게임 휴식-위험과 기회
과거 미국이 화웨이에 대한 일련의 금지령을 돌이켜보면, 중국은 핵심이 부족하고, 미국은 칩을 통해 목을 졸라매고 있다. 중국이 칩을 받으면 미국은 칩 제조를 통해 막을 것이다. 중국은 칩을 만들 것이고, 미국은 제조 설비, 재료, 소프트웨어를 통해 칩을 통제할 것이다. 따라서 중국은 칩의 곤경에서 벗어나기 위해 용기와 이성이 필요하다.
그렇다면 반도체 산업에서 중국의 목은 어디에 있습니까? 이를 위해 우리는 칩 산업 체인을 빗질해야 한다.
(1) 산업 체인 상류-칩 설계 자율적으로 제어 가능
중국 칩의 발전을 돌이켜 보면 우리가 칩 설계 분야에서 칩 기술 분야보다 추격에 더 능숙하다는 것을 알 수 있다. 예를 들어, 20 년 전만 해도 중국의 무선 모뎀 칩은 여전히 비어 있었지만, 오늘날 화웨이는 세계 최고 성능의 5G 모뎀 칩을 출시할 수 있습니다. 경제적, 사회적 관점에서 이 문제를 분석하는 이유는 칩 설계가 무정원 공장의 비즈니스 모델을 채택할 수 있기 때문에 칩 디자인 회사가 수정원 공장을 짓는 위험과 거액의 비용을 부담할 필요가 없기 때문이다. 그래서 칩 디자인 회사는 필요한 자금량이 비교적 낮고, 자산은 주로 디자인 IP 등 가상 자산이다. 즉, 적은 자금으로 칩 디자인 회사를 비틀어 대량의 수입을 얻을 수 있고, 수익을 창출할 수 있다. 따라서 칩 디자인 회사는 국가 자본의 많은 자금을 필요로 하지 않아도 잘 할 수 있고, 칩 디자인 사업도 사회력으로만 잘 할 수 있다. R&D 와 휴대폰 칩 디자인 분야에서 중국은 대체로' 1+N' 의 구도를 형성했다. 간단히 말해 화웨이하이스는 맏형이다. 화웨이 산업 체인을 둘러싸고 윌, 성방, 탁승위, 조일혁신 등 동생들이 대체물로 삼고 있다.
휴대전화 핵심 SoC 와 베이스밴드 칩에 집중한 화웨이하이스는 이미 세계 무정원공장 설계 분야의 제고점에 서 있다. 화웨이는 올해 중국 SoC 칩의 시장 점유율이 43.9% 에 달하며 샤오미, OV, 여러 2 선 업체가 지탱하는 고통용을 제치고 중국 1 위에 올랐다. 지난해 발표된 기린 990 5G 러닝은 고통용 855plus 와 마찬가지로 연말에 발표된 용과 비슷하다.
베이스밴드 칩은 휴대전화의 핵심 부품 중 하나라고 할 수 있다. 사과보다 낫다. 고통의 베이스밴드 특허에 직면하여 보호비를 순순히 내야 한다. 고톤과 맞설 수 있는 유일한 것은 헤스의 바론 시리즈 베이스밴드 칩이다. 화웨이는 지난해 초 발론 5000 을 발표하고 세계 최초의 단일 칩 다중 모드 5G 베이스밴드 칩이 되었으며, SA 독립 네트워킹 및 NSA 비독립 네트워킹을 처음으로 지원했습니다.
이에 화웨이는 바론 5000 을 기린 990 5G 프로세서에 통합했다. 칩에서 통합도가 높다는 것은 더 작은 면적과 낮은 전력 소비량을 의미합니다. 하지만 드래곤 865 가 기린 990 5G 를 발표한 후 가능한 한 빨리 상장하기 위해 5G 베이스 밴드를 연결하기로 했다. 5G 휴대전화 출하량이 이미 40% 에 달하는 중국에서 고통의 시장 점유율이 화웨이에 의해 추월되는 것도 놀라운 일이 아니다.
(2) 산업 체인의 중류-칩 대공은 국내에서 여전히 육성해야 한다.
