광견병 백신의 지적 재산권
지난 한 해 동안 창업 시장의 전반적인 비관적인 환경에서 PCG 자본은 모금, 투자, 퇴출 방면에서 좋은 성적을 유지했다. 모금 자금 80 억원, 투자 프로젝트 60 개, 퇴출 프로젝트 14, IRR 42.27%. PCG 는 20 17 에 비해 모금총량에 유리할 뿐만 아니라 프로젝트 품질에도 큰 도약을 했고, 90% 이상의 전략스타 종목에 투자했다.
돈이 자랑스러운 의료건강 분야에서도 발발을 맞았다. 20 18, 12 년 말 현재 영코 자본 4 기 의료기금 규모는 50 억에 육박하며 생물의약 프로젝트에 60 개 이상 투자해 20 18 년 만에 80% 가 IRR 에서 탈퇴했다. 콘화생물, 택정생물, 삼우의료, 비콘생물, 카화생물, 프리우스. 이 생물의약업계의 중량급 프로젝트는 모두 PCG 판도에 포함되어 있다. 그중 택경생물과 프리우스 20 18 부분 탈퇴, IRR 은 각각 58.92%, 157.5 1% 였다.
의료기금의 눈부신 실적으로 돈 페이밍은 자신의 20 19 투자에 대해 더욱 자신감을 갖게 되었다. "중국과 비슷한 생물의약품에 주로 투자하는 펀드에서 PCG 의 실적이 상위권에 있다. 물론 이것은 불완전한 통계입니다. 하지만 우리는 이미 업계 내 전략적 헤비급 프로젝트를 배치했을 것이며, 심지어 일부 프로젝트는 이미 중요한 주주의 자리를 차지했을 것이다. " 돈은 투자계 인사에게 알려준다.
Qian Feiming, yingke 자본 창립자 겸 회장
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20 18 로 의료건강 분야에 대한 투자를 묘사하는 것은 과언이 아니다.
동맥망 보고서에 따르면 지난해 전 세계적으로 총 14 10 건의 투자융자 사건이 발생했고 투자융자 사건 수가 20 16 에서 20 17 로 계속 감소한 경우 투자 융자 총액이 3880 1 억 달러로 전년 대비 70.79% 증가하여 지난 몇 년간 빠른 성장세를 유지하고 있다.
입국하는 사람이 많고, 부러진 사람도 많다. 영코 자본은 트랙의 각 부문 헤드 프로젝트를 잡을 수 있는 몇 안 되는 기관이다.
영과 자본이 의료건강 분야에 투자한 것은 20 14 로 시작된다. 당시 우리나라 의료위생지출은 GDP 의 5.56% 에 불과했고 세계 150 개국 중 123 위를 차지해 성장공간이 컸다. 기회를 잡자 PCG 자본은 최초의 혼업 경영 모델을 깨고 점차 의료건강에 집중하고 있지만 소량의 분산 프로젝트만 투자하고 있다.
20 15, 호랑이 의약품이 PCG 자본의 초석 주주가 되었다. 이 국내 유명 CRO 업체는 자금을 투입할 뿐만 아니라 대량의 자원도 가져왔다. PCG 는 전방위적이고 산업 체인 배치를 시작했다. 영과 자본은 타이거가 생물의약업에서 수입한 우세를 파악해 50 억원에 가까운 생물의약 펀드를 설립해 총 60 개 이상의 프로젝트를 투자했고, 20 18 만 20 개 이상의 프로젝트를 투자한 것으로 알려졌다. PCG 자본이 베팅한 생물의약, 의료설비, 의료서비스 3 대 트랙에는 이미 일부 헤드 회사가 탄생했다.
콩화생물은 세계 2 위, 중국 유일의 가족으로 이배체 광견병 백신 생산업체다. 돈은 이를' 핵심 기술을 가진 의료기업, 인간 건강에 좋은 프로젝트와 좋은 투자' 라고 묘사했다. 20 16 년 8 월, 영코 자본출자 2 억 3 천만 원이 중요한 주주가 되었다. 그해 회사 이윤은 600 만원에 불과했고, 20 18 년 순이익은 2 억원에 육박했고, 20 19 년에는 두 배가 될 것이다.
2065438+2006 년 4 월, PCG 는 종양, 출혈, 혈액질환 치료를 위한 8 가지 신약의 개발과 산업화에 주력하는 택정생물에 투자했다. 현재 두 개의 특색 있는 핵심 기술 플랫폼을 성공적으로 설립하여 3 개 국가의' 중대한 신약 창작' 프로젝트를 연이어 책임지고 미국, 유럽연합, 중국이 허가한 발명 특허 40 여 건을 취득하였다.
