재무 지표 분석에는 무엇이 포함되나요?
재무지표분석이란 지급여력지표, 운영능력지표, 수익성지표, 개발능력지표 등 기업의 재무상태와 영업실적을 요약하고 평가하는 분석지표를 말한다. 재무지표 분석 내용은 무엇인지 소개해드리겠습니다.
재무지표 분석 내용: 부채 지급여력 분석
부채 지급여력은 기업이 만기 채무를 상환할 수 있는 능력을 말합니다( 원금 및 이자 포함) 능력. 지급여력 분석에는 단기 지급여력 분석과 장기 지급여력 분석이 포함됩니다.
(1) 단기 지급여력 분석
단기 지급여력은 기업의 유동자산이 유동부채의 시기적절하고 완전한 상환을 보장하는 정도를 의미합니다. 기업의 현재 재무 능력, 특히 유동 자산의 유동성을 나타내는 중요한 상징입니다.
비율 분석 방법은 주로 기업의 단기 지불 능력을 분석하는 데 사용됩니다. 주요 측정 지표에는 유동 비율, 당좌 비율 및 현금 흐름 부채 비율이 포함됩니다.
1. 유동비율
유동비율은 상환을 보장하기 위해 유동부채 1달러당 유동자산을 얼마나 보유하고 있는지를 나타냅니다. , 회사의 현재 자산을 반영하여 유동 부채를 상환합니다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
유동비율 = 유동자산? 유동부채
일반적으로 유동비율이 높을수록 회사의 단기 지급여력이 강해집니다. , 이는 회사가 단기 부채를 갚을 수 있는 운전 자본이 더 많다는 것을 반영할 뿐만 아니라 회사가 청산할 수 있는 자산의 양이 많고 채권자에 대한 위험이 적다는 것을 나타냅니다. 그러나 유동비율이 지나치게 높다고 해서 항상 좋은 신호는 아닙니다.
이론적으로는 유동비율을 2:1로 유지하는 것이 더 합리적이다. 그러나 업종의 특성이 다르기 때문에 실제 유동비율의 기준도 다릅니다. 따라서 유동비율을 분석할 때에는 동종업계 평균 유동비율 및 해당 기업의 과거 유동비율과 비교하여 합리적인 결론을 도출해야 합니다.
2. 당좌비율
당좌비율은 산성 테스트 비율이라고도 알려져 있으며 회사의 당좌자산과 유동부채의 비율입니다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
당좌비율 = 당좌자산? 유동부채
여기서: 당좌자산 = 유동자산 - 재고
또는: 당좌자산 = 유동자산 - 재고 - 선불 계정 - 선불 비용
당좌 비율을 계산할 때 유동 자산에서 재고가 느리게 실현되고 일부 재고가 현금화되지 않을 수 있으므로 유동 자산에서 재고가 공제됩니다. 선불계정과 이연비용은 기업의 미래 현금유출을 감소시킬 뿐이므로 이론적으로는 제거되어야 하지만 실제로는 유동자산에서 차지하는 비중이 작아 계산속도가 매우 느리다. 빠르게 자산을 이동할 때 공제할 필요가 없습니다.
전통적인 경험에 따르면 당좌비율은 1:1로 유지되는 것이 정상입니다. 이는 기업의 유동부채 1위안당 쉽게 실현 가능한 유동자산 1위안이 있음을 보여줍니다. 이를 보장하고 단기 지불 능력을 보장합니다.
당좌비율이 너무 낮으면 회사의 단기 부채상환 위험이 커지고 당좌비율이 너무 높으면 회사가 당좌자산에 너무 많은 자금을 차지하게 되어 부채비율이 증가하게 됩니다. 회사 투자의 기회비용. 그러나 위의 평가기준이 절대적인 것은 아닙니다.
3. 현금 흐름 부채 비율
현금 흐름 부채 비율은 특정 기간 동안 회사의 순 영업 현금 흐름과 유동 부채의 비율을 반영할 수 있습니다. 현금흐름의 관점에서 보면 단기부채에 대한 능력이다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
현금 흐름 부채 비율 = 연간 영업 현금 흐름? 연말 유동 부채
공식에서 연간 영업 순 현금 흐름은 현금 금액을 나타냅니다. 특정 기간 동안 회사의 영업 활동으로 인해 발생한 현금 및 현금 등가물의 유입과 유출의 차이입니다.