화웨이의 경우 아웃소싱이든 자체 연구 칩이든 대부분 수정원 대체 공장에서 생산한 다음 OSAT 공장에서 패키지화하여 테스트합니다. 대리인의 지원 없이 화웨이가 고통을 떨게 하고 인텔을 울게 하는 하이테크 칩을 설계해도 폐지가 될 수 있다. 이 조각은 중국 대만성, 특히 타이완 반도체 매뉴팩처링, 일월광에 집중되어 대부분의 화웨이 칩의 제조와 봉쇄를 담당하고 있다. 대공장은 주로 반도체 제조에 종사하는데, 그 핵심 공예는 결정원 제조와 결정원 가공으로 후기의 봉측보다 훨씬 어렵고, 이곳의 설비투입도 매우 크다. 공장의 총 투자에서 반도체 장비에 대한 투자는 67% 를 차지했고, 이 67% 의 투자에서 웨이퍼 제조 설비는 70% 이상을 차지했다. 따라서 대리 모드 투자는 규모가 크고 자산이 무겁고 생산 라인의 정상 가동을 유지하는 데 드는 비용이 높다. 기술 수준을 유지하기 위해서는 지속적인 투자가 필요하며, 일단 낙후되면 따라잡기 어렵다. 그래서 전반적으로 칩 제조의 투입은 대량급으로 묘사할 수 있다. 어떤 사람들은 그것을 두 개의 최신 12 인치 웨이퍼 공장을 건설하는 것과 비교하면 삼협 댐에 해당한다. 이에 따라 칩 대행공도 토너먼트 단계에 접어들면서' 초다강' 구도를 형성했다. 중국 대만의 타이완 반도체 매뉴팩처링, 시장 점유율은 5 1% 로 부끄럽지 않은 레디 플레이어 원. 한국 삼성점유율 19% 가 힘차게 쫓고 있다. 세 번째와 네 번째 UMC 와 그로폰드는 더 이상 14 나노 이하의 공예를 개발하지 않겠다고 항복했다. 5 위를 차지한 SMIC 는 중국 대륙에서 가장 크고 가장 선진적인 세대 공장이지만 시장 점유율은 6% 미만이다. 과거 타이완 반도체 매뉴팩처링 공예가 앞서면서 화웨이가 자발적으로 생산을 확대함에 따라 화웨이하이스 칩은 타이완 반도체 매뉴팩처링 대공으로 타이완 반도체 매뉴팩처링 매출의 14% 를 차지해 애플의 23% 에 버금가고 있다. 화웨이와 타이완 반도체 매뉴팩처링 간의 상호 의존의 중요성은 분명하다. 하지만 이번에 미국이 화웨이에 대한' 정확한 타격' 은 화웨이에 대한 타이완 반도체 매뉴팩처링 공급이 방해를 받는다는 것을 의미하기 때문에 대륙에 한 발 앞서 갈 수 있는 회사가 있는지 물어볼 것이다. 대답은 SMIC 이지만 기술 향상과 R&D 자본 투자에는 아직 갈 길이 멀다. SMIC 는 타이완 반도체 매뉴팩처링 2 세대 공예에 뒤처져 있고, 다른 한편으로는 생산능력을 보장하기 위해 막대한 자본 지출이 필요하다. 그러나 20 15 년에서 20 19 년까지 SMIC 의 총 자본 지출은 약 10 억 달러로 타이완 반도체 매뉴팩처링 1 년 지출보다 적었다. 이 점에서 SMIC 는 아직 타이완 반도체 매뉴팩처링 상대는 아니지만, 적어도 우수한 스페어 타이어의 자기수련을 마쳤다. 그러나, 마찬가지로, 미국의 새로운 규정으로 인해 SMIC 는 화웨이를 위해 칩을 대행하려면 미국으로부터 허가를 받아야 한다고 우려하고 있다. SMIC 는 중국의 본토 기업이기 때문에 미국의 정책을 무시할 수 있다는 의견도 있다. 그러나 일단 미국이 SMIC 위반을 인정하면, 적용 재료 회사나 임범 반도체 회사와 같은 SMIC 의 장비를 원격으로 잠그는 것이 작동하지 않는' 고철' 으로 변할 수 있다.
(3) 산업 체인의 하류-바닥은 돌파구가 필요하다.
앞서 반도체 장비의 중요성을 언급했다. 미국 설비업체 20 19 년 판매수익은 전 세계 반도체 설비업계의 49% 를 차지하며, 그 중 응용재료는 업계 1 위 (응용재료, 범림) 를 차지하고 있으며, 중국은 광각기, 이온 주입기, 측량설비, SOC 테스터, PECVD 등 설비 분야에서 국산화 수준이 낮다. 화웨이에 대한 미국의 최신 정책은 대부분 반도체 장비에 기반을 두고 있다. 화웨이의 칩 대부분이 스스로 연구할 수 있더라도 대공장에 맡겨야 한다. 타이완 반도체 매뉴팩처링, SMIC, 그들이 사용하는 반도체 설비의 상당 부분은 미국에서 온 것이다. 따라서 이러한 설비를 화웨이로 칩을 생산하려면 미국에 따르면 먼저 승인을 받아야 한다. 이런' 긴 팔 관할' 는 살상력이 매우 크다.
