벤처 캐피탈의 운영 단계는 무엇입니까?
(1) 투자 선택
주요 업무는 투자 계획을 획득, 선별 및 평가하고 투자 여부를 결정하는 것입니다. 상업 기록이 거의 없거나 전혀 없는 창업형 기업 중에서 가장 수익성이 높은 투자 프로젝트를 선택하는 것은 핵심일 뿐만 아니라 벤처 투자가 다른 투자 형식과 차별화되는 특징 중 하나다.
일반 투자회사는 투자 프로젝트를 시찰할 때 재무 분석 및 물질 보장에 초점을 맞추고 있으며, 투자 수익률이나 순 현재 가치는 프로젝트 선택의 핵심 요소이며, 이는 투자 위험을 줄이고 투자 자본과 수익의 안전한 회수를 보장하는 것입니다. 그러나 벤처 투자회사가 투자 프로젝트를 선택할 때 재무 분석은 부차적인 위치에 있다. 대부분의 벤처기업이 직면한 시장은 알 수 없기 때문에 시장 예측과 재무 예측의 정확성을 보장하기 어렵고 벤처기업의 과학기술 함량과 창업자의 자질이 프로젝트 선택의 최우선 조건이 되고 있다.
일반적으로 벤처기업의 창업자는 기업의 경영자이자 기술의 소유자이기 때문에 벤처기업이 벤처투자를 받을 수 있는 열쇠가 되는 경우가 많으며, 벤처투자 회사는 종종 위험에 대해 긍정적인 태도를 취하고 높은 위험을 높은 수익으로 전환하고자 합니다.
(2) 합의 단계
벤처 투자회사는 프로젝트 선택을 마친 후 확정된 벤처기업과 실질적인 논의를 해야 한다. 재무, 감독, 통제, 퇴출, 투자 방식, 지적재산권, 투자 조건 등 관련 권리 의무에 대해 협의하여 결국 법적 구속력이 있는 합자 서류를 형성한다.
A. 투자 약정. 벤처투자회사는 피투자기업의 미래 가치에 대한 예측에 따라 투자액과 주식교환 비율을 확정했다. 일반적으로 투자 조건으로 기업 증권을 얻기 위해 투자에 참여하는 방식을 선택한다.
B. 투자 통제 메커니즘. 위험을 줄이고 지분을 보호하기 위해 기술 전환 가치 결정, 과학 기술 성과 정의, 전략적 파트너 선택, 주주 구조, 이사회 좌석 할당, 관리자 선발 등 일반적으로 계약에서 지분을 보호하는 방법을 규정하고 있습니다.
C. 자본 투자 및 철수의시기와 방법. 벤처 투자기업이 투자를 시작하기 위해 투자한 종자자금 외에도 벤처 투자는 일반적으로 미래의 다양한 발전 단계에서 벤처 투자업체와 협의하여 증자를 협의해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처) 또한 벤처 투자 회수 기간, 벤처 투자 회사가 주식을 매각하는 시기와 규범, 투자 회사 지분이 상장되는 시기와 방법, 투자 회사가 예상 재무 목표를 달성하지 못할 경우 부담해야 할 책임도 양 당사자 간의 협력에 영향을 미치는 중요한 문제입니다.
D. 기업 관리에 참여하는 방식과 기업 경영자에게 동기를 부여하는 방식. 벤처투자회사가 벤처기업 의사결정에 참여하고 경영관리에 협조하는 범위와 정도를 확인해야 한다.
(3) 투자 관리 단계
벤처 투자의 관리 단계는 벤처 투자 운영의 실질적인 단계이다. 계약이 체결된 후 벤처투자회사는 약속대로 벤처기업에 자금을 투입해 피투자기업의 경영관리에 참여했다. 다양한 메커니즘을 통해 부가가치작용을 발휘하여 기업이 실적을 높이고, 생산 판매 제품 개발을 확대하고, 효율성과 생산성을 높이고, 투자자들에게 최대의 수익을 제공할 수 있도록 돕습니다.