이 지표는 현금 유입 및 유출이라는 역동적인 관점에서 기업의 실제 지불 능력을 조사합니다. 이 지표를 사용하여 회사의 지급 능력을 평가하는 것이 더 신중합니다. 이 지표가 더 크면 회사의 영업 활동으로 인해 더 많은 순현금 흐름이 발생하여 회사가 기한 내에 만기 부채를 상환할 수 있음을 나타냅니다. 그러나 너무 크다고 해서 항상 좋은 것은 아닙니다. 이는 회사의 운전 자본이 충분히 활용되지 않고 수익성이 좋지 않다는 것을 의미합니다.
(2) 장기 지급 능력 분석
장기 지급 능력은 기업이 장기 부채를 상환할 수 있는 능력을 의미합니다. 그 크기는 회사의 재무상태의 안정성과 보안수준을 반영하는 중요한 상징입니다. 4가지 주요 분석 지표가 있습니다.
1. 자산-부채 비율
부채 비율이라고도 알려진 자산-부채 비율은 기업의 총 부채에 대한 총 자산의 비율입니다. 회사의 총자산에서 채권자가 제공하는 자금이 차지하는 비율과 회사의 자산이 채권자의 권익을 보호하는 정도를 나타냅니다. 계산식은 다음과 같습니다.
자산부채비율 = (총부채?총자산)?100%
자산부채비율 수준은 채권자와 소유자에 따라 의미가 다릅니다. 기업.
이때 채권자는 부채비율이 낮을수록 채권에 대한 보호 수준이 높아지기를 바랍니다.
오너에게 가장 중요한 것은 투자 자본 수익률입니다. 기업의 총 자산 회수율이 차입 이자율보다 높으면 빌린 부채가 많을수록, 즉 부채 비율이 높을수록 소유자의 투자 수입이 커집니다.
일반적인 상황에서 기업의 부채 운용 규모는 합리적인 수준으로 통제되어야 하며, 부채 비율도 일정 기준 내에서 통제되어야 한다.
2. 자기자본비율
자기자본비율은 총자본에 대한 총부채의 비율을 말하며 기업의 재무구조의 안정성을 나타내는 중요한 지표이기도 합니다. 자본부채비율이라고 합니다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
자본에 대한 부채 비율 = (총 부채? 총 소유자 지분)?100%
이 비율은 다음과 같은 채권자의 권리 보호를 반영합니다. 소유자 지분 정도, 즉 회사가 청산될 때 채권자의 권리를 보호하는 정도입니다. 지표가 낮을수록 기업의 장기 지급여력이 강하고 채권자 권리 보호 수준이 높으며 부담하는 위험은 작지만 기업은 부채의 재무 레버리지 효과를 충분히 활용하지 못합니다.
3. 유형순자산 대비 부채비율
유형순자산 대비 부채비율은 유형순자산 대비 부채총액의 비율을 말하며, 채권자의 권익을 보호하는 정도를 나타냅니다. 회사의 유형순자산 계산 공식은 다음과 같습니다.
유형순자산에 대한 부채 비율 = (총부채? 유형순자산) 100%
유형순자산 = 자기자본 - 무형자산 - 이연자산
기업 무형자산, 이연자산 등은 일반적으로 채무상환에 대한 보증 역할을 하기 어렵습니다. 회사가 청산됩니다. 비율이 낮을수록 회사의 장기 지불 능력이 더 강해집니다.
4. 이자보상배율
이자수익률이라고도 알려진 이자보상배율은 이자비용에 대한 회사의 이익을 나타내는 지표입니다. 회사의 부채에 대한 이자를 지불할 수 있는 능력. 계산 공식은 다음과 같습니다.
