중국 기업이 해외 기업을 인수하는 데 어떤 어려움이 있습니까?
중국 기업의 해외 인수합병은 많은 도전에 직면해 있다. 우리는 어떤 전략적 조치를 취해야 합니까? 다원화의 딜레마에 직면하여 중국 기업은 어떻게 해야 합니까? 오늘 이 기회를 빌어 이린 약시를 소개하겠습니다. 제가 두 달 전에 미국에서 알게 된 선임 금융가이자 중국인이 비교적 잘 아는 중국 국제금융유한회사 (중국국제금융회사) 전 총재입니다. 그녀는 전 모건스탠리 임원이기도 하다. 그녀는 우리 학생들을 위해 중국 기업의 해외 인수합병에 관한 10 가지 문제를 제기하고 분석하는 데 3 시간을 보냈다. 이 10 가지 문제를 진지하게 생각해 볼 수 있다면 중국 기업들은 해외 인수합병과 해외 협력 과정에서 큰 계시를 받을 것이다.
개인적으로 그녀의 분석이 적절하다고 생각하는 것도 그녀의 30 여 년간의 재무업무를 바탕으로 중국 기업의 해외 발전에 대한 깊은 사고를 보여준다. 우리가 중국에 있는 기업, 특히 중국에서 해외 인수합병을 하고 해외 합자기업을 설립하는 기업이 이 10 가지 문제에 주의를 기울이길 바랍니다. 제가 하나하나 나누겠습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 중국명언)
첫째, 중국 기업의 해외 m&a 이유는 무엇입니까? 기업의 해외 M&A 가 정치적 이유, 재정적 이유, 전략적 이유 또는 자본 이유 때문인가? 이유가 없는 건가요, 아니면 이런 이유들이 다 있는 건가요? 이 문제는 매우 중요하다. Elaine Roch 는 그녀가 직면 한 많은 중국 기업들이 이것을 알지 못하며 미래의 협력과 운영 문제를 포함한 많은 문제로 이어질 것이라고 말했다. 이 과정에서, 당신은 정말로 이유를 알고 있습니까, 당신의 이해 관계자가 누구인지, 당신의 결정과 당신 회사의 결정, 합병이든 합자든 그들에게 어떤 영향을 미칠 것입니까? 이것이 첫 번째 질문입니다.
둘째, 전략 목표와 전략적 이유가 제정된 후 M&A 목표를 어떻게 잠글 수 있습니까? M&A 대상이 잠금 중입니다. 당신의 M&A 함량, 당신의 내부 및 외부 자원과 당신의 공급자를 알고 있습니까? M&A 과정에서 당신은 능동적입니까, 수동적으로 기다리고 있습니까? 이것은 또한 정확한 사고와 포지셔닝이 필요한 문제이다.
셋째, 합병을 원한다면 무엇을 얻을 수 있습니까? 시장 접근이 있습니까? 지적 재산권, 핵심 기술, 관리 지식, 브랜드 효과를 구입했습니까, 아니면 아무것도 사지 않았습니까? 이것도 중요합니다. 만약 분명하다면, 당신은 기본적으로 회사의 단기, 중기, 장기 전략 목표가 무엇인지 알 수 있다는 것을 알게 될 것이다. 단기적으로는 어떤 목표를 달성하기 위해서일 수도 있고, 중기에는 종합적이고 다목표 달성을 위한 것일 수도 있다.
저는 일린 조시 여사가 이런 일을 할 때 우리 40 명의 학생을 6 개 조로 나누었고, 각 그룹마다 이 질문에 답해야 한다고 말씀드리고 싶습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 남녀명언) 이 효과는 특히 좋다. 이 과정에서 학생들은 문제를 배웠을 뿐만 아니라 문제까지 생각했다. 이들 학생의 80% 이상이 CEO 이기 때문이다.
넷째, 이번에는 실사를 잘 한다. 학생의 약 50% 이상이 첫 번째 문제가 실사라고 생각했고, 그녀는 아니라고 말했다. 처음 세 가지 질문에 대답하지 않으면 실사는 의심의 여지가 없다. 왜 인수합병을 해야 하는지, 실사가 무슨 의미가 있는지 너 자신도 모른다. 이것은 아무런 의미가 없다. 실사는 두 부분으로 나뉜다. 하나는 재무 부분이고, 하나는 비재무 부분이다. 일레인 로스는 특히 비재무 부분을 강조했다. 그녀는 왜 비재무 부분의 사회적 실사가 그렇게 중요한지 물었다. 사회 실사는 어떤 문제를 반영합니까? 이러한 설문 조사는 현지 법률 환경, 기업의 문화 환경, 이해 관계자의 특성과 특성 (인적 자원 관리 문제, 노동 문제, 노동 조합 문제 등) 을 반영할 수 있습니다.
