과학 기술 혁신 보드 상장 조건 및 요구 사항
첫째, 과학 기술 혁신 보드의 범위
상하이 증권거래소에 과학기술혁신판을 새로 설립하여 세계 과학기술의 최전선, 경제 주전장, 국가의 중대한 수요를 겨냥하여, 주로 국가 전략에 부합하고 핵심 핵심 기술을 돌파하며 시장 인지도가 높은 과학기술 혁신 기업에 서비스를 제공한다.
차세대 정보기술, 고급장비, 신소재, 신에너지, 에너지 절약, 친환경, 생물의약 등 첨단기술산업과 전략적 신흥산업에 중점을 두고 인터넷, 빅 데이터, 클라우드 컴퓨팅, 인공지능, 제조업의 심도 있는 융합을 추진하고, 중고급 소비를 이끌고, 품질 변화, 효율성 변화, 동력 변화를 추진한다.
둘째,' 처음으로 과학기술혁신판 등록관리방법 공개 발행' (의견원고 요청) 요점.
1. 보다 합리적인 감축 제도를 중점적으로 설계하고 통제권과 기술팀의 안정을 유지하고, 비영리 회사의 감축을 제한하고, 감축 방식을 최적화하고, 벤처 펀드 등 다른 주주들에게 보다 유연한 감축 방식을 제공하고, 감축 정보 공개를 강화한다.
2. 기술혁신판회사 인수합병을 요구하려면 주업에 집중해야 하고, 목표자산은 상장회사 주업과 시너지 효과를 내야 하며, 인수합병을 통해' 해고' 와' 판매' 를 엄격히 제한해야 한다.
3. 개인투자자들이 과학기술혁신판 증권거래소에 참여하도록 요구하고, 증권계좌와 자금계좌 자산은 인민폐 50 만원 이상이며, 증권거래소에 참여하는 데 24 개월이 걸린다. 적합성 요구 사항을 충족하지 못하는 투자자는 공개적으로 발행된 펀드 구매를 통해 과학혁신판 참여를 할 수 있다.
4. 과학기술혁신판 주식의 상승폭 제한을 20% 로 완화하고, IPO 이후 처음 5 거래일에는 상승폭 제한이 없다.
5. 과학혁신판 주식은 상장 후 첫 거래일부터 융권 표지로 사용할 수 있으며, 융권표 증권의 선택 기준도 마더보드 A 주와 다를 것이다.
6. 단일 신고 수량은 더 이상 65,438+000 주 및 정수 배수가 필요하지 않습니다. 시장 가격 및 제한 가격 목록의 경우, 단일 신고 수량은 200 주 미만이며 1 주를 증가시킬 수 있습니다. 시세 최대 단일 신고 수량은 5 만 주, 제한가격 최대 단일 신고 수량은 654.38+ 만 주입니다.
7. 시장 상황에 따라 주가의 높낮이에 따라 각기 다른 단위에서 신고한 최저가격 변동을 실시하여 저가주의 매매가격차를 줄이고 시장 유동성을 높인다. 시장 상황에 따라, 별도로 유효 신고 가격 구간과 쟁반에 임시로 카드를 정지시킬 수 있습니다.
8. 과학기술혁신판, 시범등록제가 설치된다. 과학기술혁신판 상장위원회와 과학기술혁신자문위원회가 설치된다.
9. 상해증권거래소는 과학기술혁신판 전략배급 시행 조건을 완화하고 6543 억 8000 만 주가 넘는 발행인을 처음으로 공개 발행하여 전략배급을 할 수 있도록 했다.
10, 과학혁신판 출시 후 가격 거래. 판후 고정가격거래란 투자자가 입찰거래 후 종가커미션을 통해 종가가격으로 주식을 매매하는 거래방식을 말한다.
1 1. 상교소는' 영업권' 을 규제하는 회계처리, 과학혁신판 회사가 중대 자산 재편을 실시하는 경우 기업 회계규범의 관련 규정에 따라 영업권을 확인하고 전액 감액 손실을 계상해야 한다고 밝혔다.
12, 상교소는 처음으로 시가 지표 5 세트를 공개 발행한다고 발표했다.
