선물 거래 규칙은 무엇인가요?
1. 계약 표준화
선물 시장 거래의 목적은 선물 계약이며, 선물 계약은 기본 개체의 수량, 품질 등급 및 인도 등급뿐만 아니라 프리미엄 및 가격을 결정합니다. 대체품에 대한 할인 기준과 배송 위치, 배송 시간 및 기타 조건이 표준화되어 있으며 거래 당사자가 거래의 특정 조건을 협상할 필요가 없으므로 선물 계약의 지속적인 구매 및 판매가 용이하며 시장이 강합니다. 유동성, 거래 프로세스를 크게 단순화하고 거래 비용을 줄입니다.
2. 마진 시스템
선물 거래는 마진 시스템을 구현합니다. 즉, 거래자는 선물을 거래할 때 일반적으로 가치의 일정 비율에 해당하는 소액의 증거금을 지불해야 합니다. 매매되는 선물 계약의 수(보통 5~10개)를 여러 번, 심지어 수십 번까지 완료할 수 있습니다. 선물거래는 적은 돈으로 큰 가치의 투자를 할 수 있기 때문에 레버리지 효과가 있어 선물거래의 특징은 고수익, 고위험입니다.
3. 양방향 거래 및 헤징 메커니즘
양방향 거래는 선물 거래자가 선물 거래의 시작으로 선물 계약을 구매할 수 있음을 의미합니다(매입 및 포지션 개설이라고 함). 또는 거래 시작 시 선물 계약을 매도하는 것(포지션 매도라고 함)을 일반적으로 "공매도 및 공매도"라고 합니다. 양방향 거래의 특성과 관련된 것은 헤징 메커니즘입니다. 선물거래에서는 대부분의 트레이더가 계약 만료 시 실물 인도를 통해 계약을 이행하지 않고, 포지션 오픈 시 거래 방향과 반대 방향으로 거래하여 이행의무를 완화합니다. 구체적으로, 매수 포지션이 설정된 후에는 동일한 계약을 매도함으로써 수행의무를 해제할 수 있으며, 매도 포지션을 설정한 후에는 동일한 계약을 매수함으로써 수행의무를 해제할 수 있습니다. 선물 거래의 양방향 거래와 헤징 메커니즘의 특성으로 인해 많은 선물 투기꾼이 거래에 참여하게 되었습니다. 왜냐하면 선물 시장에서 투기꾼은 두 배의 이익 기회를 가지기 때문입니다. 즉, 선물 가격이 상승하면 구매를 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 가격이 하락하면 높은 가격에 판매하고 낮은 가격에 구매하여 수익을 얻을 수 있으며, 투기꾼은 헤징 메커니즘을 통해 실물 인도의 번거로움을 피할 수 있습니다. 투기꾼의 참여는 선물시장의 유동성을 크게 증가시킵니다.
4. 당일 무채무 결제 시스템
선물 거래소는 '시가평가'라고도 알려진 당일 무채무 결제 시스템을 구현합니다. 일일 거래 종료 후 거래소는 당일 정산 가격으로 거래자의 당일 손익 상태를 정산합니다. 거래자가 심각한 손실을 입고 증거금 계좌가 부족한 경우 거래자는 시장 개장 전에 증거금을 추가해야 합니다. 다음날 "매일 빚 없음"을 달성하기 위해. 고객이 기한 내에 증거금을 추가할 수 없는 경우, 선물회사는 증거금 잔액이 남은 포지션을 유지할 수 있을 때까지 고객의 포지션 일부 또는 전체를 강제로 폐쇄합니다.
5. 가격 제한 시스템
가격 제한 시스템은 거래일의 선물 계약의 거래 가격이 지정된 증가 또는 감소 범위보다 높거나 낮을 수 없음을 의미합니다. 해당 견적은 유효하지 않은 것으로 간주되어 완료할 수 없습니다. 선물시장의 최고가격제한폭은 일반적으로 전 거래일의 계약결제가격을 기준으로 결정됩니다.
6. 강제청산 제도
강제 청산 제도란 회원 또는 고객의 거래 증거금이 부족하여 정해진 시간 내에 보충되지 않거나, 회원 또는 고객의 포지션이 소진되는 경우를 말합니다. 거래소 또는 선물중개회사는 일정 한도를 초과하는 경우 위험이 더 확대되는 것을 방지하기 위해 강제청산 제도를 시행하고 있습니다.