이자보상배율 = 이자 및 세금 전 이익? 이자 비용
위 공식에서 이자 비용은 해당 기간에 지불해야 하는 모든 이자를 의미합니다. 유동부채에는 손익이 발생하는 장기부채에 대한 이자비용과 고정자산의 원래 가격에 들어가는 자본화된 이자가 포함됩니다.
이자 보상 비율이 높을수록 회사의 이자 비용 지불 능력이 강할수록 비율이 낮을수록 회사가 영업 이익을 사용하여 부채 이자를 전액 지불하고 적시에. 따라서 이는 기업이 부채를 가지고 영업하는지 여부와 부채 상환 능력을 측정하는 주요 지표입니다.
기업의 이자보상배율을 합리적으로 결정하려면 이 지표를 다른 기업, 특히 동종 업계의 평균 수준과 비교해야 합니다. 견고성의 원칙에 따라 지표가 가장 낮은 연도의 데이터를 참조로 사용해야 합니다. 그러나 일반적인 상황에서는 이자보상배율이 1보다 낮을 수 없습니다.
재무지표 분석 내용 : 운영능력 분석
운영능력 분석은 기업의 자본회전율 관련 지표를 산출하여 자산 활용의 효율성을 분석하는 것을 말합니다. 회사 경영진의 수준 및 관리 수준의 자산 활용 능력 분석.
(1) 매출채권회전율
매출채권회전율은 매출채권회전율이라고도 합니다. 매출채권의 평균잔액에 대한 금액의 비율은 매출채권의 회전율을 반영하는 지표입니다.
계산식은 다음과 같습니다.
매출채권 회전율(회수) = 본업의 순이익? 평균 매출채권 잔액
그 중:
순익 본업 소득 = 본업 소득 - 매출충당금 및 할인
평균 매출채권 잔액 = (연초 매출채권 수 + 연말 매출채권 수) ?2
매출채권 회전일수 = 360? 매출채권 회전율
= (평균 매출채권? 360)? 본업 순이익
매출채권에는 "순 매출채권", "미수금" 및 모든 신용 매출이 포함됩니다. 순미수금은 대손충당금을 차감한 잔액을 말하며, 채권이 은행에서 할인된 경우에는 매출채권 잔액에 포함되지 않습니다.
미수금 회전율은 기업의 매출채권이 실현되는 속도와 관리의 효율성을 반영합니다. 회전율이 높을수록 회전율이 높아집니다. (1) 미수금 회수가 빠르고 계좌의 노후화 시간이 짧습니다. (2) 강력한 자산 유동성과 강력한 단기 지불 능력 (3) 회수 비용과 대손 손실을 줄여 투자 수익을 상대적으로 늘릴 수 있습니다. 회사의 현재 자산. 동시에 매출채권 회전율 기간과 회사의 신용 기간을 비교하여 구매 단위의 신용도와 회사의 원래 신용 조건이 적절한지 여부도 평가할 수 있습니다.
다만 기업의 채권회전율이 합리적인지 평가할 때에는 동종업계 평균 수준과 비교해야 한다.
(2) 재고회전율
재고회전율은 재고회전율이라고도 하며, 회사의 주요 사업비용과 특정 사업장의 평균 재고잔고를 비율로 나타낸 것입니다. 기업의 재고회전율과 판매능력을 반영하는 지표이며, 기업의 생산 및 운영에 있어서 재고운영의 효율성을 측정하는 종합지표이기도 합니다. 계산식은 다음과 같습니다.
재고 회전율(회수) = 주요 사업 비용? 평균 재고 잔고
평균 재고 잔고 = (연초 재고 + 연말 재고) 연말)? 2
재고 회전율 = 360? 재고 회전율
= (평균 재고? 360)? 재고 회전율 속도는 회사의 상황을 반영할 뿐만 아니라 조달, 오류, 생산 및 판매 관리 품질은 회사의 지급 능력과 수익성에 결정적인 영향을 미칩니다. 일반적으로 재고 회전율이 높을수록 더 빨리 실현할 수 있고 회전율이 높을수록 자본 점유 수준이 낮아집니다. 재고 점유율 수준이 낮을수록 재고 잔고 위험이 줄어들고 회사의 유동성과 자본 활용 효율성이 향상됩니다. 그러나 재고 회전율 분석에서는 다양한 재고 평가 방법의 영향을 제거하는 데 주의를 기울여야 합니다.