위강 생물은 프로바이오틱스와 그 파생물 연구, 생산, 응용 및 제품 서비스를 전문으로 하는 하이테크 기업으로, 자주지적 재산권을 가진 중국 특유의 프로바이오틱스 균종 자원 3000 여 그루를 보유하고 있다.
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오늘날의 영과 도성에 있어서, 이 양질의 항목들의 발굴은 입구의 레이아웃에 세워진 것이다. 돈의 관점에서 볼 때, 전문적인 의료 분야에 투자하는 것은' 최고의 입구' 를 파악하는 것이 중요하다. 입구의 장점이 있으면 당연히 채널과 정보의 장점이 있을 것이다.
신약 한 개가 R&D 에서 상장까지 시간이 오래 걸리고 과정이 복잡하다는 것은 잘 알려져 있다. 임상 전 연구/임상 연구, 임상 실험 및 상장 승인이라는 세 단계를 거쳐야 합니다. 바이오 의약업계에서 PCCW 의 수입 장점은 투자 레이아웃 SMO 임상 CRO (임상 실험 기지 관리 기관), 데이터 통계 및 등록을 통해 얻을 수 있습니다. 5 년간의 배치를 통해 PCCW 는 국내 최대 임상CRO 업체인 타이거약업을 도입하여 PCCW 의 초석 투자자로 자리매김했고, 전략투자업계 최고의 SMO (임상실험) 업체인 프리우스가 생명의학 데이터 통계 및 등록 분야에서 선두를 달리고 있는 프리우스 의료기술회사를 장악했다.
타이거 의학은 중국의 유명한 임상 CRO 회사이다. 타이거는 주로 국내 혁신형 제약 기업의 임상 연구 아웃소싱을 한다. 전 세계적으로 600 여 곳의 고객을 보유하고 있으며 국내 혁신 제약업체인 CRO 의 80% 를 차지하는 시장 점유율은 반드시 임상 연구의' 최대 입구' 가 될 것이다. Tiger 를 통해 PCCW 는 어떤 약이 처음 개발되었는지, 효과가 어떤지, 그리고 기회를 엿보아 조치를 취할 수 있다.
임상 실험 단계는 약물 연구 개발에서 가장 중요하고 가장 비싼 단계이다. "입구" 논리에 따라 PCCW 는 20 15 년 말 전략적으로 국내 SMO (임상실험기지 관리기구) 기업 프리우스에 투자했다. "프리우스는 중국에서 SMO 에 종사하는 우수 회사다." 임상 실험을 하는 이 회사는 화이자, 노바, 로씨, 아스트라제네카 등 다국적 제약 기업과 쿤타이, 코벤스, 파리사, PPD, Icon 등 국제 CRO 회사와 심도 있는 협력을 하고 있다고 소개했다. PCG 가 프리우스에 투자한 후 생물의약 품종 효능, 부작용, 불량반응을 연구하는 직접적인 데이터를 파악해 PCG 가 생물의약산업에 정확하게 투자할 수 있도록 했다.
마지막으로, 의약품 승인 상장 과정에서 기업은 제 3 자 데이터 통계 및 의약품 등록 기관에 의뢰하여 이행해야 합니다. Presun 은 업계의 머리 기관으로 PCG 자본이 거액을 투자하여 Presun 을 장악하고 있다. "전략 투자, 주식 참여, 지주의 세 가지 방식을 통해 약물 R&D (CRO), 약물 임상 연구 (SMO), 데이터 통계, 등록 3 대 머리 기관의 긴밀한 연계, 조율 협력, PCCW 는 전체 산업 체인 투자 모델을 개방하고 생물의약투자권이 성숙해져 PCCW 를 생물의약 투자로 만들었다.
"우리는 보통 투자하지 않는다. 입구의 정보 우위를 통해 PCCW 는 제약 업계의 정밀 투자에 집중할 수 있습니다. " 돈페이밍은 지난 4 년 동안 국내 혁신형 의약회사 영과가 60 개 회사를 투자해 시장 점유율이 50% 에 육박했다고 언급했다. "만약 세 개의 입구가 모두 꽉 잡힌다면, 나는 시장보다 먼저 정보를 얻고, 투자도 할 수 있을 것이다." 돈은 이것이 PCG 자본 의료 투자가 우수한 성적을 거둔 핵심 원인이라고 생각한다.
투자 "혁신"
영화' 생존욕' 은 돈에 큰 감동을 주었다.
"우리는 폐암을 치료하는 회사에 투자했습니다. 같은 종류의 약을 수입하면 한 번에 6 만여 원이 걸리지만, 같은 효능으로 국산품 가격이 4 분의 1 도 안 돼 환자 치료 비용 절감에 큰 기여를 한다. " 그는 더 많은 자본을 혁신적인 약물 연구에 끌어들이는 것은 상당한 상업적 수익을 가져올 뿐만 아니라 국민의 전반적인 건강 수준을 높일 수 있다고 생각한다.