다섯째, M&A 기업에 연락하는 방법? M&A 목표가 결정된 후 어떻게 미리 명확한 준비를 할 수 있습니까? 일린 조시는 많은 기업들과 접촉한 뒤 국내 많은 기업들이 이 방면에 대한 생각이 거의 없고 인수합병에서 진정으로 명확한 방안 절차를 제공할 수 있는 사람은 거의 없다는 것을 알게 되었다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 일명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 일명언) 특히 협상 과정에서 인수측이나 파트너에게 어떤 전략적 문제를 제기하고, 어떤 운영 문제, 어떻게 협상할 것인지, 상대방이 협상하는 방식과 방법을 알고 있습니까? M&A 의 시간, 이를테면 협상과 언어를 아는 인재, 이를테면 관리 중심 및 관리 능력, 예를 들면 M&A 이후의 일부 관리 및 운영 방식 등 필요한 자원이 있습니까? (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 관리명언)
여섯째, M&A 는 윈-윈 목표가 있습니까? 만약 인수합병할 때, 당신은 단지 스스로 이익을 얻고, 최대의 이익을 얻고, 상대방에게 여지를 남기지 않고, 상대방이 어떤 이익도 얻지 못하게 한다면, 쌍방이 결국 함께 모이더라도, 최종 결말은 중국 성어가 말하는' 동상이몽' 이 될 것이다.
일곱째, 상대방이 지불하지 않으면 어떡하지? 해외 M&A 과정 전체의 가격과 시간, 지불 확실성도 무시할 수 없는 중요한 문제다. 합병 과정에서 상대방이 마음을 바꾸면 어떻게 되는지 아세요? 비용을 부담할 수 있는 능력과 의지가 있습니까? 전체 과정에서, 우리는 협상이나 경매를 통해 이 기업을 얻었습니까? 전체 M&A 과정에서 우리는 어떤 방식을 취하고 있습니까, 다수 통제, 소수통제 또는 5 1% 통제? 원인과 이유는 무엇입니까? 이 점은 많은 문제가 발생할 수 있고, 많은 기업들이 해결할 수 없고, 결국 모든 일에 문제가 생길 것이다.
여덟째, 어떻게 계약을 집행합니까? 합병이 완료되면 두 회사는 어떻게 함께 모였습니까? 이 과정에서 우리는 상세한 복지와 인센티브 메커니즘을 제정했습니까? 또는 합병 후, 관리자들이 모두 없어졌거나, 관리자들이 모두 해고되었다. 그렇다면 이 기업이 합병 후 예상되는 방향으로 발전할 수 있도록 어떻게 보장할 수 있습니까? 이 점에 대해 이야기할 때, 일린 조시는 특히 중국의 한 회사에 대해 언급했는데, 그것은 한 회사를 인수했다. 언론이 이 회사를 인터뷰할 때, 왜 이 회사를 인수했는지 물었다. 그는 이 기업이 브랜드이기 때문이라고 말했지만, 아이린약시는 합병 후 이 기업을 관찰한 결과, 이 기업이 합병되기 전에 브랜드라는 것을 발견했지만, 당신이 합병한 후에는 브랜드가 아닐 수도 있다고 말했다. 이 문제는 반드시 해결해야 한다. 해결하지 않으면 합병은 의심의 여지가 없다.
아홉 번째, 이사회는 M&A 과정에서 어떤 역할을 합니까? 이사회는 어떻게 구성되어 있습니까? 이사회 구성 과정에서 어떤 방법으로 전체 합병 과정에 대해 자신의 견해를 제시해야 하며, 이 과정에서 이사회와 경영진 간의 관계는 어떤 것인가?
열 번째, 인수 성공 기준은 무엇입니까? 성공적인 실천이란 무엇인가? 이번 합병의 성공을 어떻게 평가합니까? 우리 각자는 생각해야 합니다. 성공은 판매를 의미합니까? 아니면 시장 점유율, 제품 혁신, 주가 수익 비율, 이익 또는 자본 수익률? 이 문제들은 모두 고려해야 한다. 아이린 조시는 그녀가 많은 기업들과 이야기할 때 이 문제에 대해 모호하다는 것을 알게 되었다. 기업은 이 질문에 답하면서 성공은 우리가 이 프로젝트를 완성하고 만들었다고 마지막으로 말했다. 앞으로 성공할 것인지의 여부는 개념이 없다.
그래서 오늘 저는 이 10 가지 질문을 여러분과 공유하고자 합니다. 나는 당신이 있는 기업들에게 출국하고 있고, 이미 국문을 나서서 인수한 기업과 기업가들에게는 매우 중요하다고 생각한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 일명언) 만약 이러한 질문들에 진지하게 대답한다면, 실제로 우리 인수합병의 많은 어려움을 해결할 것이다. 그래서 나는 기업이 끊임없이 승진하고 내공을 잘 연습해야 한다고 생각한다. 일린 약시가 이 문제를 제기한 진짜 이유는 기업이 국제화의 시야, 국제화의 시야를 가진 인재 그룹, 명확한 전략적 목표, 명확한 상업문화와 가치관을 가져야 우리 기업이 해외 경영과 인수합병에서 큰 성과를 거둘 수 있기 때문이다.
(출처: 신화 네트워크)