(3) 총자산회전율
총자산회전율은 기업의 총자산 대비 주요 사업에서 발생하는 순이익의 비율입니다. 기업의 모든 자산의 활용 효율성을 반영하는 데 사용할 수 있습니다. 계산식은 다음과 같습니다.
총자산 회전율 = 본업의 순이익? 평균 총자산
평균 총자산 = (초기 총자산 + 당기 총자산) 2
자산의 평균 점유는 분석 기간에 따라 별도로 결정되어야 하며, 시간에 따른 분자의 주요 사업에서 발생하는 순이익과 일치해야 합니다.
총자산회전율은 기업의 모든 자산의 사용 효율성을 반영합니다. 회전율이 높다는 것은 모든 자산의 운영 효율성이 높고 더 많은 수익을 얻는다는 것을 의미하며, 낮은 회전율은 모든 자산의 운영 효율성이 낮고 더 적은 수익을 얻는다는 것을 의미하며 이는 궁극적으로 기업의 수익성에 영향을 미칩니다. 기업은 매출 수익을 늘리거나 잉여 자산을 처분하는 등 회사의 자산 활용도를 높이기 위한 다양한 조치를 취해야 합니다.
(4) 고정자산 회전율
고정자산 회전율은 기업의 연간 순매출액을 고정자산의 평균 순가치로 나눈 비율을 말합니다. 기업의 고정자산 회전율을 반영하여 고정자산의 활용효율을 측정하는 지표이다.
계산 공식은 다음과 같습니다.
고정 자산 회전율 = 본업의 순이익? 고정 자산의 평균 순 가치
고정 자산의 평균 순 가치 = (당시 고정 자산의 순 가치) 기초 + 기말 고정자산 순가치 )?2
고정자산 회전율이 높다는 것은 회사가 고정자산을 최대한 활용했다는 것을 보여줄 뿐만 아니라, 회사는 고정자산에 대한 적절한 투자를 하였으며, 효율성을 최대한 발휘할 수 있는 합리적인 고정자산 구조를 갖추고 있음을 확인합니다. 반대로, 고정자산회전율이 낮다는 것은 고정자산 활용의 효율성이 높지 않고, 제공되는 생산실적이 많지 않으며, 회사의 운영능력이 열악하다는 것을 의미합니다.
이 지표를 실제로 분석할 때는 특정 요인의 영향을 제거해야 한다. 한편, 고정자산의 순가치는 감가상각 제공으로 인해 점차 감소합니다. 고정자산의 갱신으로 인해 순가치는 갑자기 증가하게 됩니다. 반면, 감가상각 방법이 다르기 때문에 순고정자산가치는 비교가능성이 부족합니다.
재무지표 분석 내용: 수익성 분석
수익성은 기업이 자금의 가치를 높이는 능력으로, 일반적으로 기업의 수입 규모와 수준에 반영됩니다. 기업의 수익성 분석은 일반분석과 사회공헌능력 분석의 두 가지 측면에서 연구될 수 있다.
(1) 기업 수익성에 대한 일반적인 분석
매출 이익률, 비용 이익률, 자산 이익률, 자기 자본 이익률 및 자본 보전 및 가치 상승은 기본에 따라 설정할 수 있습니다. 회계 요소 비율 및 기타 지표는 기업의 다양한 요소의 수익성과 자본의 보존 및 평가를 평가하는 데 사용됩니다.
1. 본업 매출총이익률
본업 매출총이익률은 본업 순이익에 대한 매출총이익의 비율입니다.
본업 총 이익 마진=매출 총 이익?주 사업 순이익?100%
여기:
판매 총 이익=주 사업 순이익-주요 사업 비용
주요 사업 매출총이익률 지표는 제품이나 상품 판매의 초기 수익성을 반영합니다. 지표가 높을수록 동일한 판매 수익을 얻기 위해 판매 비용이 낮아지고 판매 이익이 높아집니다.
