선물 차익 거래의 유형에 대한 간략한 설명
차익 거래는 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다. 하나는 선물 차익 거래, 즉 선물과 현물 간의 차익 거래입니다. 둘째, 선물 시장의 다른 달 사이, 다른 품종 사이, 다른 시장 사이의 스프레드를 차익 거래라고 합니다.
피연산자에 따라 스프레드 거래는 기간 간 차익 거래, 품종 간 차익 거래 세 가지로 나눌 수 있습니다.
1. 기간 현재 차익 거래
기간 현재 차익 거래는' 주가 지수 선물 계약과 해당 지수' 간의 스프레드에 따른 투자자의 차익 거래입니다. 주가 지수 선물계약가격과 계약가격의 스프레드가 어느 정도 되면 투자자들은' 저평가자산 매입과 과대평가자산 매각' 을 통해 둘 사이의 가격차이가 정상 가격차 수준으로 회복될 때까지 기다렸다가 반대 거래를 할 수 있다.
2. 기간 간 차익 거래
는 "같은 거래소의 같은 품종이지만 서로 다른 배달 월" 의 선물 계약 간 스프레드에 따른 거래자의 차익 거래입니다. 예를 들어, 상하이와 심천 300 주가 지수 선물 IF1009 계약과 IF1012 계약 간의 스프레드가 어느 정도 되면 투자자는 기간 간 차익 거래를 할 수 있습니다.
3. 시장간 차익 거래
가장 전형적인 것은 일경 225 지수다. 일본, 싱가포르, 미국의 관련 거래소에는 모두 이 지수를 기준으로 하는 주가 선물 계약이 거래되고 있다. 한 달 계약이 다른 거래소에서 가격 차이가 어느 정도 되면 투자자들은 시장 간 차익 거래를 할 수 있다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)
4. 교차 품종 차익 거래
는 두 개의' 동일한 납품 월, 목표 지수가 다른' 선물 계약 간의 스프레드를 기준으로 한 차익 거래입니다. 물론, 이 두 지표 사이에는 일정한 연관성이 있어야 하며, 관련성이 높을수록 두 선물 계약은 같은 선물거래소에서 거래할 수도 있고, 다른 거래소에서 거래할 수도 있다.