구체적으로 (1) 예상 시가는 6543.8+0 억원 이상이고, 최근 2 년간 순이익이 긍정적이며 누적 순이익이 5000 만원 이상이거나, 시가가 6543.8+0 억원 이하가 아닐 것으로 예상되며, 최근 1 년 순이익은 긍정적이고 영업소득은 6543.8+0 억원 이하가 아니다 (2) 예상 시가는 인민폐 6543.8+05 억원 이상이고, 최근 1 년 영업소득은 인민폐 2 억원 이상이며, 최근 3 년간 R&D 투자총액은 최근 3 년간 영업소득의 비율이 654.38+05% 이상이다.
(c) 예상 시가는 인민폐 20 억원 이상이고, 최근 1 년 영업소득은 인민폐 3 억원 이상이며, 최근 3 년간 영업활동으로 인한 현금 흐름의 순 누적액은 인민폐 6,543 억 8000 만원 이상이다. (4) 예상 시가는 30 억 위안 이상이며, 최근 1 년 영업소득은 3 억 위안 이상이다.
(5) 시가가 40 억 위안보다 작지 않을 것으로 예상되며, 주영 업무나 제품은 국가 관련 부서의 승인을 받아야 하며, 시장 공간은 비교적 크다. 현재 단계적인 성과를 거두어 유명 투자기관의 일정 금액의 투자를 받았다. 제약 업계의 기업은 하나 이상의 I 형 신약 2 기 임상 실험에 대한 승인 서류를 받아야 하고, 기술 혁신판 포지셔닝에 부합하는 다른 기업들은 뚜렷한 기술적 우위를 확보하고 적절한 조건을 충족시켜야 한다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 과학명언)
13. 기술혁신판시위원회 위원은 임기가 2 년이며 연임할 수 있지만 최대 2 회를 넘지 않는다.
상교소에 따르면, 과학기술혁신판시위원회 위원은 매 임기 2 년마다 연임할 수 있지만, 최대 임기는 2 회를 넘지 않는다. 상해시위 주석이 본 관련 직무를 맡고 있는 임기는 재직 기한과 일치할 수 있다. 회원 임기가 만료되면 거래소에서 갱신 또는 교체한다. 필요에 따라 사무소는 회원의 임기와 연속 서비스 기간을 조정할 수 있다.
14, 상교소 발표 기술 혁신판 최초 공개 출시 조건.
발행인이 과학기술혁신판에 상장을 신청하는 것은 반드시 다음 조건을 충족해야 한다. (1) 중국증권감독회가 규정한 발행 조건을 충족해야 한다. (2) 발행 후 주식 총액이 3 천만 위안 이하가 아니다. (3) 주식의 첫 공개 발행이 회사 주식 총수의 25% 이상에 달하고 회사 총 지분이 4 억원을 넘는 경우, 주식의 첫 공개 발행 비율은 65,438+00% 이상이다. (4) 시가와 재무 지표는 본 규칙에 규정된 기준에 부합한다. (e) 본 조항에 규정 된 기타 상장 조건. 본 소는 필요에 따라 상장 조건과 구체적인 지표를 조정할 수 있습니다.
15, 상교소: 특정 주주가 매년 2 차 시장에서 1% 이내의 pre-IPO 주식을 감축할 수 있도록 합니다.
상교소는 감축방식을 최적화해 특정 주주들이 매년 2 차 시장에서 1% 이내의 pre-IPO 주식을 감축할 수 있도록 했다고 밝혔다. 이를 바탕으로 비공개 양도방식을 통해 기관 투자자에게 감축을 유도하고 비율과 리듬을 제한하지 않고 주식 양도에 대해 65,438+02 개월의 잠금 기간을 설정할 계획이다. 넷째, 벤처 펀드 등 다른 주주들의 감축을 위해 더욱 유연한 방식을 제공한다. IPO 전 판매 기한이 만료된 후 현행 감주 규정 외에 비공개 양도 방식을 통해 감주를 실시하여 벤처 투자 탈퇴를 촉진하고 혁신 자본 형성을 촉진할 수 있다.
3. 3 년 이상 연속 경영, 순이익 3000 만 이상, 영업수익 2 억 이상.
문턱을 하나 설정하다.
4. 상장 폐지 기준.