2. 주요 사업 이익률
주요 사업 이익률은 주요 사업의 순이익에 대한 기업의 이익의 비율입니다.
본업 이익률 = 이익? 본업에서 발생하는 순이익? 100%
손익계산서의 구성에 따라 기업의 이익은 본업 이익, 영업 이익, 총 이익과 순이익 네 가지 형태의 이익. 그 중 총이익과 순이익에는 매출외이익 요소가 포함되어 있으므로, 매출 수익성을 보다 직접적으로 반영할 수 있는 지표는 본업이익률과 영업이익률입니다. 총 이익 중 본업 이익이 차지하는 비중의 증감을 통해 기업의 재무관리 상태의 안정성이나 직면한 위험, 턴어라운드 조짐 등을 파악할 수 있습니다. 본업이익률지표는 일반적으로 본업이익률과 본업순이익률을 계산합니다.
주요 사업 이익률 지표는 주요 사업 순소득 1달러가 기업에 가져오는 이익을 반영합니다. 지표가 클수록 회사 운영 활동의 수익성이 높아집니다.
본업 매출총이익률과 주요 영업이익 지표 분석에서는 해당 기업의 연속 연도 이익률을 비교하고 수익성 추세를 평가해야 한다.
3. 자산순이자율
자산순이자율은 회사의 순이익을 평균 총자산으로 나눈 비율입니다. 기업 자산의 종합적인 활용 효과를 반영하는 지표입니다. 계산식은 다음과 같습니다.
순자산 이자율 = 순이익? 평균 총자산
평균 총자산은 초기 총자산과 초기 총자산의 평균입니다. 기간 종료. 순자산 이자율이 높을수록 기업의 자산 활용 효율성이 향상되고 기업 전체의 수익성이 강화되며 운영 및 관리 수준이 높아집니다.
4. 순자산 수익률
순자산 수익률(순자산 수익률 또는 자기자본 수익률이라고도 함)은 회사의 순이익과 평균 순익의 비율을 나타냅니다. 일정 기간 내 자산. 이는 투자자가 기업에 투자한 자기자본으로부터 순이익을 얻을 수 있는 능력, 즉 투자와 보상의 관계를 반영할 수 있어 기업자본관리의 효율성을 평가하는 핵심지표이다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
순자산 수익률 = 순이익? 평균 순자산은 100%입니까?
(1) 순이익은 기업의 세후 이익을 의미합니다. 아직 완료되지 않았습니다. 할당된 금액입니다.
(2) 평균 순자산은 연초의 자기자본과 연말의 자기자본의 평균입니다. = (초 자기자본 + 소유자 지분의 끝)?2.
순자산수익률은 기업의 자체 자본과 축적된 수익 수준을 평가하는 가장 포괄적이고 대표적인 지표로, 기업의 자본 운용에 따른 종합적인 이익을 반영합니다. 이 지표는 매우 다양하고 적용 범위가 넓으며 산업별로 제한되지 않습니다. 우리나라 상장기업의 성과 종합 순위에서 이 지표가 1위를 차지합니다. 이 지표에 대한 종합적인 비교 분석을 통해 동종 업계 내 기업의 수익성 위치와 유사 기업과의 차이 정도를 확인할 수 있습니다. 일반적으로 기업의 순자산 수익률이 높을수록 기업이 자체 자본에서 소득을 얻을 수 있는 능력이 강해지고 운영 효율성이 향상되며 기업의 투자자 및 채권자에 대한 보호 수준이 높아진다고 믿어집니다.
5. 자본보존 및 가치상승률
자본보존 및 가치상승률은 기간초의 총 소유자 자본에 대한 기말 총 소유자 자본의 비율입니다. 기간. 자본보존률과 평가절상률은 당해 연도 기업의 자체 노력으로 인해 기업의 자본이 실제로 증감한 정도를 나타내는 지표로, 기업의 재무성과를 평가하는 보조지표이다. 계산식은 다음과 같습니다.
자본가치 유지 및 가치상승률 = 기말 총자본? 기초 총자본?