마찬가지로 상류에서 반도체 소프트웨어 (주로 EDA 디자인 소프트웨어와 OPC, SMO 등 광각 컴퓨팅 소프트웨어 포함) 는 미국이 절대적으로 독점하고 현지 브랜드는 아직 육성기에 있다. 반도체 재료 분야에서는 일본이 선두에 있고, 미국 회사는 많은 세분화 분야에서 선두를 달리고 있다. 반도체 재료의 국산화가 초기 단계에 있기 때문에 미국과 바센나는 기술 통제를 업그레이드했다 (2020 년 2 월 24 일, 일본 미디어 Japantime 은 미국과 일본을 포함한 바센나가 20 19 년 2 월 군사용 반도체 기판 제조 기술과 사이버 공격을 위한 군용 소프트웨어를 포함한 수출 통제 범위를 확대하기로 합의했다.
반도체 소프트웨어의 경우, EDA 소프트웨어는 여전히 해결책이 있다. 한편으로는 기존 소프트웨어를 계속 사용하기 위한 기술적 조치를 취할 수 있습니다. 또한 외국의 선진 소프트웨어가 완전히 공급이 부족해도 본토 제품을 사용할 수 있지만 전반적인 수준은 확실히 낮다. 사용된다면 몇 년 후 칩의 전반적인 성능이 떨어질 가능성이 높다. 그러나, 이것은 불가피하다.
(4) 파국과 미래 감점
핵심은 반도체 설비로, 대공장이 화웨이에게 공급할 수 있을지에 직접적인 영향을 미친다. 단기간에 반도체 설비는 스스로 통제할 수 없기 때문에 중국은 반제 조치를 내놓을 수도 있지만 자제할 수 있어 미국 측의 반응에 따라 점차 증가할 것으로 보인다. (윌리엄 셰익스피어, 반도체, 반도체, 반도체, 반도체, 반도체, 반도체, 반도체, 반도체, 반도체, 반도체) 놀 수 있는 카드를 한 번에 다 치는 것은 이치에 맞지 않는다. 쌍방이 몇 차례 왕복할 것으로 예상된다. 단기간에 결과가 없을 수도 있습니다.
위기에도 기회가 있다. 미국이 이번에 내놓을 공급 단절 정책은 화웨이 공급망의 국내 대체를 더욱 추진할 예정이며, 이는 국내 반도체 산업 체인에 10 년 만에 한 번 만날 수 있는 기회이며, 국내에서 제조 설비 재료 등에 대한 대안을 가속화할 것이다. 이 새로운 통제권 협정은 국내 반도체 제조와 반도체 설비에도 큰 기회다. 화웨이가 국산화에 대한 목표는 성과가 요구 사항을 충족하는 국내 공급업체 채택 100% 인 것으로 알려졌다.
이를 바탕으로 미국 기업의 관점에서 볼 때, 미국 이전의 금지령으로 인해 일부 미국 칩 제조업체와 미국 기술의 25% 를 포함하는 칩 제조업체는 화웨이에 공급할 수 없게 되었습니다. 이제 새로운 규정으로 화웨이는 자신의 연구 칩을 사용하게 되었다. 그렇다면 미국이 이미 한나절이나 바빠서 일본, 한국, 유럽, 중국의 다른 칩 업체들을 위해 장사를 유치했다는 뜻은 아닙니까? 이에 따라 신지훈은 미국이 국산 칩이 대체할 수 있는 미국 칩 제조업체들을 많이 풀어놓고 허가증을 발급해 화웨이와 장사를 하게 해 화웨이가 미국 칩 사용을 늘리게 할 것으로 보고 있다. 이렇게 하면 화웨이는 계속 경영할 수 있지만 화웨이의 무공 (자체 연구 칩을 사용할 수 없음) 을 폐지한 다음 미국 칩 (대체는 가능하지만 국산 칩에 비해 어느 정도 우세한 칩) 에 의존해 제품의 기술 리더십과 시장 선두권을 잃게 된다.
문헌 인용:
1, 누가 화웨이를 도울 것인가: 3 대 트랙의 부상과 곤경, 2020
2, 2020 년은 칩 산업 체인의 변수다
3. 화웨이 사건이 미국에서 통제 조치를 업그레이드한 후의 최종 연역으로 2020 년.
4. "중은증권-반도체 장비, 재료 및 소프트웨어" 에 대한 논평, 양, 2020