 목적으로 다양한 종류의 우량채권을 양도할 수 있습니다. 부실채권, 특별채권, 부실채권 등 다양한 종류의 은행채권(정상, 특별채권, 부실채권 등)을 소관 집행기관, 금융자산운용사, 국책투자회사로 이관 가능 , 출자전환을 목적으로 하는 보험자산관리기관은 이를 따라야 합니다. 대출금의 공정가치가 이행기관에 이전되는 경우, 양도로 인한 할인손실은 규정에 따라 상각될 수 있습니다.
7. 상장 기업과 비상장 공공 기업이 지분 금융 수단을 발행하고 시장 중심의 부채 대 지분 교환을 시행하도록 허용합니다.
적격 상장회사와 비상장 공기업은 시행기관에 보통주, 우선주, 전환사채를 발행해 부채 상환을 위한 자금을 조달할 수 있다.
8. 비상장 비상장 주식회사가 시범적으로 은행 부채를 우선주로 전환하도록 허용합니다. "의견"의 관련 규정에 따라, 시행 기관과 기업은 독립적으로 주식 전환 조건을 결정하기 위해 협상하고, 시행 기관은 부채를 비상장 비상장 주식회사의 우선주로 전환할 수 있습니다. 시장 지향적인 부채-출자전환 사업을 추진하려는 비상장 합자회사의 경우, 시행기관은 기업레버리지비율의 적극적이고 꾸준한 감소에 관한 부처간 합동회의실에 사전에 계획을 제출해야 합니다( 이하 부처간 합동회의)는 승인을 거쳐 시범적으로 실시된다.
9. 시장 중심의 부채-출자 교환 모델 혁신을 장려하고 표준화합니다. 은행, 실행 기관 및 기업이 시장 중심의 부채-출자 교환 운영, 자금 조달 및 기업 개혁을 현재 제도적 틀 내에서 탐구하고 혁신하도록 장려하고 부채 축소, 비용 절감, 개혁과 변화. 현재 정책 요구사항이 불분명하거나 현재 정책을 조정해야 하는 혁신적인 시장 기반 부채-출자 교환 모델의 경우, 부처간 합동회의 사무국에 보고되고 법무부가 검토하고 피드백해야 합니다. 시행 전 관계부처와 합동으로 부처간 합동회의를 개최한다.
10. 시장 지향적인 부채-출자전환 프로젝트의 정보 제출 및 관리를 표준화합니다. 자본과 부채를 결합한 종합 레버리지 축소 방안에 대해서는 기본협약 체결 시 협약총액과 최종적으로 증가할 법인자본 금액을 보고하고, 이를 차입금으로 활용한다. 지분 서명 금액, 자금이 준비되면 자금이 보고됩니다. 계약에 규정된 모든 지분 전환이 완료되면 회계 법인이 인증한 기업 지분 금액과 금액이 다음과 같이 보고됩니다. 프로젝트의 실제 지분 전환 금액. 실시기관은 출자전환 프로젝트 정보를 제출할 때 기업과 체결한 계약의 성격을 명확히 명시해야 하며, 법적 구속력이 있는 실질 계약 금액은 계약금액에 포함되어야 하며, 의도적인 마케팅 금액도 포함되어야 한다. 더 이상 계약 금액에 포함되지 않습니다.
부처간 합동회의는 '의견' 관련 정책의 추진을 가속화하기 위해 조직·조정될 예정이다. 세금 정책을 시행하기 위해 자격을 갖춘 시장 기반 부채-출자 교환 회사는 관련 규정에 따라 기업 구조 조정과 관련된 우대 세금 정책을 누릴 수 있습니다. 각 부서는 시장 기반의 부채-지분 교환 개발을 장려하고 안내하기 위한 적절한 지원 방법을 연구하고 채택할 것이며, 시장 기반의 관련 은행 및 시행 기관에 상대적으로 안정적인 저비용 중장기 금융 지원을 제공할 것입니다. 국유 자산의 손실 방지를 전제로 부채-지분 교환 사업 규모, 자본 가용성 비율, 레버리지 감소 품질 및 기타 요소를 중심으로 국유 기업을 개선합니다. 주식 전환 가격의 시장화 정도: 승인을 받은 후, 공기업의 전환가격은 유통시장 거래가격을 참고하여 결정될 수 있으며, 공기업 비상장기업의 전환가격은 경쟁시장 가격 또는 기타 공정한 가격을 참고하여 결정될 수 있습니다.