이는 지표는 기업에 투자자가 투자한 자본의 보존과 성장을 반영하며, 지표가 높을수록 기업의 자본 보존 상태가 양호하고, 자기자본 성장이 양호하며, 채권자의 부채가 더욱 안전하다는 것을 의미합니다. 기업의 발전 잠재력은 더욱 강해집니다. 일반적으로 자본보존율과 가치상승률이 1보다 크면 자기자본이 증가하고 기업의 부가가치 능력이 강하다는 것을 나타냅니다. 그러나 실제 분석에서는 기업의 이익배분과 인플레이션 요인의 영향을 고려해야 한다.
(2) 사회공헌 역량 분석
현대 경제사회에서 기업의 사회공헌 평가지표는 크게 두 가지로 나뉜다.
1. 공헌율
사회공헌율은 기업의 평균 총자산 대비 사회공헌 총액의 비율을 말합니다. 이는 기업이 사회적, 경제적 자원을 점유함으로써 발생하는 사회적, 경제적 이익을 반영하며, 사회에서 자원을 효과적으로 배분하기 위한 기본 기반입니다. 계산식은 다음과 같습니다.
사회공헌율 = 기업의 총 사회공헌? 평균 총자산
총 사회공헌에는 급여(상여금, 수당 및 기타 급여 소득 포함), 노동 보험 및 퇴직 종합 계획 및 기타 사회 복지 지출, 순이자 지출, 납부하거나 납부해야 하는 각종 세금, 추가 요금 및 혜택 등
2. 사회누적률
사회누적률은 기업이 사회공헌 총액에서 기업이 부담하는 각종 재정수입의 비율을 말한다. 계산식은 다음과 같습니다.
사회누적률 = 국가재정으로 이입된 총액? 기업의 사회공헌 총액
재정수입 총액에는 기업이 납부하는 각종 세금이 포함됩니다. 부가가치세, 소득세, 제품 판매세 및 추가 요금, 기타 세금 등 법률에 따라 기업에 자금을 지원합니다.
개발능력 분석
개발능력은 기업이 생존을 바탕으로 규모를 확대하고 강점을 강화할 수 있는 잠재적 능력이다. 기업의 개발 역량을 분석할 때 주로 다음 지표를 검토합니다.
1. 매출(영업) 성장률
매출(영업) 성장률은 기업의 매출(영업)을 나타냅니다. 올해 수입 전년도 총 매출(영업) 수입에 대한 증가율입니다. 여기서 기업의 판매(영업)수입은 기업의 주요 사업수입을 말한다. 매출(영업) 증가율은 기업의 매출(영업) 수입이 전년도 대비 증가 또는 감소한 정도를 나타내는 것으로, 기업의 성장 상태와 발전 능력을 평가하는 중요한 지표입니다. 계산식은 다음과 같습니다.
매출증가율=올해 매출증가율?지난해 총매출=(올해 매출액-작년 매출액)?지난해 총매출
이 지표는 기업의 영업현황과 시장점유율을 측정하고, 기업의 사업확대 추세를 예측하기 위한 중요한 상징이기도 하며, 기업의 확장증가와 자본금을 위한 중요한 전제조건이기도 합니다. 지속적으로 증가하는 매출(영업)수입은 기업의 생존과 발전의 기반이 됩니다. 포춘지 선정 500대 기업은 주로 매출수입 금액에 따라 분류됩니다.
이 지표가 0보다 크면 올해 기업의 매출(영업) 수입이 증가했다는 의미이며, 지표 값이 높을수록 기업의 시장 전망이 더 좋다는 것을 의미합니다. 그 회사나 그 회사의 제품이 시장성이 없거나 품질이 좋지 않고 가격이 높거나 A/S에 문제가 있으면 그 제품이 팔리지 않고 시장점유율도 줄어들게 된다는 뜻입니다. 실제 운영에서 이 지표는 회사의 수년간의 판매(사업) 수준, 회사의 시장 점유율, 업계의 향후 발전 및 회사의 발전에 영향을 미치는 기타 잠재적인 요소와 결합하여 미래 예측을 하거나 결합해야 합니다. 최근 3년간 회사의 매출(사업)을 분석하여 매출성장률을 판단합니다.
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