일반적으로 벤처 투자 회사는 시장 조사, 생산 계획, 경영 전략, 재무, 법률 등의 관리 전문가를 보유하고 있으며, 사회에서 광범위한 정보 및 관계 네트워크를 보유하고 있으며, 벤처 기업에 다양한 컨설팅 및 서비스를 제공할 수 있을 뿐만 아니라 기업이 규범적인 관리 제도, 관리 메커니즘 및 인센티브 메커니즘을 구축하는 데도 도움을 줄 수 있습니다. 필요한 경우 기업에 필요한 전문 관리 인력을 찾을 수도 있다. 벤처기업의 벤처기업에 대한 투자관리는 창업성공률을 높이고, 투자위험을 줄이고, 벤처기업가창업 실패의 위험을 줄이고, 과학기술인의 창업에 대한 적극성을 불러일으킨다.
벤처투자회사는 벤처기업 관리에 참여해 자신의 지능과 자금 우세를 벤처기업의 기술적 우세와 결합해 저가치 초창기업을 고가치의 성숙한 기업으로 변모시킬 수 있다.
(4) 종료 단계
벤처 투자가 기업에 얼마나 큰 영향을 미치든지 간에, 그 궁극적인 목표는 가능한 한 빨리 투자를 회수하고 높은 수익을 얻는 것입니다. 이것이 벤처 투자 회사의 순환 운영의 핵심 부분입니다. 몇 년 후, 벤처기업의 성패와 상관없이 벤처투자 회사는 벤처기업을 탈퇴할 것이다. 투자 기업의 경영 상황과 외부 금융 환경에 따라 세 가지 탈퇴 방법이 있다.
A. 공개 발행 및 상장 이것은 벤처 캐피탈 출구의 주요 방법입니다. 벤처 투자회사는 2 급 시장에서 주식을 현금화하고 투자와 수익을 회수할 수 있다. 그러나 이를 달성하기 위해서는 위험기업이 경영 상태, 재무구조 건전, 지속적인 성장 잠재력, 정부 및 법률에 따른 상장회사의 요구 사항을 충족해야 합니다. 소수의 벤처 투자 프로젝트만이 이런 방식으로 완성할 수 있다.
B. 인수. 기업 실적 성장 기대, 시기 등으로 기업들은 주식을 공개적으로 발행하고 스톡옵션을 매각할 수 없어 결국 인수를 벤처투자의 퇴출 방식으로 삼았다. 벤처투자회사는 벤처기업의 지분을 다른 투자자에게 양도했다.
C. 회사 청산. 투자한 벤처기업은 경영부실로 파산을 선언하고 회사를 청산하는 등 벤처투자의 높은 위험은 높은 비율의 실패로 드러난다.
(5) 요약
벤처 투자자들이 투자가 더 이상 발전할 수 없거나 성장이 너무 느리다는 것을 확인하면 일정 기간 동안 높은 수익을 얻기가 어려울 때 과감하게 퇴출해 반환된 자금을 다음 라운드에 투입한다. 손실을 초래하면, 성공한 투자 사업으로 보완할 수밖에 없다. 벤처 투자의 퇴출은 벤처 투자 과정에서 없어서는 안 될 중요한 부분이다. 벤처 투자가 성공적으로 퇴출될 수 있어야 투자자들에게 예상되는 투자 수익을 가져다 주고 벤처 투자에 관심을 갖고 자금을 제공할 수 있다. 벤처 자본이 이전의 벤처투자 프로젝트에서 퇴출된 후에야 새로운 프로젝트에서 재사용할 수 있고, 총량에 의해 결정된 자본, 인력, 물력을 재활용할 수 있으며, 첨단 기술, 혁신형 기업을 중심으로 한 벤처투자 기업의 발전과 성장을 지속적으로 촉진할 수 있습니다. 지속적으로 촉매와 촉진 역할을 발휘하다.