이런 신념은 PCG 가 의료건강 분야에 투자하는 논리를 낳고' 사람' 을 1 위에 올려놓는 것, 즉 서민용 약과 관련된 혁신적인 약과 의료기기 수입 대체를 실현하여 비용을 낮추는 것이다.
영과 1 억원이 의료기기 업체인 한우의료를 영입하다. 이 회사의 핵심 제품은 승모판 개입기구인 ValveClamp 로 승모판 역류의 최소 침습 개입치료에 쓰인다. 현재 국제적으로 유일하게 상장을 승인한 성숙한 승모판 반류 미창치료기구는 야페의 미틀라클립이며 국내에는 아직 나타나지 않았다. 2065438+2008 년 7 월, 한우 의료판막이 상해 중산병원에 끼어 세계 최초의 심단 판막 폐쇄 기술 임상수술을 성공적으로 진행한 뒤 연말까지 마지막 탐구성 임상실험을 마쳤다.
"이 제품은 우리나라 수술 중 승모판 기계 자체 개발의 중대한 돌파구를 실현하여 국내 최초의 승모판 개입치료기구가 될 것으로 예상된다." 돈페이밍은 "PCG 가 투자를 선택하는데, 우선 기술이 선진적이고, 둘째 가격이 외국보다 훨씬 싸다" 고 강조했다.
"미래" 를 구하다
PCG 는 8 년 동안 민영 배경을 가진 투자기관에서 공기업, 상장회사, 금융기관으로 성장하여 주식을 앞다투어 매입하고 머리 자산관리기관과 함께 투자업무에 참여했다. 현재 PCCW 는 국유자본과 금융기관의 지분 30% 의 혼합소유제 기업이 되었다.
20 15 년, 영코 자본은 4 개 상장회사 (실제 지배인/주주) 의 지분, 즉 호랑이 의약품, 영태기술, 백윤주식, 동부룡을 인수했다. 20 16 년 동안 여러 대형 금융기관과 상장회사가 PCCW 의 LP 가 되었는데, 그중에는 호랑이 의약품과 * * * * 가 공동으로 설립한 3 개의 의약기금이 있다. 20 17 포발은행, 김수그룹, 영해그룹 등 은행과 대형 공기업 전략입주 PCG 자본. 20 18 년, PCG 는 다시 한 번 자본에 사랑받고 있으며, 청도시 투자그룹, 청도 글로벌 포춘 센터 전략입주 PCG 자본입니다. 두 차례의 증자 중 호랑이 약업이 다시 증보되었다.
중국공상은행, 중전기투자, 포발은행, 흥업은행, 핑안 은행, 항주은행, 간숙은행, 상해신탁보험회사 등 금융기관과 여러 지방금통제플랫폼, 정부플랫폼회사가 모두 PCG 자본의 LP 인 것으로 알려졌다.
돈은 투자계에 PCG 는 현재 펀드 모집부서가 없고 펀드 모금과 펀드 설립을 담당하는 펀드 관리센터가 하나뿐이라고 언급했다. PCG 자본이 광범위한 기관 자금원을 개척했다는 것은 의심의 여지가 없다.
다음으로, 의료 건강은 자금 조달과 투자를 포함한 PCG 투자의 초점이 될 것입니다. "모금하고 있는 새 펀드에는 호랑이가 가입할 뿐만 아니라 은행, 보험자금, 공기업도 포함된다. 20 19 생물의약기금의 누적 규모는 4 개, 보증 규모는 5 억이 될 수 있다. 돈이 매우 단호하다. "이 일들은 이미 거의 다 했다."
또한 PCG 의 미래 핵심 전략은 국제화이며, 더 많은 국제 일류 투자자들이 중국의 우수 산업에 투자하도록 유도하고, 중국 경제 발전의 중요한 힘이 되고, 현 단계에서 해외 LP 를 적극적으로 확대하는 것이다. "미국 달러 기금도 즉시 설립 될 것입니다. 최근 우리는 2 억 달러의 생물의약기금이 있어 즉시 모집을 마쳤다. 현재 해외 대형 기관인 LP, 세계 500 대 회사들이 펀드 가입에 참여하고 있다. "
이렇게 자신 있고, 솔직히 말해서, "첫째, 최근 몇 년 동안 좋은 프로젝트가 우리 손에 있었다. 둘째, 탈퇴를 보면 20 18 탈퇴 IRR 만 80% 에 이른다. 이 성적은 여전히 아주 좋다. "