개인 기금 모금 사업 시범 사업
증권감독회가 비준해 상해증권거래소와 선전증권거래소가 2012 년 5 월 22 일 각각' 상해증권거래소 중소기업 사모채권 업무 시범방법' 과' 선전 증권거래소 중소기업 사모채권 업무 시범방법' 을 각각 발표했다.
두 가지' 시범방법' 은 중소기업 사모채권 업무를 규범화하고, 중소기업 융자 채널을 넓히고, 서비스 실체 경제 발전을 위한 것이다. 상하이와 심천 거래소의 통지에 따르면, 시범 기간 동안 중소기업 사모 채권 발행인은 "중소기업 분류 기준 발행에 관한 통지" (공신부 연합기업 [2011] 300 호) 규정을 준수하고 상하이와 심천 증권거래소에 상장되지 않은 중소기업으로 제한되었다. 부동산 기업과 금융기업은 잠시 포함되지 않았다. 심교소 관계자에 따르면 첫 중소기업 사채품종은 6 월 중순에 출시될 것으로 예상된다.
< P > 두 가지' 시범방법' 에 따르면 중소기업 사모채권은 중소기업이 중국 내에서 비공개로 발행하고 양도하며 일정 기간 동안 본이자를 상환하기로 약속한 회사채를 가리킨다. 사모채권은 증권사가 인수해야 한다. 매 호 사모채권의 투자자 합계는 200 명을 초과할 수 없다. 발행금리는 같은 기간 은행 대출 기준금리의 3 배를 초과해서는 안 되며, 기한은 1 년 이상이다. 두 명 이상의 발행인은 집합적인 방식으로 사모채권을 발행할 수 있다. 규정에 부합하는 전제하에 발행인은 사모채권에 대한 부가지분 또는 전환주 조항을 설정할 수 있다.
두 가지' 시범방법' 에 따르면 자격을 갖춘 투자자는 상교소 고정수익증권 종합전자플랫폼, 심교소 종합협정거래플랫폼 또는 증권회사를 통해 사모채권 양도를 할 수 있다. 사모채권은 현물과 심거래소가 인정한 다른 방식으로 양도한다. 다른 방식으로 양도하는 것은 중국증권감독회의 비준을 받아야 한다. 증권회사를 통해 양도한 양도가 달성되면 증권회사는 반드시 거래소에 신고해야 하며, 거래소를 통해 확인한 후 효력이 발생한다.
두 곳의' 시범방법' 에 따르면 사모채권의 인수와 양도는 투자자 적절성 관리제도를 시행하고, 합격한 투자자는 처음으로 사채채권을 매입하거나 양도하기 전에 위험인식서에 서명해야 한다. 상교소' 시범방법' 은 합격기관 투자자와 합격한 개인 투자자에 대한 구체적인 조건 요구 사항을 열거했다. 이 가운데 자격을 갖춘 개인투자자의 조건으로는 개인명 아래 각종 증권계좌, 자금계좌, 자산관리계좌의 자산총액이 인민폐 500 만원 이하가 아니다. 2 년 이상의 증권 투자 경험을 가지고 있습니다. 사모채권 위험을 이해하고 받아들이다. 상교소와 달리 심교소' 시범방법' 은 합격한 개인투자자에 대한 요구가 명확하게 열거되지 않았다.
자격을 갖춘 투자자를 제외하고 두 곳의' 시범방법' 은 발행인의 이사, 감독자, 고위 경영진 및 지분 비율이 5 를 넘는 주주가 당사에서 사모채권을 발행하는 인수와 양도에 참여할 수 있다고 밝혔다. 위탁업자는 그 인수 사모채권의 발행 인수와 양도에 참여할 수 있다.
투자자의 권익을 보호하는 데 있어서, 두 가지' 시범방법' 은 회사채 기존 수탁자, 채권 보유자대회 등 투자자의 권익 보호 조치를 참고하는 기초 위에 발행인에게 상환보장금 전문가를 설립하고 상환보장금 메커니즘을 건립할 것을 요구하며, 발행인은 모집설명서에 배당금 분배 제한 조치를 취하여 사모채권을 보장해야 한다고 규정하고 있다.
심교소는 같은 날' 중소기업 사모채권 시범업무가이드' 를 발표하고 심교소' 시범방법' 프레임워크 내용을 구체화해 중소기업 사채신고서, 모집설명서, 합격투자자 위험인식서 등의 자료의 내용과 형식 요구 사항을 명확히 하고, 서류 제출, 양도 서비스 및 정보 공개 신청 채널과 절차도 명확히 했다.
관계자는 중소기업 사채가 도입되면서 증권시장 직접융자와 중소기업과의 효과적인 도킹이 강화돼 중소기업 융자난을 해결하기 위한 새롭고 효과적인 방법을 제공하고 거래소채권 시장의 발전을 촉진하는 데 긍정적인 역할을 할 것으로 기대된다고 밝혔다.