상장 폐지 제도에서는 기술 혁신판이 거래 강제 상장 지표를 엄격히 집행하고 거래량, 주가, 주주 수 등 요구 사항을 충족하지 않는 기업에 대해 법에 따라 상장을 해지합니다. 과학기술회사가 지속적인 경영능력을 상실하고, 재무지표가 상장기준 종료에 닿으면, 주식은 상장을 중단해야 한다. 그리고 과학기술혁신판 주식의 상장을 보류하는 것은' 증권법' 규정에 적용되지 않으며, 상장 철회는 직접 상장을 중단해야 한다.
과학혁신판 (WHO) 는 A 주가 3 년 연속 적자가 상장을 중단하라는 요구에는 적용되지 않는다. 과창기업은 안심하고 과감하게 돈을 태울 수 있다.
셋. 상하이 증권거래소: 과학기술혁신판 설립 및 시범등록제 업무규칙에 대한 의견 간담회 요약 (2022 년 2 월 15)
1, 기술 혁신 보드 포지셔닝
과학 기술 혁신판은 성공만 허용하므로 제도 설계는 모든 참가자에 대한 균형, 주로 국가 전략에 봉사하는 것이지, 모든 기업, 문지방 기준이 과학인지, 중국의 실제 상황을 고려하고 나스닥을 참고하는 것이 아니다.
2. 시스템 등록
등록제의 목적은 시장화와 법제화이다. 시장화 안배는 감독의 적절한 진퇴에 있다. 이 제도는 실천에 근거하여 점진적으로 보완할 수 있다. 파일럿 단계에서는 창 부트도 고려할 수 있습니다. 등록제는 표준에 부합하며 정보 공개를 핵심으로 하여 비준한다.
권상과 투자는 권상 책임의 강화와 감독의 양보를 반영한다. 현재 의견 차이가 커서 초기 성공 후 수정을 고려해 볼 수 있다.
발행된 가격과 리듬이 발표될 것이다. 발행 시장의 정가도 지난번 투기에 대한 우려가 있어 단기간에 조치에 협조할 것이다. 과학 기술 혁신판의 구체적인 제도는 여러 규제 기관에서 제정한 것으로, 일반적으로 시장화된다. 초기 단계에서는 성공을 보장하기 위한 조정 조치가 있을 것이다. 초기에 잘하지 못하면 물러날 수 있습니다. 과학기술혁신판의 성공 이념은 서비스를 제공하고 과학기술 기업을 육성하는 동시에 투자자들에게 이익을 주는 것이다.
거래 시스템 설계
과학혁신판 (WHO) 는 뚜렷한 위험 특징을 가지고 있으며, 50 만 문턱은 중소투자자들의 이익을 보호하기 위해 설치되었다. 유동성 측면에서는 나중에 투자자의 적절한 운영 지침을 발표하고 전문 역량 (회계사, 변호사) 을 적절히 고려할 것입니다. 현재 디자인은 비교적 신중하고, 점진적으로 시범을 보여 주며, 단계적으로 내놓고, 뒤에는 마켓 메이커를 고려할 것이다. 또한 T+0 이 필요하고 실현 가능하다고 생각되면 기관이 계속해서 서면 조언을 제공하는 것을 환영합니다.
4. 상세 규칙 개발
감사 기준, 준수 감사 질의 응답, 상장 추천, 감사 절차 지침, 수락 절차 지침, 특정 추천 지침, 비공개 양도, 홍채 회계 기준 차이, 거래 모니터링, 투자자 적합성 지침 등의 지원 규칙을 제정했습니다.
넷째, 재정적 관점에서 볼 때 기존 부서와의 가장 큰 차이.
1. 더 복잡한 지분 구조가 과학혁신판 상장될 수 있도록 합니다.
돌아오세요, 알리바바, 바이두, 텐센트, 샤오미는 케이맨 제도 등에 등록되어 있습니다.
2. 회사 실적에 대한 엄격한 요구 사항은 없습니다.
이것은 매우 중요합니다. A 주는 3 년 연속 적자를 낼 수 없다. 그렇지 않으면 상장을 중단할 수 없다. 많은 인터넷 회사들은 단기적인 이윤을 보장할 수 없기 때문에 어쩔 수 없이 고향을 떠나 뉴욕에 상장해야 한다.