경제적 부가가치란 무엇인가요?
경제적 부가가치(EVA)는 기업의 영업 성과를 측정하는 데 사용되는 지표로 기업이 주주를 위해 창출하는 가치에 중점을 둡니다. EVA는 세후 순영업이익(NOPAT, NetOperatingProfitAfterTaxes)에서 자본 비용(WACC, WeightedAverageCostofCapital)을 뺀 잔액으로 계산됩니다.
EVA 계산식: EVA=NOPAT-(WACC×자본투자)
여기서:
NOPAT=영업이익×(1-세율)
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WACC=(시장가치 자기자본 비율×자본비용)+(시장가치 부채비율×부채비용×(1-세율))
자본 투자 = 총 투자 자본(자본 + 부채)
이 공식의 의미는 기업의 수익성이 자본 비용을 초과할 때만 주주를 위한 경제적 부가가치를 창출한다는 것입니다. EVA는 기업이 효과적인 투자를 하고 맹목적인 확장을 피하도록 장려하여 전반적인 운영 효율성을 향상시킵니다.
EVA의 장점:
1. 자본 비용이 고려됩니다. 기존 재무 지표(예: 순이익, 자기자본이익률 등)는 자본 비용을 고려하지 않습니다. 기업이 맹목적으로 추구하게 만들 수 있습니다. 규모 확장은 자본 활용 효율성을 무시합니다. EVA는 자본 비용을 초과하는 수익만이 실제 가치 창출임을 강조합니다.
2. 장기적인 가치 창출 장려: EVA는 기업의 장기적인 가치 창출에 중점을 두고 기업이 단기 이익을 추구하기보다는 지속 가능한 발전을 이루도록 장려합니다.
3. 성과 평가에 사용될 수 있음: EVA는 경영진의 보상과 기업의 경제적 부가가치를 연결하는 성과 평가 지표로 사용될 수 있으며, 이는 경영진이 기업의 가치 창출에 집중하도록 동기를 부여합니다. 기업.
EVA의 단점:
1. 복잡한 계산: EVA의 계산에는 여러 재무 지표가 포함되며 계산 프로세스가 상대적으로 복잡하여 일부 사용자가 이해하기 어려울 수 있습니다. 그리고 신청하세요.
2. 주관적 요인: EVA의 계산 과정에는 자본 비용 결정과 같은 주관적인 요인이 포함되며, 이는 다양한 평가자의 영향을 받아 EVA의 정확성에 영향을 미칠 수 있습니다.
간단히 말하면 경제적 부가가치는 기업의 가치 창출에 초점을 맞춘 재무 지표로, 자본 비용을 초과하는 기업의 소득을 측정하여 기업이 효과적인 투자와 장기적인 가치 창출을 하도록 유도합니다. EVA는 계산 및 적용에 일정한 제한이 있지만 여전히 귀중한 성능 평가 및 관리 도구입니다.